Блог им. M2econ

США: две ловушки для ФРС

Федрезерв уже загнал себя в ловушку, но может быть ещё хуже.

Денежная масса в США (номинальная) падает впервые с 1938 года.

  США: две ловушки для ФРС 

Снижение (номинальной) денежной массы по итогам декабря уже не чисто символическое, как в ноябре (-0,03%), а самое настоящее: -1,4%.

Падение реальной денежной массы (РДМ) по итогам декабря ускорилось до -7,3% (-6,7% в ноябре).

  США: две ловушки для ФРС 

Это максимальные темпы падения за последние 75 лет (с 1947 года), то есть со времён после Второй мировой войны.

Инфляция в декабре замедлилась на 0,6 процентных пункта (с 7,1 до 6,5%).

  США: две ловушки для ФРС 

Но падение денежной массы (номинальной) ускорилось на 1,4 процентных пункта, поэтому падение РДМ и усиливается.

Последствия: сжатие денежной массы в США в реальном выражении – это однозначно прокризисный фактор.

Прогноз: сокращение денежной массы продолжится.

Ловушки для Федрезерва

ФРС сейчас может попасть в двойную ловушку.

Первая ловушка: увидев снижение инфляции, ФРС остановит (или замедлит) повышение ставок. (Правильное действие: решительное повышение ставок выше уровня инфляции).

Вторая ловушка: когда (и если) инфляция вновь начнёт расти, ФРС (вместо повышения ставки) решит ускорить количественное ужесточение, то есть сжатие денежной базы, а с ней и денежной массы. (Правильное действие: решительный возврат к количественному смягчению путём покупки активов).

Правильный вариант действий ФРС был описан ещё в мае 2021 года (см. “Инфляция в США и её последствия для России”).

P.S.

Ориентироваться в моих статьях, заметках и видео удобно через НАВИГАТОР

Более полный перечень статей с разбивкой по темам есть ЗДЕСЬ.

___

Раньше всего материалы публикуются в Дзен и Телеграм

Телеграм : https://t.me/m2econ

Дзен : https://zen.yandex.ru/m2econ

Подписывайтесь!

Буду благодарен вам за лайки и комментарии

  • Ключевые слова:
  • ФРС
19 комментариев

Да ту все видно невооружённым глазом, уж слишком резким был рост в 2020
Может они настроились на — чем хуже=тем лучше? Шортят может?)
avatar
Война каким-то образом позволяет удержать обвал, только не пойму, как 
avatar
₽100, 
ЕС тоже конец
а золото неликвидно

avatar
Александр Х, 
1. ЕС не конец там же не дураки сидят, активно сопротивляются США и выторговывают себе какие то уступки у США, попутно пытаются обворовать всех кого можно (тех же укров, персов, арабов и беглых российских/Казахских коррупционеров).
2. ETF ВТБ на физическое золото лежащее в хранилище ВТБ вполне ликвиден smart-lab.ru/forum/GOLDA
avatar
₽100, проблемы засекречены
avatar
₽100, стратегия США давно известна — чтобы тебя не съел лев необходимо бежать не быстрее льва, а быстрее своего друга. В данном случае ЕС. Ничего личного просто бизнес. Доллар плохая инвестиция (по сравнению с инфляцией и золотом, платиной), но хорошая по сравнению с Евро, Фунтом, Еной и юанем (который как экспортёр в США вынужден быть привязан к падающему доллару).
avatar
₽100, не столько удержать, сколько списать…
Сергей Хорошавин, как же война помогает списать?
avatar
работа ВПК, рабочие места, госзаказы… вероятно
avatar
Деяствия фрс можно изучать только как историю в будущем и восхищаться!

Денис Кобелев, в некоторых эпизодах истории можно (восхищаться действиями ФРС). 

Но в некоторых эпизодах их ошибки были очевидными. 

Во время Великой депрессии, например (см. «Деньги, золото и Великая депрессия) dzen.ru/a/Xkl2TxFjiioYwNQn?share_to=link)

В 1970-х до Пола Волкера у них тоже дела не ладились (см. „Почему не рубль, а доллар правит миром“ dzen.ru/a/YLHfYetzCU2m0wHt?share_to=link )

 

Сергей Блинов, вот историю можно изучать и делать выводы, но пытаться анализировать их текущие действия это как угадывать волю богов. Мы даже целей их действий не знаем!

Денис Кобелев, да, это понятно, что если скрытые цели у ФРС, то невозможно судить о правильности их действий. 

=========

Здесь исходим из того, что они будут стараться содействовать росту экономики и избежанию рецессии. И именно с этой точки зрения опасны описанные две ловушки. 

Денис Кобелев, "Вторая ловушка: когда (и если) инфляция вновь начнёт расти, ФРС (вместо повышения ставки) решит ускорить количественное ужесточение, то есть сжатие денежной базы, а с ней и денежной массы. (Правильное действие: решительный возврат к количественному смягчению путём покупки активов)."
Кстати, пусть Сергей Блинов сходит к наибулиной и расскажет как она экономику  РФ уже 20 лет в ловушке все держит — при росте инфляции вместо количественного смягчения все ставки подымает да спрос ужимает ;))
avatar
Денис Кобелев, нижние четыре уровня — это отстой. Поднимайтесь выше. 

«Ошибки» шаманов в заклинании духов неизбежны.
Или, как верёвочка ни вейся, кончик найдётся. Фабрикация фальшивых денег добром не кончается — никогда.
PS для нормального развития экономики не нужно ничего, кроме настоящих, честных денег.
Никаких ЦБ и никакого шаманства с «денежной политикой». © Мюррей Ротбард.
avatar

теги блога Сергей Блинов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн