Имя | Лет до погаш. |
Доходн | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ОФЗ 25085 | 1.3 | 0.0% | 31.91 | 9.82 | 2024-09-25 | ||
ОФЗ 26207 | 2.7 | 14.7% | 86.736 | 40.64 | 23.45 | 2024-08-07 | |
ОФЗ 26212 | 3.7 | 14.6% | 80.317 | 35.15 | 22.98 | 2024-07-24 | |
ОФЗ 26218 | 7.3 | 14.3% | 76.027 | 42.38 | 13.04 | 2024-09-25 | |
ОФЗ 26219 | 2.3 | 14.8% | 87.461 | 38.64 | 13.38 | 2024-09-18 | |
ОФЗ 26221 | 8.9 | 14.2% | 69.625 | 38.39 | 10.34 | 2024-10-02 | |
ОФЗ 26222 | 0.4 | 14.9% | 97.236 | 35.4 | 6.81 | 2024-10-16 | |
ОФЗ 26224 | 5.0 | 14.3% | 75.528 | 34.41 | 33.09 | 2024-05-29 | |
ОФЗ 26225 | 10.0 | 14.1% | 65.692 | 36.15 | 0 | 2024-05-22 | |
ОФЗ 26226 | 2.4 | 14.7% | 87.682 | 39.64 | 9.15 | 2024-10-09 | |
ОФЗ 26227 | 0.2 | 14.7% | 98.97 | 36.9 | 25.55 | 2024-07-17 | |
ОФЗ 26228 | 5.9 | 14.3% | 75.7 | 38.15 | 7.34 | 2024-10-16 | |
ОФЗ 26229 | 1.5 | 15.0% | 90.614 | 35.65 | 1.37 | 2024-11-13 | |
ОФЗ 26230 | 14.9 | 14.2% | 62.406 | 38.39 | 10.34 | 2024-10-02 | |
ОФЗ 26235 | 6.8 | 14.2% | 65.95 | 29.42 | 10.18 | 2024-09-18 | |
ОФЗ 26236 | 4.0 | 14.5% | 75.299 | 28.42 | 0 | 2024-05-22 | |
ОФЗ 26237 | 4.8 | 14.4% | 75.365 | 33.41 | 11.57 | 2024-09-18 | |
ОФЗ 26238 | 17.0 | 14.2% | 56.967 | 35.4 | 32.68 | 2024-06-05 | |
ОФЗ 26239 | 7.2 | 14.3% | 69.201 | 34.41 | 21.18 | 2024-07-31 | |
ОФЗ 26240 | 12.2 | 14.3% | 60.486 | 34.9 | 18.79 | 2024-08-14 | |
ОФЗ 26242 | 5.3 | 14.4% | 82.14 | 44.88 | 18.99 | 2024-09-04 | |
ОФЗ 26243 | 14.0 | 14.3% | 75.297 | 48.87 | 45.11 | 2024-06-05 | |
ОФЗ 26244 | 9.8 | 14.3% | 86.43 | 56.1 | 17.26 | 2024-09-25 | |
ОФЗ 26247 | 15.0 | 0.0% | 65.78 | 2.35 | 2024-11-27 | ||
ОФЗ 29006 | 0.7 | 13.9% | 100.671 | 72.6 | 44.68 | 2024-07-31 | |
ОФЗ 29021 | 6.5 | 0.0% | 98.825 | 0 | 33.1 | 2024-06-05 | |
ОФЗ 29022 | 9.2 | 0.0% | 98.778 | 0 | 9.15 | 2024-07-31 | |
ОФЗ 29023 | 10.3 | 0.0% | 97.806 | 0 | 33.1 | 2024-06-05 | |
ОФЗ 52005 | 9.0 | 5.6% | 78.659 | 13.63 | 0 | 2024-05-22 |
Минфин России информирует о результатах проведения 27 марта 2024 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26226RMFS с датой погашения 7 октября 2026 г.
Итоги размещения выпуска № 26226RMFS:
— объем предложения – 20,000 млрд. рублей;
— объем спроса – 25,293 млрд. рублей;
— размещенный объем выпуска – 8,878 млрд. рублей;
— выручка от размещения – 8,292 млрд. рублей;
— цена отсечения – 89,7060% от номинала;
— доходность по цене отсечения – 13,25% годовых;
— средневзвешенная цена – 89,7138% от номинала;
— средневзвешенная доходность – 13,25% годовых.
minfin.gov.ru/ru/document?id_4=306769-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26226rmfs_na_auktsione_27_marta_2024_g.
ОФЗ 26238 (экспирация 15 мая 2041г.)
