Ралли фондового рынка 2023 года стало намного лучше в июне и июле.

Июль пришел и ушел для инвесторов, принеся с собой продолжение и новый поворот стремительного роста фондового рынка, наблюдавшегося в первой половине этого года.

Технологический сектор (XLK), наряду с некоторыми из крупнейших проигравших в прошлом году, такими как Коммуникационные услуги (XLC) и Consumer Discretionary (XLY), способствовал ралли рынка в течение мая.

Но за последние два месяца одна из самых больших опасений рыночных медведей — то, что ралли стало слишком концентрированным — была решена во всех 11 секторах S&P 500 (^GSPC), регистрирующих рост в период с июня по июль.

И хотя вышеупомянутые звезды ралли этого года по-прежнему играют ведущую роль, всплеск цен на нефть привел к росту цен на нефть (XLE) с циклическими секторами, такими как материалы (XLB) и промышленность (XLI), которые также продемонстрировали рост к северу от 14. % с июня, так как оптимизма в отношении экономики предостаточно.

Это привело к тому, что все сектора, за исключением здравоохранения (XLV) и коммунальных услуг (XLU), остались с годовым приростом до июля.

Объедините эту широкую силу с бычьей статистикой сезонности с начала года, которую мы собираем, и последние пять месяцев года будут иметь несколько мощных попутных ветров. Примечательно, однако, что вторник переносит нас в август, который был самым слабым месяцем в году за последние 25 лет.

В приведенной выше таблице мы видим, что тремя ведущими секторами до мая были те, в которых размещались акции так называемой «Великолепной семерки», а также более растущие акции, которые, как правило, менее цикличны.

Технический сектор является домом для большей части торговли искусственным интеллектом, включая Microsoft (MSFT) и Nvidia (NVDA). Apple (AAPL), акции которой в этом году выросли примерно на 50%, также относится к технологическому сектору.

Alphabet (GOOGL, GOOG) вместе с Meta Technologies (META) входит в сектор коммуникационных услуг.

И даже с расширением ралли в последние месяцы мы видим, что Tech по-прежнему выполняет большую часть тяжелой работы. Поэтому, возможно, неудивительно узнать, что и Apple, и Meta были положительными каждый месяц в этом году. (Для Meta серия ежемесячных побед продолжается вплоть до ноября 2022 года.)

В течение мая Amazon (AMZN) и другие компании электронной коммерции были в первую очередь ответственны за увеличение прибыли в потребительском дискреционном секторе.

За два месяца, прошедших с тех пор, к ралли присоединились такие стойкие приверженцы кирпича и раствора, как Kohl's (KSS) и Nordstrom (JWN), каждый из которых вырос более чем на 50% с конца мая.

Циклические имена, состояние которых больше зависит от состояния экономики, доминируют в компонентах промышленного индекса Доу-Джонса (^DJI).

И внутри индекса мы также можем наблюдать игру в догонялки.

Последние доходы с июня по июль отражены по оси x на диаграмме ниже, в то время как предыдущие доходы до мая выражены по вертикали по оси y.

Промышленный гигант Caterpillar (CAT) находится в одиночестве на правом краю графика — рост на 29% за последние два месяца после падения на 14% в начале этого года. Компания Caterpillar отчитается о доходах во вторник.

3M (MMM) и Boeing (BA) также входят в число самых прибыльных компаний за последнее время, а замыкают пятерку лидеров банковский гигант JPMorgan (JPM) и лидер розничной торговли Home Depot (HD).

Также следует отметить несколько отстающих, которые не набрали много сил за весь год и расположились лагерем в левом нижнем углу диаграммы.

Компания Walgreens (WBA), производящая потребительские товары (XLP), оказалась последней в списке с начала года, упав на 20%. Телекоммуникационная компания Verizon (VZ) и фармацевтический гигант Merck (MRK) также находятся на дне.