Финаме
БКС Мир ИнвестицийALB, а какой резон менять 1Р4 с купоном 13% на новые под 25%?
Александр, я не писал, что есть резон менять 1Р4 на новые. Стоит купить 1Р4 с доходностью 47% и отдать их по оферте.
Облигации МВ ФИНАНС (М.Видео)
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| МВ ФИН 1Р5 | 47.5% | 0.5 | 3 750 | 0.47 | 91.18 | 0 | 1.11 | 2026-02-07 | |
| МВ ФИН 1Р6 | 26.0% | 1.2 | 2 000 | 1.01 | 102.73 | 21.37 | 17.1 | 2026-02-15 | |
| МВ ФИН 1Р4 | 27.8% | 0.2 | 7 000 | 0.18 | 99.91 | 62.33 | 16.44 | 2026-04-17 | 2025-04-23 |
-
Слабоумие или отвага? Новые облигации М.Видео 1Р-06. Купон до 25,5%!Только безумие, только хардкор! На рынок облигаций триумфально возвращается М.Видео, неся с собой хорошую купонную доходность и лёгкий привкус возможного дефолта а-ля «Обувь России».
⏳Сбор заявок — 7 марта. Подготовил самый честный, полный и качественный авторский разбор свежего выпуска.
💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Селигдар, Джи_Групп, ЭР_Телеком, Кокс, ДельтаЛизинг, ЛСР, ЮГК, Система, АФ_Банк, КЛВЗ, Балт._лизинг, Полипласт, РУСАЛ, Металлоинвест.
Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
🎮А теперь — погнали смотреть на новый выпуск МВ Финанс!
📺Эмитент: ООО «МВ Финанс»
🎮МВ Финанс — 100% дочерняя компания ПАО «М.Видео». Занимается выпуском облигаций Группы М.Видео-Эльдорадо — одной из ведущих компаний РФ в сфере электронной коммерции и розничной торговли бытовой техникой и электроникой. Акции торгуются на бирже под тикером MVID.
Авто-репост. Читать в блоге >>>Про облигации МВ ФинансПоявилась новость о том, что компания МВ Финанс (дочка М.Видео) планирует разместить новый выпуск облигаций в начале ...
Ася, у 1Р3 про который Вы пишите, доходность сейчас действительно не самая интересная, а вот у 1Р4 доходность 46,5% и оферта по нему 2025-04-23. Деньги полученные МВФин за 1Р6 пойдут на выкуп по оферте 1Р4.
Про облигации МВ ФинансПоявилась новость о том, что компания МВ Финанс (дочка М.Видео) планирует разместить новый выпуск облигаций в начале ...
Ася, вы не будете брать, пусть берут дураки, чтобы погасить старый выпуск, который на иис мужа. Да вы гений маркетинга
Про облигации МВ Финанс
Появилась новость о том, что компания МВ Финанс (дочка М.Видео) планирует разместить новый выпуск облигаций в начале марта. Ранее я уже писала о том, что скоро компании предстоит погасить старый выпуск и она будет вынуждена выйти на биржу с новым. Так и случилось.
👆 Объем выпуска 3 миллиарда. Посмотрим сколько удастся привлечь;
👆 Ориентир по ставке не выше 25.5%.
Дела у компании сейчас идут не самым лучшим образом, поэтому я не хочу покупать новые облигации. Но я хочу выдохнуть. Если все пройдет успешно, компании теперь будет проще загасить старый выпуск, который я набрала мужу на ИИС.
И еще один момент, я брала облигации по 887.4 рубля за штучку, что давало доходность к погашению около 35% и меня устраивала такая премия за риск. Сейчас данный выпуск торгуется по 953 рубля, за вчера он подорожал почти на 1%. И его текущая доходность к погашению порядка 28% кажется мне уже маленькой.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
«М.Видео» 7 марта проведет сбор заявок на облигации объемом 3 млрд.₽
ПАО «М.видео» является одной из ведущих российских компаний в сфере электронной коммерции и розничной торговли электроникой и бытовой техникой.