уже не с такой скорость. летит вниз,
фактическая доходность 13,3%.
При официальной инфляции 7% и ожидаемой инфляции 12%.
Решил проверить официальные данные и провёл опрос в своём чате
t.me/OlegTradingChat/313564
(267 человек проголосовали, ожидаемая инфляция, в среднем, около 14%, близко к официальной цифре).
Направление по остальным ОФЗ с фиксированной доходностью аналогичное.
ОФЗ 26238 по дневным:
Минфин РФ предложит в среду, уже завтра — 27.03, ОФЗ-ПД 26226 на 20 млрд рублей и ОФЗ-ПД 26243, в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске. Это будет последнее размещение в I квартале 2024 г. – всего в нем 800,0 млрд. руб. по номинальной стоимости. (При этом в квартале всего должны быть размещены ОФЗ со сроком погашения до десяти лет на сумму 200 млрд рублей, свыше десяти лет — на 600 млрд рублей)
Два выпуска под наибольшим давлением были в I кв. — 26244 и 26243, остальные подтягиваются потихоньку к этим выпускам по доходности (продаются).
Так что 26243 сегодня под давлением, плиты в стакане более чем на пол миллиарда рублей, банки шортят, завтра получат ее на аукционе
Неплохим планом считаю перекладку, при сохранении конечно джусовых доходностей в ОФЗ, летом из акций в длинные облиги с ПК, готов рассмотреть частично, принимая во внимание новые вводные данные конечно на тот момент.
Мой телеграм канал: https://t.me/ipeinvest
Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам один выпуск. Индекс RGBI продолжает своё падение и опускался ниже 115 п., приблизившись к уровням февраля-марта 2022 г. Доходность же самих бумаг значительна выросла за последний месяц, на последней пресс-конференции Эльвира Наубиулинна попыталась объяснить данное событие: «Доходности ОФЗ также повысились примерно на 1% с прошлого заседания. Отчасти это связано с ожиданиями более длительного сохранения жёсткости денежно-кредитных условий. Но определённое влияние на ОФЗ оказывают и ожидания по бюджетной политике». Мы с вами обсуждали данные факторы в прошлых постах, обновим их:
🔔 Если изначально аналитики рассказывали нам о том, что смягчение ДКП произойдёт под конец II кв., то сейчас акцент сместился вправо и снижение ставки прогнозируют во II п. 2024 г. Примечательно, что ЦБ обновил макроэкономический прогноз, где повысил прогноз инфляции в 2024 с 4,9% до 5,2% (видимо, признав неудовлетворительные темпы инфляции)
По мере того, как ЦБ повышал ключевую ставку и с июля по декабрь, всего за 5 месяцев увеличил ее более чем вдвое, с 7,5% до 16%, росли и доходности облигаций. ВДО не исключение. В декабре они поставили максимум. Теперь понимаем, локальный максимум.
Средняя доходность ВДО с июля по декабрь 2023 выросла с 13,7% до 19,7%. 13,7% для ключевой ставки 7,5% было много, 19,7% для КС 16% уже нет. Под доходностью ВДО мы понимаем среднюю доходность облигаций с кредитными рейтингами от В- до ВВВ.
Спустя 3 месяца и после отката (и роста котировок ВДО) в январе рынок вновь в декабрьской доходности.
Плюсы ситуации. Доходность не низкая, премия к доходности денежного рынка (сделки РЕПО с ЦК сейчас дают эффективные (с учетом реинвестирования дохода) ~16,5%) превысила 3% годовых. Наверно, еще недостаточно, и сегмент ВДО еще может просесть в котировках. Но не в терминах обвала прошлой осени.
💥 Облигации: бойтесь своих желаний
Добрый день, друзья!
Вы хотите, чтобы доходность Ваших активов выросла в два раза?
Не спешите отвечат...
Скрестим шпаги технического и статистического анализа.
Обратим свой взор на индекс государственных облигаций Московской биржи (RGBI) и на индикатор индекса относительной силы (RSI).
Во первых, стоит упомянуть, что после предыдущего заседания ЦБ РФ по ключевой ставке в феврале (на графике отмечено вертикальной белой линией) началась неплохая распродажа в гособлигациях. Спустя почти полтора месяца в результате последнего заседания от 22 марта можно наблюдать первое существенное положительное закрытие дня по индексу RGBI.
Прогнозировать разворот того или иного инструмента по RSI — не очень благодарное дело, но можно рассматривать его как вероятность формирования локальной точки либо коррекции, либо остановки основного движения.
Итак, что происходило с RGBI при нахождении ниже 20 по RSI, и получении первого сильного положительного закрытия дня?
