Евро-доллар и доллар-иена в 2024-ом .

Больше графиков и небольших заметок. . 

twitter: https://twitter.com/elliotwave_org

telegram : https://t.me/elliotwaveorg


_______________________________________________________-

Обзор перспектив на будущий год пары евро-доллар ( обратно индексу доллара) и доллар-иены стоит начать с октября 2022-го . В конце сентября того же года доллар стоил дороже евро и был сильно перекуплен. Ожидалась коррекция как минимум к 1.0774 в виде коррекции ((ii)). Уже сейчас можно сказать, что делали эту коррекцию до середины июля 2023-го и закончилась (скорее всего) на уровне 1.1277.

К декабрю 2022-го подошли к 1.0774, была добавлена альтернатива: еще одно движение вниз в волне ((v)) в 1 и потом глубокая коррекция 2 .

Но поскольку пробили1.0774 и закрепились выше трендовой, вариант с коррекцией 2 подтвердился.

Есть два варианта развития ситуации в 2024-ом. Все они предполагают укрепление доллара, но с некоторыми нюансами. Ниже недельный график.

1. Черным. Закончилась 2, постепенно входим в 3 (сделали ( (i)) — ((ii)) ). Один из основных плюсов этого сценария в том, что протестировали и отскочили вниз от МА200 (черным). Долгосрочно это достаточно важный уровень. Но в целом окончание 2 еще не подтверждено, хотя и движение от 1.1277 вниз больше похоже на импульс (показано как ((i)) ). Желательно было бы закрепиться ниже МА50 (красным) и МА100 (синим).
2. Красным. 2 еще не закончилась. В пользу этого сценария циклический анализ. Идеально, чтобы минимум 4-летнего был поставлен примерно во втором квартале 2024-го ( альтернатива — он уже поставлен в 2023-ем). В ближайшие 1 -1,5 месяца скорее всего сможем определиться более конкретно. 

Доллар -Иена 

27.12.2022 давался такой долгосрочный график. Он остается в силе.

Более подробный

Как ожидалось коррекция (2) закончилась, рост возобновился. Сделали импульс 1 и коррекцию 2, которая скорее всего уже закончилась . 

Из фундаментальных факторов, которые будут влиять на динамику движения доллара и рынков в целом, в первую очередь стоит отметить ситуацию на рынке долга.

Ниже график американских 30-леток, та же ситуация и в 10-летках. Он по сути будет определять движение рынков ближайшие месяцы-годы. Работает простая схема: доллар вверх — все вниз, доллар вниз — все вверх. А изменение доходностей облигаций (длинный конец) укажет направление для доллара. Как видно вершина (5) с небольшим лагом совпала с вершиной по индексу доллара. Рост доходности после окончания волны (А) сразу привел к его росту. 

В марте 2020-го был показан существенный минимум, после начался рост. Вверх прошёл импульс, сейчас идет его коррекция. 

В ближайшее время ожидается рост доходности в волне (B), что скорее всего приведет к росту доллара и падению рынков. Если по индексу доллара в этот период сформируется четкий импульс вверх  ( по S&P500 вниз и т.д. ) то  можно будет говорить о развороте. Если нет, то продолжится 2 по евро-доллар и будет еще одна вершина по S&P500. Потом доходности снова начнут падать, что  приведет к ослаблению доллара. 

Но дальше рост возобновится в волне ((3)). Формально очевидно, что обслуживать долг по таким ставкам просто невозможно, а это дефляционный коллапс. 

Ниже несколько графиков, больше можно увидеть в телеграмм. 

В 2023 резко выросло количество корпоративных банкротств .  

«нереализованные » (на балансе) потери банков продолжают расти.

Кредитование падает.

Финансовые условия ухудшаются

Кривая доходностей и рецессии. Начался возврат в «нормальное» положение (когда инверсия близка к 0% ), а это всегда приводило к кризисам. 

Вывод: Долгосрочно ожидается продолжение укрепления доллара, среднесрочно есть варианты. Пока наблюдаем за указанными выше уровнями. Важной подсказкой будет развитие ситуации по американским 30-леткам.