Редомициляция — главная тема года

Аналитики Альфа-банка переобулись. Из тех, кто хоронил российскую экономику на СВО, они стали одними из главных оптимистов относительно акций РФ. Их таргет по индексу — 3800 пунктов.

Инвест стратегия — ставка на дивидендные компании и акции редомицилирующихся эмитентов. От себя добавлю, что не на все компании под редомициляцию стоит ставить прямо сейчас, по некоторым лучше дождаться факта события.

Макро прогноз по российской экономике — также положительный. Инфляция 5% — вблизи таргета ЦБ.

$ASTR $HNFG $SVCB $LKOH $SBER $SNGSP $GAZP $TATN $YNDX $AGRO

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования 'Инвестиционная стратегия на 2024 год' от Alfa-Bank.

В 2024 году ожидается много важных событий, которые могут существенно повлиять на настроения инвесторов как на глобальном, так и на локальном рынках. президентские выборы в России и США могут создать дополнительную волатильность на фондовых рынках в течение года.

Экономика России продолжит свое восстановление. в базовом сценарии, рост ввп РФ в 2024 году может составить 1,5%, но не исключаем и более высокого показателя в случае увеличения бюджетных стимулов. цены на энергоносители в 2024 году будут оставаться на повышенном уровне благодаря скоординированным сокращениям добычи нефти в рамках сделки опек+ и восстановлению экономической активности в странах- импортерах нефти. по нашей оценке, на горизонте следующих 12 месяцев средняя цена на нефть марки Брент может составить 85$ за барр, а курс рубля будет находиться в диапазоне 90-95 руб. за доллар.

Текущие высокие ставки и устойчивость валютного курса окажут положительный эффект на динамику цен в Российской экономике, что приведет к замедлению инфляции до 5% к концу 2024 года.

Завершение редомициляции крупных компаний поддержит их инвестиционную привлекательность.

IV квартал 2023 года был щедрым на размещение первичного (ipo) и вторичного (spo) капитала. среди них- группа Астра, Хендерсон, Совкомбанк и другие. в 2024 году ожидается значительное количество размещений, которые приведут к росту числа инвесторов на рынке.

Тренды рынка — Лукойл, Сбербанк, Сургутнефтегаз преф, Газпром, Татнефть, Яндекс, Русагро.

В 2024 году мировой спрос на нефть вырастет на 0,9-2,25 млн барр/сутки, что существенно меньше показателя 2023 года (1,9-2,5 млн барр./сутки). жесткие финансовые условия на глобальном рынке и сохраняющиеся риски наступления рецессии в экономике сша будут оказывать давление на мировое потребление нефти. в то же время ожидается рост производства нефти со стороны стран, не входящих в опек, в частности, США, Гайаны, Норвегии, Мексики.

Мы считаем, что тренд на ужесточение условий льготного кредитования продолжится в 2024 году. Программа льготной ипотеки действует до 1 июля 2024 года, однако существуют риски ее существенного изменения или приостановки. Так, например, правительство может установить ограничение на возможность получения сразу нескольких льготных кредитов заемщиками и/или ввести требования к их уровню дохода. На фоне ожидаемого ужесточения условий по льготной ипотеке спрос на рынке жилой недвижимости может сильно сократиться, что приведет к снижению цен на жилье.

#выжимки — новая рубрика «Выжимки» в ней я буду публиковать самую интересную и полезную информацию из разных отчетов и/или обзоров от управляющих компаний, фондов, банков и других. Сам постоянно читаю и изучаю сотни страниц отчетов, а полезной информации зачастую не так много. Поэтому буду делиться тем полезным, что найду.

Ютуб — www.youtube.com/@polyinvest

Телеграм — t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:

comon.ru/users/ks111/

tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/