Финаме
БКС Мир ИнвестицийКакая то суета нездоровая с 6 выпуском.
И волна негатива по МВ началась опять.
Про долги, невнятную политику, мутные перспективы. Слил я их, короче.
Зафиксил 4 % прибыли, + купоны.
Перелржусь во что то более спокойное.
Облигации МВ ФИНАНС (М.Видео)
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| МВ ФИН 1Р5 | 34.3% | 0.2 | 3 750 | 0.17 | 98.04 | 15.41 | 13.36 | 2026-06-07 | |
| МВ ФИН 1Р6 | 20.5% | 0.9 | 2 000 | 0.77 | 105.62 | 21.37 | 12.82 | 2026-06-15 |
-
📺М.Видео пересобирает себя заново. Большой постФинансовые результаты 2025. Преображение из оффлайна в мульти-категорийный маркетплейс. Ожидания
М.Видео отчитался за 2025 год по МСФО:
🔻Выручка снизилась на 28% до ₽325 млрд
🔻Валовая рентабельность снизилась до 12%, операционная ушла в минус — до -9%
🔻Чистая прибыль — ₽63,6 млрд
🔻Капитал сократился до -₽45,6 млрд
Авто-репост. Читать в блоге >>>- 📺 М.Видео честно смотрит в будущее
Ранее в онлайн продажи М.Видео попадали продажи со смартфона продавца-консультанта. Пример: клиент пришел в оффлайн магазин, посмотрел ассортимент телевизоров, и спросил у продавца про отсутствующую модель. Продавец выбрал в своем смартфоне необходимый вариант со склада. Вуаля! Онлайн продажа. Так было раньше
Сейчас этот чит исключили, и теперь М.Видео честно показывает свои результаты. Странно, что этот момент широко не афишируется компанией. Когда я узнал, что онлайн – это со смартфона консультанта, я перестал следить за пресс-релизами М.Видео. А теперь это важный шаг! Честный подход!
Финансовый обзор готовим. Он не простой, будем смотреть разносторонне
👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dzen
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
М.Видео полностью погасила облигации серии 001Р-04 на 7 млрд рублей из собственных средств17 апреля 2026 года ООО «МВ ФИНАНС» выплатила держателям облигаций доход за последний купонный период, а также номинальную стоимость облигаций. Общий объем выплат по выпуску составил 9,3 млрд рублей с учетом номинала и купонного дохода в 2,3 млрд рублей.
Все обязательства по выпуску исполнены в срок и в полном объеме. Ранее Компания последовательно исполнила обязательства по другим выпускам облигаций, включая серии 001Р-01, 001Р-02 и 001Р-03. Полное погашение облигационного займа серии 001Р-04 подтверждает устойчивость финансовой модели Компании и ответственное выполнение обязательств перед инвесторами.
Сущ факт: www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=YSTdj3f6r0mGb7YUTTACOw-B-B
Авто-репост. Читать в блоге >>>
М.Видео полностью погасила облигации серии 001Р-04 на 7 млрд рублей из собственных средств
ПАО «М.видео» объявляет о полном погашении ООО «МВ ФИНАНС» (дочерняя компания ПАО «М.видео») биржевых облигаций серии 001Р-04 (ISIN: RU000A106540) на сумму 7 млрд рублей за счет собственных операционных средств.
17 апреля 2026 года ООО «МВ ФИНАНС» выплатила держателям облигаций доход за последний купонный период, а также номинальную стоимость облигаций. Общий объем выплат по выпуску составил 9,3 млрд рублей с учетом номинала и купонного дохода в 2,3 млрд рублей.Все обязательства по выпуску исполнены в срок и в полном объеме. Ранее Компания последовательно исполнила обязательства по другим выпускам облигаций, включая серии 001Р-01, 001Р-02 и 001Р-03. Полное погашение облигационного займа серии 001Р-04 подтверждает устойчивость финансовой модели Компании и ответственное выполнение обязательств перед инвесторами.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Оборот платформы маркетплейса М.Видео превысил 7,4 млрд рублей, увеличившись более чем в три раза год к году
М.Видео фиксирует сохранение высоких темпов роста собственного маркетплейса. По итогам I квартала 2026 года оборот маркетплейса М.Видео составил 7,45 млрд рублей, увеличившись на 217% год к году. Общая доля онлайн-продаж в М.Видео выросла с 32% до 41% год к году. В течение квартала маркетплейс демонстрировал последовательный рост от месяца к месяцу. В январе оборот составил 2,10 млрд рублей, в феврале — 2,23 млрд рублей (+6% к январю и +181% год к году), а в марте достиг 3,11 млрд рублей (+39% к февралю и +404% год к году).
