Глобальные акции падают из-за беспокойства. Ралли выглядит исчерпанным: итоги рынков

Акции упали в понедельник, так как опасения по поводу мировой экономики и курса ставок подорвали силу стремительного ралли во втором квартале.

Падение основного европейского фондового индикатора на 1% затронуло почти все отрасли. Среди крупнейших индивидуальных игроков акции Sartorius AG упали на 15% после публикации предупреждения о превышении ожидаемой прибыли. В Азии разочарованные надежды на дальнейшее стимулирование подтолкнули китайские технологические компании к падению.

Поскольку траектория ставок становится все более неопределенной, трейдеры колеблются между соблазном ралли и опасениями, что оно исчерпано, а рынок стал перекуплен.

Ралли Уолл-стрит теперь компенсировало более чем годичные потери, вызванные ФРС, поскольку акции, волатильность и доллар избавились от последствий 10 повышений ставок. Индекс S&P 500 только что завершил пятую неделю роста подряд и сейчас выше, чем в день, когда Федеральная резервная система начала свою кампанию.

«Оптимизм или, может быть, просто зажатые пессимисты, пожалуй, самая сильная тема на мировых рынках прямо сейчас», — написал в заметке Джайлз Гейл, стратег NatWest Markets. «Инфляция выглядит на удивление хорошей, несмотря на слабые протесты ФРС».

Рынки акций и облигаций США закрыты в понедельник в связи с праздником. Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 упали на 0,2%.

«Оптимизм или, может быть, просто зажатые пессимисты, пожалуй, самая сильная тема на мировых рынках прямо сейчас», — написал в заметке Джайлз Гейл, стратег NatWest Markets. «Инфляция выглядит на удивление хорошей, несмотря на слабые протесты ФРС».

Рынки акций и облигаций США закрыты в понедельник в связи с праздником. Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 упали на 0,2%.

Подробнее: Ралли Уолл-Стрит сводит на нет год потерь, вызванных ФРС

Забегая вперед, председатель ФРС Джером Пауэлл представит свой полугодовой отчет Конгрессу в среду. Среди выступающих на этой неделе — президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард и его коллеги в Нью-Йорке и Чикаго.

Политики ФРС сохранили процентные ставки без изменений на своем последнем заседании, но предупредили о дальнейшем ужесточении. Решение на прошлой неделе было принято с учетом прогнозов повышения стоимости заимствований на 5,6% в 2023 году, что подразумевает два дополнительных повышения ставок на четверть пункта или одно повышение на полпункта до конца года.

«Рынки по-прежнему оценивают процентные ставки по более низкой траектории по сравнению с точечной диаграммой Федеральной резервной системы», — сказала Джанет Муи, руководитель отдела анализа рынка в RBC Brewin Dolphin. «Хотя мы близки к пиковым ставкам, неясно, как долго ставки будут оставаться высокими. Рынки относятся к этому более голубино».

В других странах стоимость краткосрочных займов в Великобритании поднялась до 5% впервые после мирового финансового кризиса на фоне опасений, что тревожные перспективы инфляции могут привести к более агрессивному ужесточению денежно-кредитной политики со стороны политиков.

Подробнее: Стоимость краткосрочных займов в Великобритании достигает 5% впервые с 2008 года

Китайские технологические компании упали вместе с Alibaba Group Holding Ltd, JD.com Inc. и Baidu Inc., которые упали более чем на 3%, что привело к снижению индекса Hang Seng Tech на 2,9%.

Инвесторы были готовы к тому, что кабинет министров Китая, возможно, объявит о новых стимулах после заседания в пятницу, но он не стал выпускать какие-либо конкретные предложения. Отсутствие реальных доказательств поддержки усиливает опасения по поводу замедления экономики, нервируя инвесторов, которые на прошлой неделе подняли цены на китайские акции в надежде на широкий пакет мер.

Мой вывод: Рынок деривативов закрылся в 20:00. Маржинальное обеспечение очень повышено. Рынок ожидает сильного движения.