Время - разбрасывать камни, время - собирать камни. О рубле и рынке.

#утренняя_аналитика
Всем доброе утро!
Вчерашний торговый день представил нашему вниманию пару интересных моментов по российскому рынку.

Новый максимум по паре Доллар/Рубль за последние 12 мес.
Нельзя сказать, что мы к такому повороту событий не были готовы. Еще несколько недель назад в чате заходил разговор о перспективах нашего «деревянного» по отношению к доллару. При этом сразу выделялась ключевая отметка 83,5 руб./доллар, которая вчера оказалась пробита.

Если исходить из фундаментального контекста, а именно, исполнение федерального бюджета, которое пока идет с дефицитом 3,76 трлн.руб., то ослабление рубля – это то, что требуется гражданам РФ Правительству РФ. Объективности ради, по последним цифрам идет сокращение дефицита, но тем не менее разрыв пока значительный. Поэтому тренд на дальнейшее ослабление Рубля должен получить свое развитие. Вы наверное сейчас скажете, что, мол, под свои технические пробои ты подгоняешь обоснование макростатистикой, типа того, что технику надо чем-то объяснять.

На самом деле, придерживаюсь того подхода, что фундаментал определяет направление тренда, а техника дает локальные сигналы и подтверждения. И если смотреть в крупных масштабах времени, то вы со мной согласитесь, фундамент всегда первичен перед техникой.

Новый максимум по ММВБ за последние 12 мес.
Прежде чем говорить об очень позитивном дне вчерашнем, который установил новый годовой максимум, поговорим о том, что предшествовало ему. Итак, у нас на прошлой неделе началась активность на фронте. Начался много анонсированный самими же украинскими начальниками контрнаступ. Контрнаступление или активизация военных процессов – это для рынков всегда волнительно. Почему?

Потому что к военному делу рынки не имеют никакого отношения. Рынки на ход военных действий никак не влияют. А вот ход военных действий может влиять на рынки, подчеркивая слово «может». Это примерно так же, как в самолете в зоне турбулентности. На кого то она влияет, что аж бледнеет и готов зареветь — а кто-то на спокоен и даже на позитиве читает себе книжку или сканворд.

Я это к тому, что откровенно говоря, рынок к своим выходным подошел в такой кондиции:
а)рынок на локальных хаях
б)начался контрнаступ
в)впереди не просто выходные, а длинные выходные.

Все это дало основания алчным дилетантам открывать шортовые позиции по российскому рынку. Потому что в их логике – все выглядит правильно, так сказать «в елочку».

Однако, как это и часто бывает, вместо разворота рынок продолжает своей тренд, закрывая «по рыночным ценам» шортовые позиции. То есть те новоиспеченные продавцы, которые планировали заработок на понижении, вынуждены покупать. Естественно — в убыток.

А что же ждать сегодня?
а) с большой вероятность рубль будет ослабевать… Технически если мы посмотрим на график, то ближайшая точка остановки – это только отметка 90 руб., и то – она очень слабая. Скорее всего Рубль совершить свой променад на 100 руб. за бакс., где и остановится. По крайней мере на какое-то время. Этот сценарий очень сильно понравится российскому рынку.
б) учитывая то, что вчера на рынке шортовые позиции закрывались длинными (а от части этим обусловлен вчерашний позитив), то должны были признаваться ошибки некорректного поведения. Однако, факт в обратном- коротких позиций стало еще больше. И это небезосновательно нас предупреждает о том, возможен не менее сильный рост ММВБ еще и сегодня.

В общем есть над чем подумать. Хотя думать следовало раньше. Сейчас нужно управлять. Есть время разбрасывать камни, а есть время – их собирать. Всему свое время, друзья.

Всем хорошего дня.


Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»