— М.Видео сегодня — это уже не просто сеть магазинов, а платформа, которая объединяет онлайн и офлайн в единую систему. По итогам первых трех месяцев оборот платформы маркетплейса превысил 7,4 млрд рублей, увеличившись более чем в 3 раза год к году, а доля онлайна выросла с 33% до более 40%. При этом мы видим не только высокий годовой рост, но и последовательное ускорение динамики: в марте оборот превысил 3,1 млрд рублей, показав рост на 39% к февралю.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Макс Бодров, а почему всего 1.5 млрд допка? Это в рублях сколько максимум? 15 млрд?
AgelessForeteller, ДО 1,5 млрд акций, может быть меньше. Умножте на предполагаемую цену допэмиссии и получите сколько в деньгах это.
Если разместят 1 млрд акций, по текущим 65р., это 65 млрд.рублей.Облигационеры могут выдохнуть, допку запускают, значит все погашения пройдут без накладок.
В 5 выпуске 41% доходность к погашению, грех не в...
Макс Бодров, а почему всего 1.5 млрд допка? Это в рублях сколько максимум? 15 млрд?- Облигационеры могут выдохнуть, допку запускают, значит все погашения пройдут без накладок.
В 5 выпуске 41% доходность к погашению, грех не воспользоваться. 
Одна компания — два инструмента. Как снижение ставки может по-разному сыграть для инвестора
На следующей неделе — заседание ЦБ по ключевой ставке. Сейчас ставка 15,5%, и базовый сценарий рынка — её снижение примерно до 15%. В целом мы всё ещё находимся в цикле снижения ставок, а значит напрашивается простая идея: падение ставок — это плюс для компаний с долгом.
Но есть важный нюанс. Этот плюс по-разному распределяется с точки зрения r/r (risk/reward) между разными инструментами — даже если речь идёт об одной и той же компании.
Когда компания сильно закредитована, снижение ставки облегчает всю финансовую конструкцию: дешевле обслуживание долга, проще рефинансирование, ниже процентные расходы.
Но в структуре капитала компании кредиторы стоят впереди акционеров. Поэтому улучшение финансовых условий сначала снижает риски для держателей долга, а уже потом может перейти в рост стоимости для акционеров (а может не перейти или переходить очень долго). Акционеры по сути получают то, что остаётся после всех обязательств перед кредиторами.
Именно поэтому на одном и том же событии — снижении ставки — важно не только правильно оценить компанию, но и выбрать правильный инструмент.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
❗️❗️М.Видео: формальный рейтинг тут не работает.
У компании М.Фидео кредитный рейтинг ВВВ+(RU) от АКРА, но относиться к ним надо как к ВДО. Проблемы М.Видео известны, кажется, всем — колоссальная долговая нагрузка, которая душит компанию, и проблемная бизнес-модель. Они по сути стали проигрывать конкуренцию маркетплейсам, и сейчас только мучительно пытаются нащупать, как переформатироваться, чтобы перестать стагнировать и хоть как-то остановить падение выручки. В этих условиях, естественно, что риски там повышенные, и любой, кто смотрит в сторону этих акций, должен отдавать себе в этом отчет.
Другой вопрос, что за ними как бы стоит ЭсЭфАй, который напрямую заинтересован в том, чтобы компания не допустила дефолт, и в прошлом уже их спасал, организуя докапитализацию. Но ЭсЭфАй относительно недавно искал на них покупателей, и с учетом продажи своего крупнейшего актива, Европлана и последующего вывода денег из компании через дивиденды есть вероятность, что и от М.Видео они в итоге избавятся, и тогда риски в этой истории повысятся дополнительно.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Купон перечислили, расслабьте булки www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=xOc0CcknyEiowpZh6XzDIA-B-B&q=UlUwMDBBMTA5OTA4
МВ ФИНАНС (М.Видео)
Группа М.Видео-Эльдорадо (ПАО «М.видео») – одна из крупнейших российских компаний в сфере электронной коммерции и розничной торговли электроникой, и бытовой техникой. Ее сеть насчитывает более 1,2 тыс. магазинов в более чем 370 городах РФ. Эмитентом облигаций выступает дочерняя компания ООО «МВ ФИНАНС», а поручителем для них – ООО «МВМ» (операционная компания группы).Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
