индек доллара

Стабильная фискальная неосмотрительность США и возможный возврат к количественному смягчению (QE) могут подорвать доверие к казначейским облигациям и нарушить левую сторону «улыбки доллара», — предупредили во вторник генеральный директор фирмы Jen Стивен Джен (автор теории «улыбки доллара») и экономист, портфельный менеджер Жоана Фрейре.

Согласно теории, доллар укрепляется при очень сильной экономике США или в глубоком упадке. Сейчас, по мнению стратегов, на левую сторону «улыбки» (рост доллара в периоды бегства от рисков) «ещё можно рассчитывать». Однако они отмечают, что недавнее ралли доллара было скромным, так как рынки не боялись рецессии достаточно долго, а облигации закладывали риск инфляции, а не рецессии.

Риски QE и дефицита
Экспансионистский бюджет администрации Трампа и решение Верховного суда, отменившее глобальные пошлины, создают угрозу дефициту. Fitch Ratings на прошлой неделе предупредило, что кредитный рейтинг США сталкивается с вызовами из-за растущей долговой нагрузки.

ТГ: t.me/MartinTrade13

Доллар в ближайшие полгода продолжит слабеть относительно мировых валют, считает большинство опрошенных «Ведомостями» экспертов. Этому будут способствовать вероятное снижение ставок ФРС, давление на регулятор со стороны Белого дома и смягчение политики ликвидности.

JPMorgan прогнозирует снижение индекса доллара DXY на 3% к середине 2026 г. Индекс учитывает стоимость доллара против корзины из шести валют, где евро имеет наибольший вес (57,6%). С начала года индекс уже упал почти на 9%. На открытии торгов 27 ноября DXY находился на уровне 99,503 пункта. Падение началось после заявления Дональда Трампа о «масштабных торговых пошлинах». По данным Bloomberg, за первые 100 дней его президентства доллар показал худшую динамику за 52 года.

Снижение курса доллара ожидают аналитики Совкомбанка, «Альфа капитала», «БКС мир инвестиций» и другие эксперты. Среди причин — рост госдолга США и возможное возобновление ФРС программы количественного смягчения (QE). В Bloomberg ожидают, что ставка ФРС достигнет дна к концу 2026 г., что может быть связано с промежуточными выборами в конгресс США.

🔺 Это статья в продолжение поста о циклах доллара «Циклическая аксиома доллара». В последнее время начали появляться признаки того, что доллар США, возможно, достиг важного поворотного момента. После пика в сентябре 2022 года «бакс» вошёл в затяжной нисходящий тренд — но теперь импульс, похоже, разворачивается. Если это действительно начало нового восходящего цикла доллара, последствия могут быть глобальными. Интересно, что этот разворот совпадает не только с долгосрочными валютными циклами и циклами в драгметаллах, но и — почти мистическим образом — с политическими переходами в США.

👉 Циклы и Овальный кабинет: Исторически доллар проявлял любопытную закономерность: он имеет тенденцию достигать пиков при демократических администрациях и формировать дно при республиканских. Это не жесткое правило, но закономерность удивительно стабильна. Взгляните на 1992, 2008 и 2022 годы — все они были крупными разворотами доллара, совпавшими или вскоре последовавшими за сменой политического курса. Последний пик доллара в конце 2022 года, при президентстве Байдена, вписывается в этот ритм идеально. А начало снижения совпало с усилением политических прогнозов о возвращении Трампа.

#Торги 💰с открытия в нулях.

💰Объёмы утренней сессии 5 млрд, (вчера 5) мизер. За час ОС 14 млрд. (вчера 7) выросли. Фонды частично фиксят позиции.



🌐Гео: Снова давление на переговорный процесс от Европы, Зеля снова практически ни с чем не согласен.🔴

В прошлый раз рассматривая перспективы пары евро-доллар предполагалось движение на 1.175 , после возможность разворота. Эту цель сделали, но на этом, скорее всего, рост еще не закончился. 

Прошлый график без изменений. Ожидается продолжение ослабления доллара, но не выше 1.235. После прогнозируется его резкое укрепление.

Более подробно. Подошли к верхней границе коррекционного канала. Это говорит о том, что долгосрочная вершина где-то близко. Основная цель 1.19 , если считать А=С . 

Больше графиков и небольших заметок. . 

twitter: https://twitter.com/elliotwave_org

telegram : https://t.me/elliotwaveorg


_______________________________________________________-

Обзор перспектив на будущий год пары евро-доллар ( обратно индексу доллара) и доллар-иены стоит начать с октября 2022-го . В конце сентября того же года доллар стоил дороже евро и был сильно перекуплен. Ожидалась коррекция как минимум к 1.0774 в виде коррекции ((ii)). Уже сейчас можно сказать, что делали эту коррекцию до середины июля 2023-го и закончилась (скорее всего) на уровне 1.1277.

К декабрю 2022-го подошли к 1.0774, была добавлена альтернатива: еще одно движение вниз в волне ((v)) в 1 и потом глубокая коррекция 2 .

По Германии ожидается публикация индексов делового климата IFO и потребительского климата, а также индекс цен производителей. После снижения инфляционного давления многие индексы настроения Германии стали улучшаться, поэтому и здесь вполне уместно ожидать небольшой рост.

 По еврозоне и Великобритании выйдут окончательные цифры по инфляции. Эксперты прогнозируют, что данные по инфляции будут пересмотрены в положительную сторону. В еврозоне инфляция с 2.6% может быть снижена до 2.4%, а в Великобритании – с 4.6% до 4.4%.  Возврат уровня инфляции к относительно нормальным уровням могут способствовать восстановлению экономики региона в следующем году, поэтому курсы европейских валют на этих новостях могут подрасти.

По США на этой неделе выйдет ряд новостей по рынку недвижимости. Средняя ипотечная ставка в ноябре немного снизилась, поэтому продажи на первичном и вторичном рынке жилья могут оставаться на текущих уровнях или даже немного расти. Несмотря на то, что ипотечная ставка почти вернулась к 7%, для оживления строительства этого явно недостаточно. Поэтому объемы строительства и число выданных разрешений на него в ноябре, скорее, падали.

На прошлой неделе доллар стал снова дорожать. Большинство конкурентов доллара после двухмесячного роста дошли до своих уровней сопротивления и развернулись вниз.

Инфляция в еврозоне замедлилась до 2.4%, почти вплотную приблизившись к целевому уровню в 2%, что породило разговоры о возможном смягчении денежно-кредитной политики уже в апреле следующего года. А от США смягчения дкп ждут не ранее второй половины года, но в этом случае дифференциал ставок в пользу доллара увеличится, что увеличивает спрос на него.

Председатель ФРС Джером Пауэлл, выступая в пятницу, в очередной раз дал понять, что регулятор пока не отказывается от возможности нового повышения ставки, а прогнозы по смягчению денежно-кредитной политики делать слишком рано. Неопределенность в экономике остается высокой, и все решения ФРС будут зависеть от поступающих данных.

Конечно, ФРС в первую очередь будет обращать внимание на те макроэкономические показатели, которые входят в ее мандат – инфляция и безработица. Экономический рост не входит в мандат ФРС, но его высокий показатель, конечно, развязывает руки регулятору и позволяет придерживаться жестких финансовых условий. Инфляция снижается достаточно быстро, ее показатель сейчас составляет 3.2%, но до целевого уровня пока еще не близко.