📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 12 - 16 февраля 2024 года

Российский рынок акций в рублевом сегменте продолжает смотреть в район пика прошлого года 3287 пунктов и на этой неделе снял образовавшуюся краткосрочную перекупленность, что может позволить ему пойти выше. Как и прежде поддерживать покупки, вероятно, будут дивидендные истории, в частности, в нефтяном секторе, а также по Сбербанку, который все ближе подходит к максимуму прошлого года 289 руб по обыкновенным акциям. Нисходящая коррекция уходящей недели также может вернуть покупки в сталелитейный сектор и, в частности, в бумаги Северстали с привлекательной дивидендной доходностью около 12%. Рекомендация по дивидендам вскоре станет известна и по Новатэку (наиболее вероятно, доходность составит около 5%). В корпоративном календаре финансовые результаты за 2023 год на следующей неделе представят Роснефть и Яндекс. Торги по Яндексу все еще проходят волатильно: на этой неделе акции скорректировались от района сопротивления 3450 руб и максимума с февраля 2022 года, что позволило им снять краткосрочную перекупленность. Софтлайн проведет День инвестора, по Транснефти пройдет сплит акций, а торги расписками TCS Group будут приостановлены перед редомициляцией. На макроэкономическом фронте в РФ выйдут данные по торговому балансу и потребительской инфляции.

Рубль пытается удержать среднесрочный восходящий тренд, который актуален как минимум при положении доллара, евро и юаня ниже сопротивлений 91,50 руб, 98,55 руб и 12,70 руб соответственно. Стабилизация иностранных валют выше может предвещать новый виток ослабления рубля. ЦБ РФ при этом на заседании в следующую пятницу, вероятно, сохранит процентную ставку на уровне 16%, но может дать сигналы относительно сроков её снижения, которое скорее всего произойдет ближе ко 2-й половине года.

Цены на нефть Brent на уходящей неделе воздержались от обновления годового минимума и пытаются вернуться к росту после отказа Израиля от перемирия с Хамас. Таким образом можно ожидать, что при положении выше 80 долл при прочих равных котировки будут держать курс на максимум текущего года 84,04 долл с возможностью его обновления на ожиданиях сохранения стабильного мирового спроса на ресурс. ОПЕК и МЭА в ближайшие дни опубликуют свои ежемесячные отчеты. Цены на золото на фоне стабилизации доходности гособлигаций США выше 4,1% и умеренно жесткого тона представителей ФРС остаются под нисходящим давлением, ниже важного сопротивления 2090 долл/унц.

Фондовые рынки Европы и США в целом не выглядят перекупленными, остаются сильными и стремятся к новым многолетним и рекордным максимумам. На данный момент инвесторов не пугают потенциальные негативные факторы в виде сохранения умеренно жесткого тона центральных банков, геополитической напряженности и ухудшения настроений в секторе американских региональных банков. S&P 500 протестировал исторический рекорд 5000 пунктов, а ожидать разворота тренда и перехода к масштабной нисходящей коррекции, вероятно, стоит лишь при появлении неожиданных факторов.

Среди зарубежных макроэкономических событий следующей недели стоит особенно отметить данные по индексу потребительских и производственных цен США за январь, которые, скорее всего, будут свидетельствовать об инфляции, близкой к показателям предыдущего месяца и таким образом подтвердят высокую вероятность сохранения высоких процентных ставок ФРС примерно до второй половины года. Инфляционные данные также выйдут в Великобритании. В еврозоне состоится встреча Еврогруппы, на которой могут обсуждаться в том числе новые санкции против России, а также выйдут экономические прогнозы и пересмотренная оценка ВВП региона за 4-й квартал 2023 года (ожидается стагнация по отношению к 3-му кварталу). В США и Великобритании будут опубликованы данные по розничным продажам и промышленному производству, состоятся выступления представителей ФРС и Банка Англии. В Великобритании также выйдет оценка ВВП за 4-й квартал и декабрь. Сезон квартальных отчетностей за рубежом подходит к концу, но все же свои финансовые результаты представят Coca-Cola, Airbnb, Moody’s, AIG, Cisco, Occidental, Applied Materials, Deere&Company и другие.

Биржи Китая всю следующую неделю будут закрыты на празднование Нового года по лунному календарю, а биржи Гонконга возобновят работу в среду. Гонконгский индекс Hang Seng на уходящей неделе поднялся до нового пика с начала января, но так и не смог закрепиться выше сопротивления 16 200 пунктов, что свидетельствует в пользу продолжения среднесрочного нисходящего тренда как минимум до стабилизации по итогам нескольких сессий выше указанного значения. На данный момент объявленные в Китае меры поддержки финансового рынка не внушают участникам доверия в контексте потенциального ускорения всей экономики КНР, что обеспечивает доминирование продаж.

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи — 3 290
Индекс РТС — 1130
Курс евро к доллару — 1,0700
Brent — 84
Курс доллара к рублю — 90,50
Курс евро к рублю — 97
Курс юаня к рублю — 12,45

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy (velescapital)