Копипаст | Краткий анализ портфеля Стефена Манделя

www.peoples.ru/undertake/finans/stephen_mandel/index.html

Краткий анализ инвестиционного портфеля Стефена Манделя,

Стефен Мандель один из лучших инвесторов своего класса, Creme
de la Creme.

Возможно многие следят за знаменитыми инвесторами и спекулянтами,
Стефен Мандель выходец из клуба «Тигров». В 90х Стефен работал на
Джулиана Робертсона и в хедж-фонде «Тигров».
en.wikipedia.org/wiki/Tiger_Management

Хедж фонд «Тигров» известен как один из лучших своего рода.
С 97 года Стефен Мандель владелец собственной инвестиционной
компании Lone Pine Capital, очень даже успешной. Капитализация
компании 30 миллиардов, средний выхлоп 20% годовых, это
призовое место. Стефен как спекулирует со стороны продаж, так и
со стороны покупок.

В основном в позицию он входит лишь по фундаментальным причинам,
а так же по принципу снизу вверх, поначалу идёт анализ компании,
затем анализ сегмента, а лишь потом анализ рынка.

Как же ведёт себя Стефен Мандель последнее время, к сожалению
для анализа доступны лишь длинные позиции.

Новые позиции это Dollar Tree — 665 млн, Facebook — 590 млн,
SBA — 560 млн. и Taiwan Semiconductors — 540 млн.

За первый квартал были сформированы 7 позиций и по 13-и
позициям шли увеличения позиций. А вот 8 позиций были расформированы
и 9 сокращены. Особенно бросается в глаза покупка Фейсбука на обвале
в 25% в марте, который был связан со скандалом Cambridge Analytica.
Так же и другие инвесторы как Andreas Halvorsen, David Tepper,
Chase Coleman, Daniel Loeb и Chris Davis выкупали этот мартовский обвал.

В общем и целом инвестиции Стефена увеличились на 600 млн. до 19,7 млрд.,
и распределены сейчас на 30 позиций. Последние сокращения были по таким
бумагам как Chart Communications, Anheuser-Busch, Mastercard а также Salesforce.

Подмечу то, что первые 10 позиций это 56% фонда, концентрация на отдельно
взятые бумаги довольно высока, это и понятно иначе средней доходности в 20%
не достичь. Вероятнее всего гуру возлагает надежды на такие бумаги как Facebook,
Adobe Systems, Alibaba, Constellations Brands и Acitivsion Blizzard.

Все эти компании имеют понятный и прибыльный бизнес.