Блог им. Self_banker

Страсти по 238й ОФЗ, процентной ставке и причем здесь штурм Капитолия.

Штурм Капитолия викингами во главе с Петровым и Башаровым, конечно, не имеет отношения к нашей ключевой ставке. 
Ситуация с непереизбранием Трампа и последующими его гонениями говорит лишь о предопределенности ключевых событий. Сценарии, написанные крупным капиталом в Америке или «железной рукой» у нас выполняются неуклонно, несмотря на то, что мизансцены в них могут идти не «под диктовку».

Так вот о ключевой ставке и ОФЗ 238.

Не побоюсь этой цифры, но не одна сотня инвесторов уверенна, что сценарий тактики нашего ЦБ лежит в открытом доступе. Я знаю многих, кто уже запланировал барыши от продажи длинных ОФЗ на «фазе снижения ставки в марте». Кто-то из менее знакомых берет под это кредит через льготную ипотеку....
Яйца, курс доллара, выборы Путина и т.д. Все звезды складываются для них к понижению ставки в апреле и росту 238й чуть ли не до номинала к лету. Кстати, повангую немного — на их энтузиазме, думаю, что уже в феврале она дотянет до 73-75% ;) 

Если на рынке что-то очевидно что это маловероятно.

Фраза, слышанная многими не один раз. Но понятая и принятая к действию единицами. Никто не хочет читать и обдумывать то, что идет вразрез с его чаяниями. 
А надо!

В рассуждениях Набиуллиной на пресс-конференции после объявления о 16ти процентах было много всего. Все выбирали то, что кому по душе.
Но меня качнула тема, которая, судя по откликам, не особо волнует широкие массы инвесторов.

В российской экономике завышенные ожидания от ее возможностей. Именно они «нагревают» рынок и угрожают дефолтами самой экономике. Низкая ресурсная база не преодолевается за годик-другой просто из-за появления освободившихся ниш и роста спроса. Мы по волшебству не научимся выпускать компонентную базу для микроэлектроники, не разработаем собственный код для операционных систем и даже стеклоподъемники для автомобилей или культуры бактерий для производства подмосковного сыра Грюйэр. Это годы, годы и годы.

И все эти годы мы будем рассказывать сами себе про «импортозамещение», а самое страшное — брать под это кредиты. И не отдавать.

Так что смею предположить, что заградительная процентная ставка с нами надолго. И длинные ОФЗ имеет смысл брать, только в расчете на надежный купон и из-за осторожности по отношению к ВДО. И, конечно, не по 75% и даже не по 70%.
Не уверен, что многие с этим согласятся, так что база для спекуляций на них есть. Но без фундаментала, на настрениях рынка — как мы любим! )
7 комментариев
ну сейчас брать эту офезешку смысла нет, очень подорожала…
Ваше Императорское Величество, многие так не думают… Хотя, разгонять ее в каналах, кажется перестали. Но втихую докупают.
Сам себе банкир, да ее разгоняли когда доходность с нее была в районе 14 годовых… сейчас около 10… минус подоходный, совсем не комильфо получается

Ваше Императорское Величество, по летним меркам неплохо )  а 14ти у нее чего-то не помню… до 12ти не дотянула
Сам себе банкир, посмотрел, да 12.5 максимум было
Крупный капитал?)) Это не тот ли крупный капитал, который снизил тама уровень безработицы до минимальных значений за всю историю? Не иначе благотворитель. Вот так вот взял и отказался от своих барышей, и стал таким йогупопиком благостливым и кормит задарма. Молодец, чо))
 Или может всё таки ему деваться некуда, что бы не упустить свою файду, спрос на жизнь заставляет его стараться и этот спрос удовлетворить?
 И, собственно, это подтверждается всеми проваленными прогнозами на этот год.
 Да, последнее формирует ложные ожидания на следующий год. Излишний оптимизм. Имхо, но тут на руку сыграют не простые отчетности по году. Они притушат лишний энтузиазм. И по ОФЗшкам тоже.
avatar
11 11, да, у меня есть на заметке компания-оптимист. Пример разогретости рынка в стоимости акций. Жду отчета за Q4.

теги блога Сам себе банкир

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн