Облигации суборды ВТБ

swipe
Я эмитент
  1. Аватар jin
    jin, спасибо за апдейт. Поделитесь пруфлинком плиз, не смог бегло найти

    Alex, www.vtb.ru/media-files/vtb.ru/sitepages/ir/shares/funding/Izmeneniya3_v_DSUR_VTB_ZO-T1.docx
  2. Аватар Alex
    Изменение сроков замещения еврооблигаций ВТБ без срока погашения (VTB Eurasia DAC (ISIN: XS0810596832/ US91834KAA43)).
    Дата окончания размещ...

    jin, спасибо за апдейт. Поделитесь пруфлинком плиз, не смог бегло найти
  3. Аватар Пачкуале Пестрини
    Изменение сроков замещения еврооблигаций ВТБ без срока погашения (VTB Eurasia DAC (ISIN: XS0810596832/ US91834KAA43)).
    Дата окончания размещ...

    jin, да не, тут как раз всё логично — даже где-то писал, что так будет. После размещения что с бумагой происходит? Она должна начать торговаться. А как торговать облигации если купон полгода назад не был объявлен и не учитывался… Поэтому, вероятно, 5 размещают, 6 выплачивают купон из расчета 9.5 и объявляют следующий, который уже будет учитываться при купле-продаже. Ну это так — взгляд со стороны, инсайда, естественно, у меня нет.)
  4. Аватар jin
    Изменение сроков замещения еврооблигаций ВТБ без срока погашения (VTB Eurasia DAC (ISIN: XS0810596832/ US91834KAA43)).
    Дата окончания размещения изменена на 5 июня 2024г.


    А 06.06.2024г. по этой бумаге должен быть купон.
    Крайне подозрительно…


    ____________________________________________________________
    Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds
  5. Аватар Alex
    Пачкуале Пестрини, у меня ситуация аналогичная. Я купил бумаги в 2018, потом в 2020 подарил жене и после этого перевел их уже в Тинькофф. Чует мое сердце закинуть брокерский отчет с этими проводками в Тинькофф заранее будет хорошей идеей
  6. Аватар Пачкуале Пестрини
    Пачкуале Пестрини,

    а Тинькофф пока молчит. За день наверно скажут

    Alex, я так понял запрос на выписку связан с этим
    www.forbes.ru/finansy/510138-smi-uznali-o-zaprete-cb-zamesat-kuplennye-u-nedruzestvennyh-inostrancev-evrobondy?ysclid=luux6i9ml3207946844

    то есть те, кто изначально хранили облигации у теперешнего брокера — тут брокер сам видит, что это не купленные у недружественных нерезидентов под обмен. А если были принудительно переведены, как у меня из ВТБ — надо подтвердить что они не куплены после 1 марта 22 года.
  7. Аватар Alex
    Рано расслабились. Альфа Инвестиции прислало письмо в личный кабинет — требует выписку с прежнего места хранения XS0810596832 до 19 апреля. ...

    Пачкуале Пестрини,

    а Тинькофф пока молчит. За день наверно скажут
  8. Аватар Пачкуале Пестрини
    Рано расслабились. Альфа Инвестиции прислало письмо в личный кабинет — требует выписку с прежнего места хранения XS0810596832 до 19 апреля. ВТБ дал выписку за 10 минут через личный кабинет, отправил в Альфу, буду связываться с поддержкой — достаточно ли этого… Кто в Альфе — проверяйте личный кабинет на сайте.
  9. Аватар Alex
    KrumBumBes,
    непонятно почему Тинькофф тогда торопил подать поручение до 2 апреля.
    Насчет торгов: любой из предложенных Вами вариантов возможен и приемлем.
    Я лично буду ждать снижения ставков ФРС и ЦБ и потом продам.
  10. Аватар KrumBumBes
    у кого-нибудь уже видно новые, замещенные бумаги у брокеров?

    Alex,
    Так рано ещё. Сбор заявок не закончился, как соберут у всех, потом сделают конвертацию.
    Что-то мне подсказывет, что это будет после майских. Интересно по какой цене будут котроваться в первые дни. 70%, 80%, 90% от номинала
  11. Аватар Alex
    у кого-нибудь уже видно новые, замещенные бумаги у брокеров?
  12. Аватар Пачкуале Пестрини
    В Альфа Инвестиции — специально уточнил в поддержке — для участия в замещении ничего делать не надо — произойдёт автоматически. Только в случае если отказываетесь от участия в замещении придётся оформить отказ в произвольной форме.
  13. Аватар Aleksey Smirnoff
    Финам тоже начал принимать заявки, но не как обычно через первичное размещение… лучше спросите в чате инструкцию.
    У кого бонды были на СПБ, тем централизовано переведут в НРД на днях и подать можно вместе ммвбшными
  14. Аватар Евгений
    Коллеги, пока по несчастью, пишите когда брокеры будут собирать заявки на конвертацию

    Alex, БКС уже принимает заявки за замещение через трейдеров
  15. Аватар Alex
    Коллеги, пока по несчастью, пишите когда брокеры будут собирать заявки на конвертацию
  16. Аватар Aleksey Smirnoff
  17. Аватар jin
    ВТБ и нарушения Указа № 430. Одно уже происходит, второе планируется.

    Как мы все знаем, в соответствии с Указом № 430 от 05.07.2022г.российские компании и банки, имеющие в обращении евробонды, обязаны в срок до 1 июля 2024 года разместить замещающие локальные облигации. Основные параметры (номинал, срок погашения, купон) замещающих бондов должны совпадать с параметрами обмениваемых выпусков — это предусмотрено законом, позволяющим российским заемщикам выпускать такие бумаги. Все выплаты по замещающим бондам производятся в рублях.
    ВТБ зарегистрировал замещающую облигацию и выпустил решение о замещении вечных евробондов (XS0810596832), согласно которому купон по замещенной облигации установлен в размере 9,5%, что противоречит эмиссионной документации оригинального евробонда, которая предусматривает изменения процентной ставки каждые десять лет начиная с 6 декабря 2022 года. (см. Определение «Reset Date» стр. 183 Проспекта Еврооблигаций ВТБ).

    Согласно приведенной формуле расчета текущая ставка должна быть равна 11.577%.

    Также ВТБ рассчитывает до конца первого квартала провести замещение еврооблигаций в швейцарских франках и долларовых евробондов с погашением в 2035 году, «вечный» субординированный выпуск, номинированный в долларах, надеется хотя бы частично «рублифицировать», сообщил журналистам первый зампред банка Дмитрий Пьянов.
    «Мы по двум из этих трех планируем сделать размещение достаточно быстро и, если все будет получаться, то до конца первого квартала — заместить швейцарские франки, это Т2 суборд срочный, и старший выпуск ВТБ-35», — сказал Пьянов.
    Что касается «вечного» выпуска, ближайшая выплата купона по которому приходится на 6 июня, то до лета, до даты выплаты этого купона, ВТБ планирует «довести до конца дискуссию и c держателями, и с Центральным банком», отметил первый зампред. «С учетом нового регулирования открытой валютной позиции (ОВП), которое вступает в действие в 2024 году, мы хотим предложить держателям новацию в рублях этого выпуска. Таким образом, реализовать нашу стратегию „рублификации“, хотя бы частичной, самого большого субординированного выпуска, который у нас есть в портфеле», — пояснил Пьянов.

    _____________________________________________________
    Нарушающее 430 Указ решение «каким-то» образом согласовано с ЦБ РФ.
    Так что жаловаться туда смысла похоже уже нет. ЦБ же не может «сам себя высечь».
    Держателям остается только суд с требованием «привести решение о выпуске замещающей облигации в полное соответствие с Указом 430».
    Есть надежда, что суду не просто будет вынести определение о том, что «можно нарушать Указы Президента РФ».




    _____________________________________________________
    Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds
  18. Аватар Nordstream
    ВТБ рассчитывает заместить два выпуска евробондов в I квартале, "вечный" суборд попробует частично "рублифицировать" — RusBonds
    ВТБ (VTBR) рассчитывает до конца первого квартала провести замещение еврооблигаций в швейцарских франках и долларовых евробондов с погашением в 2035 году, «вечный» субординированный выпуск, номинированный в долларах, надеется хотя бы частично «рублифицировать», сообщил журналистам первый зампред банка Дмитрий Пьянов.

    Наблюдательный совет ВТБ в декабре одобрил замещение трех выпусков еврооблигаций банка локальными бумагами. Крупнейший находящийся в обращении выпуск евробондов ВТБ — это «вечный» суборд на $2,25 млрд, размещенный в 2012 году. Также у банка есть субординированные еврооблигации на сумму 350 млн швейцарских франков с погашением в 2024 году и евробонды в долларах с погашением в 2035 году (изначальный объем — $1 млрд, но он сильно сократился в результате реализации пут-опциона и проведения выкупа). В начале февраля ЦБ зарегистрировал все три выпуска замещающих бондов банка.

    «Мы по двум из этих трех планируем сделать размещение достаточно быстро и, если все будет получаться, то до конца первого квартала — заместить швейцарские франки, это Т2 суборд срочный, и старший выпуск ВТБ-35», — сказал Пьянов.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  19. Аватар Nordstream
    ВТБ возобновил выплату купонов по "вечным" субординированным бондам

    ВТБ возобновил выплату купонов по бессрочным субординированным облигациям, следует из сообщений кредитной организации на ленте раскрытия информации. Согласно раскрытиям, выплачены купоны по выпускам СУБ-Т1-1, СУБ-Т1-2, СУБ-Т1-3 и СУБ-Т1-4.

    «ВТБ возвращается к выплатам купонного дохода по бессрочным облигациям, так как мы добились укрепления капитальной базы, устойчивого роста базовых доходов, выхода на целевые показатели по чистой прибыли. 5 февраля инвесторы получат выплаты по четырем выпускам облигаций, номинированных в валюте, на 2,6 млрд рублей», — отметил первый заместитель президента — председателя правления ВТБ Дмитрий Пьянов, слова которого приводит пресс-служба.

    www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=1210&attempt=2



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  20. Аватар Инвест Идеи
    ВТБ завтра должен возобновить первые выплаты по субордам. Есть ли тут еще идея?

