🟢Новатэк: новый газовый фаворит? Перспективы $NVTK

Перспективы $NVTK

🟣 газ – наиболее экологически чистое топливо по сравнению с другими углеводородами. Этот фактор будет играть для Новатэка в плюс, учитывая «зеленую повестку» во многих странах-потребителях. Это фактор роста спроса на газ уже даже в среднесрочной перспективе.

🟣 ввиду развития инфраструктуры по перевозке, приему и хранению СПГ именно эта форма газа будет драйвером роста общего потребления газа в мире (доля СПГ будет увеличиваться).

🟣 летом 2023 года Япония вывела www.vedomosti.ru/business/articles/2023/07/03/983392-pochemu-yaponiya-vivela-iz-pod-sanktsii-arktik-spg-2 из-под санкций проект «Арктик СПГ-2». Это повышает вероятность того, что Новатэк сможет завершить проект в срок за счет участия японских инженерных и строительных компаний. Япония будет ежегодно получать более 2 млн тонн СПГ с этого проекта – гарантированный рынок сбыта.

🟣 основные потребители СПГ (более 50% всего мирового импорта): Япония, Китай, Корея и Индия.

🟣 вследствие аварий на «Северных потоках» трубопроводный газ в поставках в Европу (прямых или через посредников) будет замещаться СПГ.

🟣 на Новатэк относительно слабо влияет геополитика. Основной рынок компании — это поставки газа на внутренний рынок, СПГ был изначально ориентирован частично на Азию, и переориентирование поставок на Азию позволит сохранить динамику выручки.

🟣 EBITDA, начиная с 2017 года, растет высокими темпами.

🟣 Финансовая стабильность компании образцовая. Чистый долг компании почти отрицательный! Размер денежных потоков его значительно превосходит. Финансовое положение компании лучше, чем у Газпрома

🟣 компания наращивает добычу более высокими темпами по сравнению с Газпромом

🟣 компания – фактически, бенефициар сложившейся геополитической ситуации (в контексте поставок газа Газпромом в Европу)

🟣 возможно, европейский рынок может быть для компании утрачен в среднесрочной перспективе (из-за поставок туда американского СПГ). Новатэку придется переориентироваться на Азию. Это долгосрочный позитив, но негативно в краткосрочном масштабе.

🟣  Совет директоров ПАО «НОВАТЭК» 17 декабря 2021 года одобрил новую Программу приобретения обыкновенных акций «НОВАТЭКа» и (или) глобальных депозитарных расписок на акции на общую сумму до одного миллиарда долларов США. Срок действия Программы – пять лет с даты одобрения.

❗️Итак, крайне здоровая финансово компания с отрицательным чистым долгом, долгосрочными контрактами на растущем рынке (Азия) и пока остающаяся поставщиком на другой премиум-рынок (Европа), демонстрирует стабильно высокую выручку и рентабельность + стабильные дивиденды. Плюс программа байбэка. Плюс слабая зависимость от геополитики.
Все это делает компанию очень привлекательной для долгосрочных вложений.
📌 Для краткосрочных решений стоит учитывать высокую волатильность цен на газ (они могут не только резко расти, но и резко падать), волатильность пары доллар-рубль, возможность наложения санкций на российский СПГ (прямой конкурент американского).

☝️С учетом определенных сложностей у Газпрома Новатэк может стать любимой газовой акцией у инвесторов, со всеми вытекающими для него позитивными последствиями.

Источник: t.me/Mistika911_ProInvest/826