Туймазинский завод автобетоновозов | Темная лошадка из третьего эшелона

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

Текущая цена: 268,5₽
Прогнозная цена: 330₽

📈Потенциал роста: 22,9%

Ключевые показатели:
— Капитализация: 2,191 млрд р
— Выручка 2023: 10,903 млрд р
— Валовая прибыль 2023: 878,058 млн р
— Чистая прибыль 2023: 493,62 млн р

Драйверы роста:

🔴Сильные финансовые результаты по РСБУ по итогам 2023 года

🔴Принятие дивидендной политики

🔴План по удвоению выручки (до 20 млрд рублей)

🔴ТЗА дешево оценивается по мультипликаторам

Драйверы падения:

🔵Низкая ликвидность (3 эшелон)

Итого:
«Тумазинский завод автобетоновозов» — одно из крупнейших российских предприятий машиностроительного комплекса. Компания является лидером российского рынка бетонотранспортной техники, а также главным бенефициаром ухода из России иностранных производителей, долю которых успешно занимает.

Недавно ТЗА отчиталась по итогам 2023 года по РСБУ, где благодаря сильному росту продаж полуприцепов и кабин, продемонстрировала рост в выручке, операционной прибыли, чистой прибыли выше прогнозных ожиданий самой компании. Важно отметить, что в условиях роста рынка полуприцепов руководство компании планирует удвоить выручку компании до 20 млрд рублей, а поспособствовать реализации данной цели должно масштабирование производства (летом 2023 года на базе ТЗА был открыт новый завод полуприцепов).

Продление льготной ипотеки до 2030 года также играет на руку ТЗА, поскольку застройка новых регионов должна поддержать финансовое состояние компании и спрос на её продукцию.

Ключевыми факторами переоценки бумаг ТЗА являются:

— низкая оценка по мультипликатору P/E (ТЗА стоит практически в 2,5 раза по дешевле материнской компании КАМАЗ);
— принятие дивидендной политики (в мае).