Блог им. xwiz

Вопрос к знатокам по доходности облигаций. Какая математика используется?

    • 02 ноября 2023, 23:33
    • |
    • xwiz
  • Еще
Всем привет! Свежевышедшая ОФЗ 26244 натолкнула меня на мысли по способу расчета доходности. Что-то в голове у меня не сходятся цифры.

Каким образом 94.94 р. годовой доходности от номинала 1000 р. могут дать 11.25% годовых?

У меня получается:
94.94/1000*100%=9.494% в год

Если приплести сюда налоги то ситуация ещё более удручающая:
94.94/1000*100%*0.87=8.25% в год

Что я не учитываю? Как получить 11.25 а расчетах доходности?
14 комментариев
Частота купона, раз в год - 2.37.
avatar
Ветерок
Ветерок, по спецификации к выпуску да, так и есть. При этом если взглянуть на график видно явно наличие только двух выплат ежегодно. За 10 лет смещение по дням выплат~10 дней. Как получают 2.37?
avatar
xwiz
Длительность купона, дней - 154.
avatar
Ветерок
Ветерок, взгляните на график выплат ниже, явно видно что интервал по выплатам 182 дня, откуда берется цифра 154?
avatar
xwiz
+1
xwiz, Это первый интервал.
avatar
Ветерок
Ветерок, понятно. В таком случае и частота купона видимо указана для первого интервала.

Значит вопрос закрыт. Спасибо :)
avatar
xwiz
+1
Облигации не всегда стоят 100% от номинала
avatar
Евгений Бакулин
Евгений Бакулин, согласен, но это уже более сложный кейс с оценкой доходности. Тут сначала с доходностью к номиналу бы определиться
avatar
xwiz
+1
№ Дата купона Купон Дох. купона % он номинала % от рынка
1 27-03-2024 47.47 11.25% 1.13% 0.01%
2 25-09-2024 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
3 26-03-2025 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
4 24-09-2025 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
5 25-03-2026 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
6 23-09-2026 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
7 24-03-2027 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
8 22-09-2027 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
9 22-03-2028 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
10 20-09-2028 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
11 21-03-2029 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
12 19-09-2029 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
13 20-03-2030 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
14 18-09-2030 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
15 19-03-2031 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
16 17-09-2031 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
17 17-03-2032 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
18 15-09-2032 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
19 16-03-2033 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
20 14-09-2033 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
21 15-03-2034 56.1 11.25% 1.13% 0.01%
avatar
Ветерок
Ветерок, да, вот где спрятана эта особенность. Не увидел, что купоны после первого отличаются. Но это кстати тоже для меня не совсем понятно, по какой причине? Почему первый купон не 56.1?
avatar
xwiz
Вы не учитываете цену покупки и проценты на купоны за 10.4 года (сложный процент). Математика есть на сайте Мосбиржи
avatar
Игорь ПМ
Игорь ПМ, речь про доходности к номиналу, цена покупки в данном случае вторична. Разве доходность к номиналу считается по с учётом сложного процента? Подскажете где можно в этом убедиться, звучит странно, кмк.
avatar
xwiz
xwiz, Насколько я видел, они учитывают доходность по сложному проценту с учётом реинвестирования купонов.
avatar
Dr. Кризис
xwiz, Убедиться можно почитав/спросив на форумах:
smart-lab.ru/bonds/ofz
www.banki.ru/forum/?PAGE_NAME=read&FID=21&TID=271960&PAGEN_1=246#forum-message-list
и других
avatar
Игорь ПМ

полезные записи за 24 часа

★12 3 10 флоатеров с ежемесячным купотом⁠⁠
★7 42 💣ИНФЛЯЦИЯ все выше, выше и выше! Готовы к повышению ставки? Я нет
★6 0 «Маги рынка».Что стало с героями книги Джека Швагера? Часть 3
★6 89 Почему раньше рост ключевой ставки удерживал рубль от падения, а теперь не удерживает (и не удержит)?
★5 2 Облигации. Альтернатива флоатерам
★5 72 Настроения масс
★5 9 Почему я не инвестирую в Роснефть и какая самая лучшая акция из нефтедобывающего сектора РФ.
★4 2 FixFast и TwimeFast коннекторы для срочного рынка MOEX на C# с открытым кодом.
★4 5 Таблица со всеми флоатерами с большим дополнением
★4 4 22,3% на стройке. Свежие облигации: Эталон на размещении
+270 153 Ситуация на текущий момент
+126 67 Азия. Среда.
+118 121 Индекс МБ сегодня
+104 72 Настроения масс
+100 13 Тинькофф выяснил кто на Мосбирже купается голый
+94 89 Почему раньше рост ключевой ставки удерживал рубль от падения, а теперь не удерживает (и не удержит)?
+84 123 Метод Геллы. Пора двигать! (GOLD)
+72 34 Новый вид мошенничества.Подозреваю банк ВТБ и Билайн
+56 2 FixFast и TwimeFast коннекторы для срочного рынка MOEX на C# с открытым кодом.
+54 69 Блин, парни...

самые обсуждаемые сегодня

153к Ситуация на текущий момент
121к Индекс МБ сегодня
123к Метод Геллы. Пора двигать! (GOLD)
89к Почему раньше рост ключевой ставки удерживал рубль от падения, а теперь не удерживает (и не удержит)?
72к Настроения масс
67к Азия. Среда.
49к Готовы ли вы стать владельцем китайского автомобиля?
50к Блин! Мне уже надоели падения! Давайте расти!
46к Куда потратишь свои 10 млн рублей?
34к Новый вид мошенничества.Подозреваю банк ВТБ и Билайн

Календарь: акции | экономика | облигации

09/10 Завершается lock-up период для основного акционера Займера после IPO
09/10 SBER: Опубликует финансовые результаты по РПБУ за 9 месяцев 2024 года
10/10 BELU: последний день с дивидендом 12,5 руб
10/10 NVTK: Последний день с дивидендом 35,5 руб
10/10 SELG: закрытие реестра по дивидендам 4 руб.
11/10 BELU: закрытие реестра по дивидендам 12,5 руб
Добавить событие
Перейти в календарь

торговые сигналы

16:46 2 🛢 нефть 🛢 покупай с текущих +3$
16:43 0 🥇 Золото 🥇 чпоньк
16:37 0 🛢 нефть 🛢 чпоньк
15:20 0 🇷🇺 Северсталь. Варианты снижения.
15:02 0 Форекс | Торговый анализ + прогноз | GBPUSD | FOREX
14:16 1 NIO.Ждём to the moon)🚀
14:15 0 Золото.Я не открываю шорт!!!💭
12:51 0 BRENT биржи ICE и МОЕХ. Сольют к 72,50
12:38 0 Обзор фьючерсов МосБиржи, монет BTC, ETH, LTC, ADA, DOT, DOGE
12:27 0 ✅Сбер
Блог сигналов
Лента сигналов

корпоративные блоги

+419165 Иволга Капитал
+294544 Mozgovik
+104307 Os_Engine
+97094 Tickmill
+62962 Т-Инвестиции
+59372 БКС Мир инвестиций
+31069 Финам Брокер
+28602 LiveInvestingGroup
+26785 Норникель
+25464 Just2Trade
Все компании

теги блога xwiz

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн