📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 27 - 31 марта 2023 года

Индексы Мосбиржи и РТС на следующей неделе рискуют остаться под нисходящим давлением в случае отсутствия важных позитивных драйверов по ключевым эмитентам (Сбербанк, Газпром, Лукойл, Норникель и других) из-за учета в текущих ценах основных оптимистичных факторов. Индикаторы при коррекционном сценарии будут стремиться к 2300 и 950 пунктам (средние полосы Боллинджера дневных графиков) в том числе в случае введения очередных антироссийских санкций на саммите ЕС этой недели а также сохранения продаж на зарубежных площадках. На корпоративном фронте финансовых и операционных результатов за 2022 год ожидают от Globaltrans, а финансовых результатов за конец 2022 года – от Сегежи, Россетей Ленэнерго, Ленты и ТГК-14. По ФосАгро в конце следующей недели закроется дивидендный реестр: можно будет получить доходность 6,3%. На макроэкономическом фронте запланирован выход данных по промышленному производству, розничным продажам и уровню безработицы России за февраль.

Рубль сохраняет склонность к ослаблению и может стремиться в район ближайших сопротивлений 78 руб, 85 руб и 11,30 руб против доллара, евро и юаня. У российской валюты на данный момент нет веских позитивных драйверов: геополитическая напряженность сохраняется, а цены на нефть обновляют локальные минимумы. Разворотные сигналы по валютным парам, тем не менее, поступят при закреплении их ниже 76 руб, 81 руб, 11 руб: в этом случае рубль может скорректироваться ближе к 73,50 руб, 78,50 руб и 10,70 руб.

Нефтяные фьючерсы еще не достигли целей краткосрочной восходящей коррекции 79,50 долл и 73 долл по сортам Brent и WTI соответственно, которые могут протестировать при улучшении настроений на фондовых площадках. Тем не менее основной тренд остается медвежьим и, значит, риски сконцентрированы в пользу обновления предыдущих минимумов и падения ниже 70 долл и 65 долл, несмотря на перспективы сокращения добычи в России в ближайшие месяцы. Делегаты ОПЕК+ перед апрельским заседанием мониторингового комитета не дают надежд на изменение текущей политики сокращения нефтедобычи: возможно, такой вариант будет рассмотрен в случае очередного обвала цен в конце марта.

На зарубежных фондовых площадках ожидается выход индикаторов делового климата и потребительского доверия Германии, розничных продаж Германии и ВВП Великобритании в 4-м квартале 2022 года. Особого внимания заслуживают предварительные оценки потребительской инфляции Германии и еврозоны за март: возможно замедление обоих показателей до 7,3% г/г, что все еще является высоким уровнем. В США будут опубликованы индекс потребительского доверия и индикатор потребительских ожиданий Университета Мичиган, индекс незавершенных сделок по продаже домов, ВВП за 4-й квартал, Чикагский индекс производственной активности, личные доходы и расходы, а также предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – базовый ценовой индекс потребления (ожидается замедление с 4,7% до 4,3% г/г). Западные фондовые площадки в целом после недавних проблем в банковском секторе сохраняют осторожность и в случае новых негативных новостей могут вернуться к продажам, а доллар и золото – к укреплению в рамках глобального ухода от риска.

В Китае неделя начнется с выхода данных о прибыли промышленных предприятий, после чего будут опубликованы индикаторы PMI деловой активности за февраль (вероятно продолжение расширения как в секторе услуг, так и в производстве). Гонконгский Hang Seng по итогам очередной недели остался у сопротивления 19 900 пунктов, что предупреждает об ограниченности сил покупателей и возможном развитии нисходящей коррекции. Настроения в азиатском регионе могут ухудшиться в случае пессимизма в Европе и США.

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи — 2 300
Индекс РТС — 960
Курс евро к доллару — 1,0700
Brent — 75
Курс доллар к рублю (Мосбиржа) — 78
Курс евро к рублю (Мосбиржа) — 84
Курс юань к рублю (Мосбиржа) — 11,30

Аналитик: Елена Кожухова

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy