Финаме
БКС Мир ИнвестицийВообще на рынке унутреннего долга (как ОФЗ, так и замещаек) какие-то странные и нелогичные движения происходят в последнее время.
Длинные ОФЗ растут до 12% годовых при ставке 15% и высокой инфляции (авто, недвига...);
При этом, замещайки тоже! растут на стабильном/снижающемся долларе (да ещё и потенциальный навес допразмещений).
Облигации ОФЗ
| Имя | Лет до погаш. |
Доходн | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ОФЗ 25085 | 1.4 | 0.0% | 31.91 | 7.71 | 2024-09-25 | ||
| ОФЗ 26207 | 2.8 | 14.0% | 87.973 | 40.64 | 20.77 | 2024-08-07 | |
| ОФЗ 26212 | 3.7 | 13.8% | 82.11 | 35.15 | 20.67 | 2024-07-24 | |
| ОФЗ 26218 | 7.4 | 13.8% | 77.792 | 42.38 | 10.25 | 2024-09-25 | |
| ОФЗ 26219 | 2.4 | 14.0% | 88.629 | 38.64 | 10.83 | 2024-09-18 | |
| ОФЗ 26221 | 8.9 | 13.8% | 71.291 | 38.39 | 7.8 | 2024-10-02 | |
| ОФЗ 26222 | 0.4 | 14.9% | 97.016 | 35.4 | 4.47 | 2024-10-16 | |
| ОФЗ 26224 | 5.1 | 13.8% | 76.744 | 34.41 | 30.82 | 2024-05-29 | |
| ОФЗ 26225 | 10.0 | 13.7% | 67.137 | 36.15 | 33.77 | 2024-05-22 | |
| ОФЗ 26226 | 2.4 | 14.0% | 88.81 | 39.64 | 6.53 | 2024-10-09 | |
| ОФЗ 26227 | 0.2 | 15.4% | 98.655 | 36.9 | 23.11 | 2024-07-17 | |
| ОФЗ 26228 | 5.9 | 13.7% | 77.33 | 38.15 | 4.82 | 2024-10-16 | |
| ОФЗ 26229 | 1.5 | 14.9% | 90.536 | 35.65 | 34.67 | 2024-05-15 | |
| ОФЗ 26230 | 14.9 | 13.8% | 64.05 | 38.39 | 7.8 | 2024-10-02 | |
| ОФЗ 26235 | 6.9 | 13.7% | 67.478 | 29.42 | 8.24 | 2024-09-18 | |
| ОФЗ 26236 | 4.0 | 13.8% | 76.799 | 28.42 | 26.55 | 2024-05-22 | |
| ОФЗ 26237 | 4.9 | 13.8% | 76.789 | 33.41 | 9.36 | 2024-09-18 | |
| ОФЗ 26238 | 17.1 | 13.7% | 58.799 | 35.4 | 30.34 | 2024-06-05 | |
| ОФЗ 26239 | 7.2 | 13.8% | 70.864 | 34.41 | 18.91 | 2024-07-31 | |
| ОФЗ 26240 | 12.3 | 13.9% | 61.912 | 34.9 | 16.49 | 2024-08-14 | |
| ОФЗ 26242 | 5.3 | 13.9% | 83.419 | 44.88 | 16.03 | 2024-09-04 | |
| ОФЗ 26243 | 14.1 | 13.9% | 77.018 | 48.87 | 41.89 | 2024-06-05 | |
| ОФЗ 26244 | 9.9 | 13.9% | 88.339 | 56.1 | 13.56 | 2024-09-25 | |
| ОФЗ 29006 | 0.7 | 13.5% | 100.92 | 72.6 | 39.89 | 2024-07-31 | |
| ОФЗ 29021 | 6.6 | 0.0% | 99.109 | 0 | 27.84 | 2024-06-05 | |
| ОФЗ 29022 | 9.2 | 0.0% | 98.78 | 0 | 3.89 | 2024-07-31 | |
| ОФЗ 29023 | 10.3 | 0.0% | 98.08 | 0 | 27.84 | 2024-06-05 | |
| ОФЗ 52005 | 9.0 | 5.4% | 79.948 | 13.63 | 12.69 | 2024-05-22 |
-
- Что происходит?
… с длинными ОФЗ?
На прошлой неделе я планировал, что буду докупаться 16-18-летками, после того, как они просядут на повышении ставки.
На то, что доходность вырастет на 2% я, конечно, не рассчитывал, но на 1% — вполне надеялся.
Три недели назад кто-то сливал 238-е ОФЗ — стояли на продажу большие заявки, и это было нормально на фоне ожидаемого повышения.
А сейчас-то что происходит?
Почему их сегодня при ставке 15% скупают уже дороже, чем по 13%?
Самое простое, что приходит в голову, это что рынок считает, будто ставки скоро пойдут вниз
(или кто-то с большими деньгами знает это точно).
Поделитесь своим мнением!
Авто-репост. Читать в блоге >>> ֍ Гадаю на ромашке ֍, заплатив 965 я получу при погашении 35 рублей и купонами 36.9+15.21 итого 87.11 рублей с 965 это примерно около 9% где...
РАВ123321, всё дело в том, что 13.11% — это годовых
а 26227 погашается в июле (т.е. 9 месяцев) переведете в годовой получите искомые 13%- Кто нибудь знает, что происходит с длинными ОФЗ?
Не пойму на чем растут длинные ОФЗ. Новостного фона не вижу. Объемы вроде тоже не наблюдаю. Подскажите, если кто в теме. У Эльвиры новая брошка? Слухи о понижении ставки? Закончились продавцы паникеры? На чем рост?
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Долгосрок | Мысли вслухМысли вслух
Центральный банк повысил ставку в 2 раза всего за несколько месяцев: с 7.5% до 15%. Облигации с фиксированной доходностью с тех пор только падают. Будет ли продолжение падения, неизвестно, но облигационный рынок последние несколько дней чувствует себя позитивно. Сегодня утром индекс гособлигаций rgbi растет на 0.6% на фоне замедления недельных данных по инфляции до 0.14%.
На данный момент такая динамика выглядит чрезмерной. Вся кривая госдолга находится немного выше 12% при ставке 15%. Средняя ставка в следующем году, по прогнозу ЦБ, составит 12.5%-13.5% — выше кривой госдолга, начиная с 3 лет. Поэтому дальнейшее продолжительное ралли на рынке ОФЗ находится под большим вопросом, в лучшем случае сценарий боковика. Учитывая низкие купоны по бумагам с фиксированной доходностью, необходимо искать другие варианты размещения средств. И их сейчас достаточно много.
1️⃣ Самое банальное и простое, но в то же время доходное — фонды ликвидности. Самый известный из них — LQDT. Ставки денежного рынка сейчас превышают 14% (RUSFAR o/n — 14.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Bloomberg увидел признаки замедления инфляции в России
Сплошная белая линия — исторические данные по потребительской инфляции в РФ, белые точки — прогноз Bloomberg Economics, голубые точки — прогноз Банка России. Источник: Bloomberg
Данные по потребительской инфляции в России за октябрь будут опубликованы 10 ноября. Вероятно, ИПЦ покажет рост на 6,7% в годовом сопоставлении: это будет почти на 3% выше целевого уровня Банка России в 4%, но все же отразит замедление темпов роста инфляции в месячном сопоставлении с 0,87% в сентябре до 0,83% в октябре.
В годовом выражении это будет означать замедление темпов роста потребительской инфляции до 9,4% с 14% в сентябре.
Недавние ограничения на экспорт автомобильного топлива из РФ ограничили рост внутренних цен, а вклад снижения курса рубля в инфляцию, вероятно, достиг пика в сентябре. Все это должно помочь Банку России в борьбе с галопирующей инфляцией и позволить смягчить риторику накануне декабрьского заседания.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Успешные размещения длинных ОФЗ-ПД по 12.5% устроили мини-ралли на рынке.
Хотя высокий спрос со стороны Банка400 или Банк350 в новом выпуске ОФЗ невозможно назвать устойчивым. Но рынок так иррационально падал, что мог и вырасти ещё до сигналов от ЦБ.
Цены многих ОФЗ подросли минимум на 2-3%, а кривая динамика уровней до повышения ключевой – на 12,2%.
/>/>🔴Удручает, что вместо кривого управления Минфин продолжает создавать себе будущие нарушения/дефицит и фиксировать в умах высокую ступень за риск. Неужели не верит в цель по динамике 4-4,5% в 2024 году и в будущем?
/>/>🟢Воодушев указывает, что произошло государство – прибыль всей экономики, в частности крупного банка, который мог выставить заявки на 60 млрд по одной цене 94,9 и доходности 12,5% в новом ОФЗ 26244 (11 лет) Всего Минфин привлёк за день рекордный с февраля объём ОФЗ-
ПД – 80 млрд, в т.ч. 67 миллиардов в новом 26244 с самым большим купоном 11,25% и 13 миллиардов в 26238 (самая длинная 18-летняя и дешёвая 64% от номинала).
Если инфляция продолжится через две последние недели, сценарий разворота в ОФЗ станет реальностью. Медианная инфляция уже 4-5% годовых, по индексу ближе к 10% SAAR за счет волатильных составляющих. При создании курса они могут выступать и в другую сторону.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
А может кто-то объяснить чем принцип работы ОФЗ отличается от допустим облигаций ВТБ — smart-lab.ru/q/bonds/RU000A103QB2/? Если они абсолютно одинаково работают, то почему доходность разная?Sergei, Поэтому нужно брать самые короткие ОФЗ, с погашением менее чем через 6 мес. НКД не отберут + защита от резкого повышения ставки ЦБ (...
333V, или несколько разных ОФЗ с погашением до 3 лет. чтобы постоянно сыпались купоны. и там уже решать куда их девать или тратить если нужны баблосы или докупать. сложный процент рулит. ;) процент на процент, и так до бесконечности рост депо.но не получается. против начинают срабатывать законы природы и ограничение КПД в 100%) — или деньги обесцениваются в лучшем случае или еще что похуже.
333V, по пункту 1 не совсем согласен про «не потеряв доход»- на ОФЗ можно тоже в минус сработать. ;( даже с учетом НКД. если цена тела облиг...
Sergei, Поэтому нужно брать самые короткие ОФЗ, с погашением менее чем через 6 мес. НКД не отберут + защита от резкого повышения ставки ЦБ ( сильно не упадут ). А если 8-9 лет до погашения, то можно и 30-50% денег потерять, как было на росте ставки до 20% в прошлые годы.
А ещё лучше: лонг акции + шорт фьюча с контанго 15-18% годовых. Это надёжнее ОФЗ, а доходность зачастую выше.
Sergei, Если допустить, что в течении 3 лет будет возможность вложить снова в акции, обвалившиеся в 3-5 раз ( некоторые в 7-10 раз ), что пе...
333V, по пункту 1 не совсем согласен про «не потеряв доход»- на ОФЗ можно тоже в минус сработать. ;( даже с учетом НКД. если цена тела облигации сильно упадет ниже цены покупки. или сидтеть до погашения. по вкладу хотябы в минус не получится. вернут вложенное +0.00....01%чтобы не потерять по стоимости тела ОФЗ можно использовать LQDT. там примерно 14% сейчас вроде
Сергей Морилов, на 6 мес 13:56, на год в конце срока 13:48%, на полтора уже падеж до 8.5%. тот же вклад. на 2 года 8.65% — очень мало по сра...
Sergei, Если допустить, что в течении 3 лет будет возможность вложить снова в акции, обвалившиеся в 3-5 раз ( некоторые в 7-10 раз ), что периодически происходит ( 2008, 2013, 2022 г… возможно 2024-2026 г., то:
1. ОФЗ можно продать, не потеряв доход и тут же купить акции.
2. Вклад, возможно, придётся закрыть с потерей процентов за весь неполный срок, а это может быть %% за 1.5 или 2.5 года.
Так что, если в 1 случае, снова увидев, например Сбер ниже 100 руб ( как в 2022 г. дважды — на СВО и на мобилизации ), то в 1-ом случае у Вас не будет потерь, а во втором случае придётся пожертвовать %% по вкладу, даже если они составят 20-30% за 1.5-2 года.
Но, эта жертва будет оправдана — ради 3-кратного роста после покупки. Правда, пока Вас запишут в очередь за получением вклада, затем через 1-3 дня его отдадут, курс акций может быть уже совсем другим ( не в Вашу пользу ).
И 2 причина — никто не знает, какой будет ставка ЦБ через 1,2 и 3 года.
Я помню времена, когда она и 150% была. И вклады под 120% открывали тогда ( 1998 г.)Sergei,
У ВТБ 15% годовых на три года без снятий и пополнений с капитализацией. Щедрое предложение.
Сергей Морилов, на 6 мес 13:56, на год в конце срока 13:48%, на полтора уже падеж до 8.5%. тот же вклад. на 2 года 8.65% — очень мало по сравнению с ОФЗ. 3 года это какая-то суперакция от ВТБ. в расчете на полный капец и КС 25% через 2 года. возможно они что-то знают?) еще -13 или 15% налог с доходов по вкладу. по ОФЗ можно этого налога избежать.
Bio, дивер. если сравнивать с вкладами — короткие вклады сейчас выгоднее чем длинные вклады, на длинных ставка намного меньше. ОФЗ на дальня...
Sergei,
У ВТБ 15% годовых на три года без снятий и пополнений с капитализацией. Щедрое предложение.
Как изменялась доходность ОФЗ РФ?
● Чуть больше года назад (19.09.2022) ЦБ РФ закончил снижать ключевую ставку и она остановилась на уровне 7.5%. Ожидания разворота в ДКП отсутствовали и кривая доходности имела нормальный наклон.
● На текущий момент кривая доходности инвертирована, но наблюдается некоторая тенденция на ее нормализацию.
headlines, ru.investing.com
Пишем больше новостей о финансовых рынках в TG-каналах:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_geo
t.me/headlines_quants
Авто-репост. Читать в блоге >>>Sergei, я еще допускаю версию начала месяца и размещения крупняками свободных средства до конца года
Bio, дивер. если сравнивать с вкладами — короткие вклады сейчас выгоднее чем длинные вклады, на длинных ставка намного меньше. ОФЗ на дальняк стали доходнее вкладов. +возможно ждут улучшения в след и далее годах возможно по инфле и КС? ибо долго держать такую КС нельзя. загнется все. или приспособится и для эффекта ставку надо буит повышать по экспоненте) возможно отрапортуют ближе к выборам о «победе» на бумаге над инфляцией и начнут сигналить на снижение или даже уменьшать КС. логично?)
ОФЗ
Тема для обсуждения ОФЗ — облигаций федерального займа. Выпуски, доходность, ликвидность.Раздел про ОФЗ на сайте эмитента Министерства финансов РФ: календарь размещений, информация об итогах размещений.
Котировки ОФЗ и кривые доходности на Смартлабе.
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