Сбор заявок 7 марта
11:00-15:00
размещение 12 марта
- Наименование: МВФин-001Р-06
- Рейтинг: А (АКРА, прогноз «Стабильный»)
- Купон: 25.50% (ежемесячный)
- Срок обращения: 2 года
- Объем: 3 млрд.₽
- Амортизация: нет
- Оферта: да (колл через 1.5 года)
- Номинал: 1000 ₽
- Организатор: Совкомбанк
- Выпуск для всех
- Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях (АО «РОЛЬФ», снижен до уровня ruBBB+ | ПАО «ГК «Самолет», прогноз изменен на "негативный" | ПАО «М.ВИДЕО», прогноз изменен на "Стабильный"))📈 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
🔴 АО «РОЛЬФ»
Эксперт РА понизило рейтинг кредитоспособности до уровня ruBBB+ с развивающимся прогнозом и сняло статус «под наблюдением». Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruA с развивающимся прогнозом.
АО «РОЛЬФ» является крупнейшим автодилером на территории Российской Федерации. Помимо реализации новых автомобилей и автомобилей с пробегом в перечень предоставляемых услуг входит сервисное обслуживание, trade-in, продажа запчастей и аксессуаров, а также комиссионная реализация страховых и финансовых продуктов.
АО «РОЛЬФ» оценивается на основе консолидированной отчетности по стандартам МСФО АО «Промагрологистика» и его дочерних компаний.
За период 30.09.2023 – 30.09.2024 показатель EBITDA по расчетам агентства снизился на 42% до 8,6 млрд. руб., а рентабельность по EBITDA снизилась до 3% (5% — годом ранее).
Авто-репост. Читать в блоге >>>- АКРА подтвердило рейтинг «М.Видео» на уровне А(RU), изменив прогноз с позитивного на стабильный
Комментариев 0
14 февраля. FINMARKET.RU — Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) подтвердило кредитный рейтинг ПАО «М.Видео» на уровне А(RU), изменив прогноз с позитивного на стабильный, сообщается в пресс-релизе агентства.
Кредитный рейтинг компании, по мнению агентства, базируется на сильном операционном риск-профиле, характеризующемся высокими оценками бизнес-профиля и корпоративного управления и очень широкой географической диверсификацией, а также на умеренной оценке финансового риск-профиля, поддержку которой оказывают крупный размер бизнеса, высокие рентабельность и ликвидность.
«В связи с охлаждением потребительской активности, обусловленным ухудшением макроэкономических условий хозяйствования во втором полугодии 2024 года, АКРА пересмотрело ожидаемые темпы роста бизнеса группы, что нашло отражение в изменении прогноза по кредитному рейтингу на „стабильный“», — уточняется в релизе.
Давление на уровень рейтинга оказывают, согласно комментарию агентства, показатели обслуживания долга. По оценкам АКРА, средневзвешенное за период с 2022 по 2027 год отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей составит 4,0х, средневзвешенное за указанный период отношение скорректированного на аренду общего долга к FFO до фиксированных платежей оценивается агентством на уровне 5,5х.
Средневзвешенное за период с 2022 по 2027 год отношение FFO до фиксированных платежей к фиксированным платежам оценивается АКРА на уровне 1,2х, средневзвешенное за тот же период отношение FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам — на уровне 1,4х. Агентство ожидает улучшения показателей долговой нагрузки и уровня покрытия в прогнозном периоде.
В настоящее время в обращении находится три выпуска биржевых облигаций эмитента облигаций группы — ООО «МВ финанс» — на 15,75 млрд рублей.
Группа «М.Видео-Эльдорадо» — один из ключевых игроков российского рынка розничной торговли бытовой техникой и электроникой. На 31 декабря 2024 сеть группы насчитывала более 1,2 тыс. магазинов.
Опубликовано ИА «Финмаркет» 
М.Видео выплатила купон по облигациям серии 001Р в общем размере 77,81 млн руб — компания
ООО «МВ ФИНАНС»Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента
2.1. Идентификационные признаки ценных бумаг эмитента, по которым выплачены доходы и (или) осуществлены иные выплаты, причитающиеся их владельцам: биржевые облигации с обеспечением неконвертируемые процентные бездокументарные серии 001Р-05, регистрационный номер выпуска ценных бумаг и дата его регистрации: 4B02-05-00590-R-001P от 19.07.2024, международный код (номер) идентификации ценных бумаг (ISIN): RU000A109908, международный код классификации финансовых инструментов (CFI): DBVGFB (далее – Биржевые облигации), размещаемые по открытой подписке в рамках Программы биржевых облигаций серии 001Р, имеющей регистрационный номер 4-00590-R-001P-02E от 26.03.2021.
2.2. Категория выплат по ценным бумагам эмитента и (или) иных выплат, причитающихся владельцам ценных бумаг эмитента (дивиденды по акциям; проценты (купонный доход) по облигациям; номинальная стоимость (часть номинальной стоимости) облигаций; иные выплаты): проценты (купонный доход) по Биржевым облигациям.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
💩 М.Видео: акции в минусе, облигации под вопросом
М.Видео — весьма мутный кейс, и с этим сложно поспорить. Новости о возможной смене владельца только добавляют нервозности и могут ещё сильнее потрясти котировки.
За последние 5 лет акции компании показали убыток в -78.8%. Да, на рыночных колебаниях можно было заработать, но риск сейчас слишком велик, чтобы серьёзно рассматривать бумаги.
💰 Почему #MVID — опасная инвестиция?
Компания планирует допэмиссию акций, но пока ждёт подходящего момента на рынке. Проблема в том, что долги хотят покрыть за счёт миноритариев, что явно идёт вразрез с их интересами.
Расширение сети магазинов вместо прибыли приносит лишь убытки. Эффективность компании не растёт.
🙂 А что, если новый владелец всё же спасёт компанию?
Такой сценарий возможен, но для этого, скорее всего, придётся сократить количество магазинов, сфокусироваться на погашении долгов и искать уникальные рыночные решения. Без этого о прибыли говорить не приходится.
А как насчёт облигаций?
Здесь всё тоже не так гладко:
➡️ Два выпуска с погашением менее чем через 1.5 года дают эффективную доходность 31.8% (RU000A104ZK2) и 49.86% (RU000A106540).
Авто-репост. Читать в блоге >>>
М.Видео – всё!Сеть продают. По слухам, покупателем будет ПСБ банк. Почему так получилось и что ждёт ритейлера в будущем?
Почему продают М.Видео?
Ключевая причина продажи сети М.Видео-Эльдорадо – убыточность бизнеса. Пик по чистой прибыли был достигнут в 2018 году – тогда сеть заработала 8,6 млрд рублей при выручке более 321 млрд рублей.
❌Но в 2021 году она получила первый убыток: –4 млрд рублей при выручке более 476,3 млрд рублей, и с тех пор из убытков не выходила. По итогам 1 полугодия 2024 года выручка 201,8 млрд рублей, убыток −10,3 млрд. Ну и добавлю, что с 2023 года у компании отрицательный капитал.
Более того, М.Видео убыточная на операционном уровне, а проценты по кредитам (которые достигли уже 28,6 млрд рублей в год!) окончательно добивают её.
Ключевая причина убытков – М.Видео просто опоздала, причём везде и сразу:
✔️не запустили вовремя онлайн-магазин, а когда запустили – не развивали
✔️проморгали эпоху расцвета маркетплейсов и не закрепили онлайн-продажи
Авто-репост. Читать в блоге >>>
МВ ФИНАНС (М.Видео)
Группа М.Видео-Эльдорадо (ПАО «М.видео») – одна из крупнейших российских компаний в сфере электронной коммерции и розничной торговли электроникой, и бытовой техникой. Ее сеть насчитывает более 1,2 тыс. магазинов в более чем 370 городах РФ. Эмитентом облигаций выступает дочерняя компания ООО «МВ ФИНАНС», а поручителем для них – ООО «МВМ» (операционная компания группы).Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
