Финаме
БКС Мир Инвестиций
У компании М.Фидео кредитный рейтинг ВВВ+(RU) от АКРА, но относиться к ним надо как к ВДО. Проблемы М.Видео известны, кажется, всем — колоссальная долговая нагрузка, которая душит компанию, и проблемная бизнес-модель. Они по сути стали проигрывать конкуренцию маркетплейсам, и сейчас только мучительно пытаются нащупать, как переформатироваться, чтобы перестать стагнировать и хоть как-то остановить падение выручки. В этих условиях, естественно, что риски там повышенные, и любой, кто смотрит в сторону этих акций, должен отдавать себе в этом отчет.
Другой вопрос, что за ними как бы стоит ЭсЭфАй, который напрямую заинтересован в том, чтобы компания не допустила дефолт, и в прошлом уже их спасал, организуя докапитализацию. Но ЭсЭфАй относительно недавно искал на них покупателей, и с учетом продажи своего крупнейшего актива, Европлана и последующего вывода денег из компании через дивиденды есть вероятность, что и от М.Видео они в итоге избавятся, и тогда риски в этой истории повысятся дополнительно.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
