Блог им. xwiz

Вопрос к знатокам по доходности облигаций. Какая математика используется?

    • 02 ноября 2023, 23:33
    • |
    • xwiz
  • Еще
Всем привет! Свежевышедшая ОФЗ 26244 натолкнула меня на мысли по способу расчета доходности. Что-то в голове у меня не сходятся цифры.

Каким образом 94.94 р. годовой доходности от номинала 1000 р. могут дать 11.25% годовых?

У меня получается:
94.94/1000*100%=9.494% в год

Если приплести сюда налоги то ситуация ещё более удручающая:
94.94/1000*100%*0.87=8.25% в год

Что я не учитываю? Как получить 11.25 а расчетах доходности?
14 комментариев
Частота купона, раз в год - 2.37.
avatar
Ветерок
Ветерок, по спецификации к выпуску да, так и есть. При этом если взглянуть на график видно явно наличие только двух выплат ежегодно. За 10 лет смещение по дням выплат~10 дней. Как получают 2.37?
avatar
xwiz
Длительность купона, дней - 154.
avatar
Ветерок
Ветерок, взгляните на график выплат ниже, явно видно что интервал по выплатам 182 дня, откуда берется цифра 154?
avatar
xwiz
+1
xwiz, Это первый интервал.
avatar
Ветерок
Ветерок, понятно. В таком случае и частота купона видимо указана для первого интервала.

Значит вопрос закрыт. Спасибо :)
avatar
xwiz
+1
Облигации не всегда стоят 100% от номинала
avatar
Евгений Бакулин
Евгений Бакулин, согласен, но это уже более сложный кейс с оценкой доходности. Тут сначала с доходностью к номиналу бы определиться
avatar
xwiz
+1
№ Дата купона Купон Дох. купона % он номинала % от рынка
1 27-03-2024 47.47 11.25% 1.13% 0.01%
2 25-09-2024 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
3 26-03-2025 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
4 24-09-2025 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
5 25-03-2026 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
6 23-09-2026 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
7 24-03-2027 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
8 22-09-2027 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
9 22-03-2028 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
10 20-09-2028 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
11 21-03-2029 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
12 19-09-2029 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
13 20-03-2030 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
14 18-09-2030 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
15 19-03-2031 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
16 17-09-2031 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
17 17-03-2032 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
18 15-09-2032 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
19 16-03-2033 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
20 14-09-2033 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
21 15-03-2034 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
avatar
Ветерок
Ветерок, да, вот где спрятана эта особенность. Не увидел, что купоны после первого отличаются. Но это кстати тоже для меня не совсем понятно, по какой причине? Почему первый купон не 56.1?
avatar
xwiz
Вы не учитываете цену покупки и проценты на купоны за 10.4 года (сложный процент). Математика есть на сайте Мосбиржи
avatar
Игорь ПМ
Игорь ПМ, речь про доходности к номиналу, цена покупки в данном случае вторична. Разве доходность к номиналу считается по с учётом сложного процента? Подскажете где можно в этом убедиться, звучит странно, кмк.
avatar
xwiz
xwiz, Насколько я видел, они учитывают доходность по сложному проценту с учётом реинвестирования купонов.
avatar
Dr. Кризис
xwiz, Убедиться можно почитав/спросив на форумах:
smart-lab.ru/bonds/ofz
www.banki.ru/forum/?PAGE_NAME=read&FID=21&TID=271960&PAGEN_1=246#forum-message-list
и других
avatar
Игорь ПМ

полезные записи за 24 часа

★12 7 Новая неэффективность при дивидендном арбитраже
★8 22 Мой Рюкзак #48: Ставки сделаны, ставок больше нет или в дешевых активах с расчетом на гравитацию ставки в будущем
★7 15 Составил себе список ТОП-10 дивидендных акций для покупки прямо сейчас
★6 8 26,5% на Сибири. Свежие облигации: Томск на размещении
★5 1 ​​МТС Банк - скрытый потенциал для долгосрочного роста
★5 1 Раздел пахотной земли 404
★5 1 🟡Шестнадцатимиллионная претензия на 5-процентную когорту в трейдинге! День 35-й.
★3 14 📉 Транснефть (TRNFP) | Кратко о повышении налога до 40%
★3 0 ИПЦ: идем на рекорд
★3 7 🎉 Годовщина на Смартлабе
+125 56 Ну у нас теперь Мосбиржа и рисует
+100 29 Тимофей Мартынов как Fucking Legend
+95 7 🎉 Годовщина на Смартлабе
+82 220 Метод Геллы. Ползем. (GOLD)
+81 42 Caмый нaдeжный индикaтop бoльшoй вoйны
+77 22 Мой Рюкзак #48: Ставки сделаны, ставок больше нет или в дешевых активах с расчетом на гравитацию ставки в будущем
+75 0 LQDT Алибабаевич
+74 95 ЦБ обесценил рубль на 30% за 3 месяца
+74 72 А чего никто не пишет, что бакс уже почти 104 руб?
+72 83 Увы, жду вторую мобилизацию

самые обсуждаемые сегодня

37к Все обещали яичный кризис России, а он начался в США.
27к А не поторопились ли они с "орешником"?
14к Про доллар-рубль
10к Круглые цифры
8к Трамп планирует выпустить 50-летние казначейские облигации, конвертируемые в золото 4 июля 2026 года.
7к Страны НАТО проведут экстренные переговоры на следующей неделе после гиперзвукового ракетного удара России
8к 26,5% на Сибири. Свежие облигации: Томск на размещении
5к Европейская комиссия понизила свой прогноз по валовому внутреннему продукту Европейского союза
6к Привет Чебурашка, который ищет друзей
2к Ну когда уже дно Тимофеево?

Календарь: акции | экономика | облигации

Добавить событие
Перейти в календарь

торговые сигналы

07:53 0 Нефть. Итоги недели.
21:12 0 РУБЛЬ ДОЛЛАР / Фьючерс на индекс РТС / Сбербанк / Золото / Серебро
20:06 0 Неспособность пройти зону 262925-265050 на первый план ставит сценарий обновления минимума вот в таком формате.
20:05 0 📱 Яндекс оказался крепким орешком.
20:04 0 Трейдинг-Инвестиции|Обзор рынков
18:31 0 15 лет ЗНАНИЙ о трейдинге за 1 час
17:52 0 #LKOH- 12.24, Фьючерсный контракт
17:08 0 #RTS следующая целевая зона
15:55 0 Реальный график биткоин на сегодня
15:51 0 #LTCUSDT
Блог сигналов
Лента сигналов

корпоративные блоги

+430108 Иволга Капитал
+313503 Mozgovik
+111003 Os_Engine
+97909 Tickmill
+63520 Т-Инвестиции
+61349 БКС Мир инвестиций
+32493 Финам Брокер
+29136 LiveInvestingGroup
+28511 Норникель
+25752 Just2Trade
Все компании

теги блога xwiz

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн