⭐ ТУЙМАЗИНСКИЙ ЗАВОД АВТОБЕТОНОВОЗОВ (#TUZA): УДИВИТЕЛЬНО, НО ФАКТ

Крутая дочка КАМАЗА, которая удивляет своим ростом

ТЗА специализируется на производстве:
• Автобетоновозов
• Автобетоносмесителей
• Прицепной техники

Выручка ТЗА сквозь годы:
2020 — 1,8 млрд
2021 — 2,7 млрд
2022 — 5,7 млрд

Ну как вам динамика роста выручки?

Если верить прогнозам компании, то в 2023 году продолжится рост:
• Прогноз по выручке на 2023г — 7,8 млрд (!!!)
• Производство автобетоносмесителей: 1,5 тыс шт (+12% г/г)
• Производство прицепной техники: 3 тыс шт (+46% г/г)

Огонь! При этом рынок спецтехники в РФ продолжает расти, а ТЗА есть еще куда расти.

Факторы стоимости и риски:
• За год акции выросли на +90%, при этом ТЗА все еще оценен очень дешево: по нашим расчетам, P/E 3, прогнозный P/E 2
• КАМАЗ владеет 52% акциями ТЗА, Фонд Башкортостана — 10%
• Очень и очень низкая ликвидность. Объем торгов внутри дня менее 1 млн рублей, free float 2,5%
• Чистый Долг/ EBITDA около 2 на 2021г. Скорее всего, нераспределенная прибыль прошлого года пошла на сокращение кредиторской задолженности.
• Компания не зависит от иностранных поставщиков, вся конструкция из «родных» запчастей

Оценка Ranks:
• ТЗА продолжит наращивать выручку благодаря отсутствию конкурентов на рынке
• С огромной вероятностью ТЗА сможет перевыполнить план на 2023г, как это было в 2022г.
• Чистая маржа выше среднеотраслевых значений: около 10%. Она могла бы быть еще больше, если бы продажи шли не через Камаз
• Выручка за 2024г может оказаться 10 млрд, а чистая прибыль 850-950 млн руб
• Пока что о дивидендах речи не идет, но очень хочется....

Рекомендация Ranks:
• В мобильном приложении Ranks компания имеет оценку 94% из 100%
• Консервативным инвесторам лучше обойти данную компанию стороной
• Компания отличная, но отсутствие ликвидности и низкий f-f делают покупку акций ТЗА практически невозможной для любого инвестора!

А если вы хотите получить высокодоходной портфель от аналитиков Ranks, то кликайте сюда 

#ranks_аналитика

Ranks Инвестиции в акции | Подпишись