Лукойл. Считаем дивиденды.

​


В 2023 году, согласно отчету по МСФО, Лукойл показал выручку в размере ₽7,92 трлн, что на 16% меньше по сравнению с 2021 годом. Чистая прибыль компании составила ₽1,16 трлн, что выше показателя 2021 года в размере ₽775 млрд. По чистой прибыл прям удивили, в хорошем смысле.

Чистая прибыль на акцию – 1784 рубля, из которых заплатили уже 447. Но дивидендная политика привязана к свободному денежному потоку, а он меньше.
Финансовый отчет за 2023 год не раскрывает объемы капитальных затрат, поэтому определить точный размер выплат нельзя. Ориентировочно он составляет 850-900 млрд рублей. В пересчете на 1 акцию это примерно 1300 рублей.
Тогда итоговые дивиденды могут составить 1300-447 р= 853 р. Или 11,4 процента. Разные инвест компании считают по разному, но в основном прогнозы 8-10 процентов. Видимо истина где-то рядом.

🍏Интересный факт:
С 2000 года дивиденды выросли с 3 рублей на акцию до 1100-1200 р ( за 2023 год). Рост в 366 раз. За 24 года дивиденды росли 23 раза, а это очень хороший показатель для российского рынка.
А за последние 10 лет цена акций выросла на 281 процент, это в 2 раза больше чем индекс Мосбиржи.

🍎Но есть и негатив:
«ЛУКОЙЛ» ушел с маржинального зарубежного рынка.
С начала 2024 году вступил запрет на экспорт нефти и нефтепереработку в Болгарии, ставка налога на прибыль выросла до 60%. Компания лишилась почти всех НПЗ, что в дальнейшем может негативно повлиять на прибыльность. Сдерживающим фактором могут выступить ограничения добычи нефти в рамках ОПЕК+ и риск повышенных налогов на фоне рекордных прибылей нефтяников.
Так же в последнее время участились разные нехорошие события связанные с беспилотниками.
Например:
«Атака беспилотника на Нижегородский НПЗ «Лукойла» привела к остановке его крупнейшей установки первичной переработки АВТ-6. Мощность установки 25 тыс. тонн нефти в сутки, или 53% всей мощности первичной переработки Нижегородского НПЗ. Всего завод способен перерабатывать 17 млн тонн нефти в год.»

💡Итоги:
«ЛУКОЙЛ» представил сильные финансовые результаты за 2023 год. Несмотря на сокращение объемов добычи, стабилизацию курса рубля и продажу маржинальных зарубежных активов, ключевые показатели растут и это хорошо.
Продолжаю держать и докупать акции Лукойла в свой портфель.

$LKOH #отчет #лукойл #дивиденды