Банк Санкт-Петербург: закуп под отчет?

Банк Санкт-Петербург второй день подряд растет как на дрожжах. Обновил апрельские преддивидендные хаи. Обновил хаи даже 2011 года; остались только рекордные значения совсем далекого 2008-го (но тогда и количество акций было чтоль вдвое меньше).

Те кто меня читают, знают, что я давно позитивно смотрю на БСПб. В недавнем обзоре подчеркивал, что банк уже не тот, что прежде (скажем году в 20-21). А огромная прибыль 22-го года существенно увеличила собственный капитал — важный ориентир в этой отрасли. К слову, об этом же говорило и рейтинговое агентство. В ситуациях, когда информации мало, очень важным становится умение внимательно читать небольшие предоставляемые публике крупицы информации.

К слову, на недавней конфе Смартлаба, независимо друг от друга, БСПб хвалили (как минимум) Элвис Марламов, Ладимир Семенов, ну и ваш покорный слуга.

На чём же закуп? С одной стороны, уже давно было известно, что первый квартал банк отработал превосходно — 14.6 млрд прибыли по МСФО (14.8 по РСБУ). Однако, необходимо напомнить, что с середины первого квартала банк находится под санкциями; тем не менее, прибыль, полученная в тот период осталась в банке и работает на акционеров.

Спасибо коллегам, что обратили внимание на то, что за 2 месяца второго квартала банк нагенерил 5 ярдов прибыли www.kommersant.ru/doc/6069473?ysclid=ljfd7te616800853708 Кроме того, я отмечал, что в этой прибыли вполне может быть заложен бумажный убыток ярда в полтора от погашения собственных акций. Очень хочется проверить так ли это..

К сожалению, корпоративная культура вокруг банка не самая лучшая. Яркий пример — дивидендная выплата за 22-й год, а точнее события вокруг неё. За день до объявления отчета кто-то начал активно закупаться, продолжив уже в день объявления (пусть и в меньших объемах). Почему-то я более склонен верить в инсайд, нежели в тонкий ход гения рынка. К сожалению, подобный пример ведь не единичен. Вчера, увидев знакомый паттерн я предполагал:

судя по активным покупкам, можно осторожно предположить, что полугодовой отчет готов и видимо скоро будет опубликован…

Сегодняшний день скорее свидетельствует о правоте этого предположения. Не удивлюсь, если ситуация повториться и в 19:10 увидим отчет… К слову, будет очень интересно посмотреть, как девальвация, произошедшая как раз под конец июня повлияла на результаты… Могут быть сюрпризы.

К слову, хотя в 22-м году банк платил полугодовые дивы, по сути он воспринимал их как «долг» за 21-й (по понятным причинам их вовремя объявить не могли). Так что на них я бы не рассчитывал, тем не менее, даже при текущем консервативном пэйауте 20%, они могут составить порядка 10р на акцию.