В последних 4 из 5 случаев (на графике отмечены вертикальными зелеными линиями) мы наблюдали отскок в течение примерно недели, в пятом варианте произошла более существенная коррекция, которая сформировала еще и фигуру «треугольник». Пробитие фигуры дало минимальные цели движения – первая, предыдущие минимумы, вторая – ширина основания треугольника (оранжевые линии). Обе цели выполнены.
Вы хотите, чтобы доходность Ваших активов выросла в два раза?
Не спешите отвечать на этот вопрос утвердительно.
Дело в том, что доходность может расти не только от роста дохода от актива (числителя), но и в результате уменьшения стоимости актива (знаменателя).
Например, Вы сдаёте в аренду квартиру и доходность аренды составляет 5% от рыночной стоимости квартиры в год.
Предположим, Вы получаете иск от банка о конфискации Вашей квартиры поскольку она является предметом залога по кредиту одного из предыдущих её собственников (о чём Ваш риелтор забыл Вам сообщить при покупке).
Информация о возможном изъятии квартиры становится публичной, и её рыночная стоимость падает в два раза.
Арендатора юридические проблемы с квартирой не интересуют, и он продолжает платить ту же сумму аренды. При этом доходность аренды вырастает до 10%.
Вы довольны? По-прежнему хотите, чтобы доходность аренды росла?
С облигациями та же самая история.
_______________
В любом учебнике по финансам написано, что государственные облигации являются безрисковым активом.
👉 В первые недели марта рост цен, по имеющимся данным, вновь замедлился. Однако эти данные рассчитываются по усеченной выборке. Там нет тех товаров и услуг, которые дали значимый вклад в инфляцию в зимние месяцы. Поэтому о скорости снижения роста цен в марте судить пока рано.
👉 Инфляционные ожидания дополнительно подогревают потребительский спрос. Хотя ожидания населения и предприятий в целом снизились в последние месяцы, их уровень по-прежнему высокий, а в сегменте розничной торговли в марте они даже немного выросли. Замедление инфляции будет постепенно охлаждать инфляционные ожидания.
👉 После некоторого замедления в конце прошлого года рост экономической активности, по нашим оценкам, снова ускорился, прежде всего в сегменте потребления домохозяйств. Потребительские настроения находятся вблизи исторических максимумов, интерес граждан к крупным покупкам растет с декабря. В прошлые периоды существенного ужесточения ДКП мы этого не наблюдали.
ОФЗ 26238
492 166, по 60,469% + НКД 21,4р,, т.е. по 626,09р. за ОФЗ = 308 140 тыс. руб.
Кстати, RGBI растёт, но этот ОФЗ минус 0,99%.
Всё доходнее и доходнее, уже 13,29% доха.
А ЦБ всё про инфляцию 4%.
А где очередь покупателей доходности 13,29% на 17 лет,
если инфляция будет 4% совсем скоро, к концу 2024г. ?
ОФЗ 26238
по дневным
(погашение 15 мая 2041г.):
Основные «игроки» на рынке ОФЗ — банки.
ВЫВОД.
Банки не верят своему ЦБ, что к концу 2024г. инфляция будет 4%.
С уважением,
Олег
Сегодняшнее заседание Банка России, как и предыдущее, прошло без изменения ключевой ставки и при сохранении максимально жесткой риторики.
Регулятор сохранил прогноз инфляции по итогам 2024 года на уровне 4-4,5%. С учетом того, что за первые два с половиной месяца цены выросли на 1,66%, чтобы уложиться в диапазон, цены должны расти не более чем на 0,3% в месяц.
Это обуславливает сохранение высоких ставок как можно дольше, ставя под сомнение предыдущий прогноз по снижению ставки до 14% в середине 2024 года.
Отвечая на вопросы CBonds Weekly
1. Насколько падение ОФЗ болезненно для рынка?
Длинные (>=10-лет) ОФЗ — это относительно небольшой сегмент рынка, падение которого не сильно отражается на широком рынке гос. и корпоративных облигаций. Для Минфина длинные ОФЗ даже под 13,5% — наиболее дешевый инструмент заимствования на краткосрочную перспективу, поэтому ведомство вряд ли откажется от новых размещений.
2. Что делать инвесторам? Долгосрочные ОФЗ с доходностью 13,5% остаются непривлекательными. Ближайшая цель — рост до 14%. Инвесторам стоит сохранять защитную позицию: ОФЗ флоутеры, инфляционные линкеры и короткие облигации.
очевидный парадокс рынка ОФЗ-который вообще никто не обсуждает: если усреднить все выпуски и взять их по номиналу-а потом перемножить эмисси...