    Условно выпуски можно разбить на 4 группы:

    1) Выпуски 2-1 и 2-2 по этим субордам выплаты не останавливались и нам они не интересны, т.к. стоят относительно справедливо.

    2) Выпуски в валюте. В основном стоят прилично дешевле относительно своего номинала. Но ликвидности почти нет, да и купоны в большинстве выпусков совсем небольшие.

    3) Рублевые выпуски 5 и 11 с одинаковыми купонами по 498 тыс раз в полгода. Самые ликвидные выпуски, но и апсайд уже совсем небольшой.

    4) Рублевые выпуски 12, 13 и 6. С плавающим купоном ключевая ставка РФ +3,75%

    Вот последняя группа мне кажется самой интересной.

    Возьмем для примера 12 выпуск как самый ликвидный из этой тройки.

    С учетом, что ближайший купон известен (835 тыс), а до апреля ставку вряд ли снизят — получаем осенний купон 985 тыс (16+3,75%).

    Итого больше 20% только купонами от текущих цен.

    Поэтому предполагаю, что после возобновления выплат 12 выпуск прямым ходом пойдет на номинал. А это около 10-11% роста тела и плюс примерно 18% сверху купонная доходность от цен номинала в рамках этого года.

    Риски:

    1) Все мы знаем цену слова ВТБ. Но думаю, чтобы отменить выплаты, первые из которых уже 5 февраля, подтвердив, что будут платить 16 января – должно произойти что-то совсем из ряда вон выходящее.

    2) Выплаты могут приостановить где-то в будущих годах, если ВТБ снова умудрится отработать какой-то год в сильный убыток. Но в этом году пока таких предпосылок нет и как минимум до осени эти 3 выпуска можно держать.

    5 и 11 выпуск тоже могут быть интересны. Правда апсайд там меньше. Если их оценить с неким дисконтом к ОФЗ то 75-80% от номинала их адекватная стоимость на ближайшее время с учетом гораздо более скромного купона. Так же возможно интересны 3 и 8 выпуск в валюте. По текущим там неплохая долларовая доходность.

    Скорее всего практически все суборды подрастут в ближайшее время по мере фактического прохождения выплат.
    Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
  21. Аватар warwisdom
    Как оценить справедливую стоимость «вечных» облигаций ВТБ после возобновления купонных выплат?
    В 2022 году «вечные» облигации ВТБ драматически упали в цене после того, как банк объявил о приостановке выплат для «укрепления капитальной позиции».
    В 2023 году ВТБ вернулся к зарабатыванию прибыли, менеджмент банка сообщил о планах возобновить выплату купонов в 2024 году. Ближайшие плановые выплаты купонов приходятся на 5 февраля 2024 года.

    Поскольку Банк не принял решения об отказе от купонных выплат (в соответствие с эмиссионными документами такое решение он мог принять не позднее 14 дней до даты окончания купонного периода), это означает, что выплаты точно возобновляются.

    Разбираемся, какая справедливая стоимость у «вечных» субординированных облигаций ВТБ в нынешних условиях.

    Обычно «вечные» субординированные облигации оцениваются по доходности к ближайшей дате досрочного погашения. Во всем мире эмитенты стараются продемонстрировать инвесторам, что «вечный» срок до погашения – это формальность, позволяющая учитывать такие облигации как капитал, а не как долг, «вечные» облигации погашаются досрочно при первой же предусмотренной условиями эмиссии возможности даже в случаях, когда выпустить аналогичные облигации будет значительно дороже.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  22. Аватар Евгений
    Эта новость касается частных инвесторов или это только для корпоратов?
    www.interfax.ru/business/940434
    «Ближайшая дата выплаты купонного дохода по четырем выпускам бессрочных субординированных облигаций серий СУБ-Т1-1, СУБ-Т1-2, СУБ-Т1-3 и СУБ-Т1-4, номинированных в долларах США и евро, — 5 февраля 2024 года. Общая сумма выплат в рублевом эквиваленте составит 2,6 млрд рублей», — уточнил первый зампред ВТБ
  23. Аватар rga
    rga, потому, что продавцу НКД заплатите сейчас, а купон могут опять отменить за день до выплаты. доходность отражает этот риск.

    jin,

    Спасибо
  24. Аватар Дюша Метелкин
    Леон, ответ на ваш вопрос содержится в проспекте эмиссии данного выпуска. прежде чем что либо покупать, рекомендую внимательно ознакомиться.

    jin, 🙈🙈🙈
  25. Аватар jin
    Объясните, пожалуйста, по НКД. Например, возьмем 12 серию с частотой выплаты купона 2 раза в год. При покупке суборда-12 придется заплатить ...

    Леон, ответ на ваш вопрос содержится в проспекте эмиссии данного выпуска. прежде чем что либо покупать, рекомендую внимательно ознакомиться.

суборды ВТБ

Создали специальный форум для обсуждения Субординированных облигаций ВТБ

Условия выпуска можно найти тут www.vtb.ru/ir/shares/funding/
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера: