На 1 января 2024 года денежная база составила 25,6 трлн. рублей, а денежная масса 97,8 трлн. рублей.

(УДБ — узкая денежная база).

Отношение денежной массы к денежной базе (денежный мультипликатор) на 1 февраля 2024 года составило 3,82.

Ранее мы опубликовали два рейтинга денежных масс по странам.

Первый -- в долларах по текущему курсу.

Второй — по многочисленным просьбам читателей - по паритету покупательной способности.

По одному графику из каждого рейтинга приводим здесь.

В долларах.

По ППС.

После выхода рейтинга денежных масс по текущему валютному курсу, многие читатели заинтересовались подобным рейтингом с учётом паритета покупательной способности (ППС).

Паритет мы взяли по данным Всемирного банка за 2022 год (за 2023 год пока данных нет).

Вот таблица.

За единицу приняты США. Коэффициент 3,51 для Турции означает, что в этой стране на 1 доллар в местной валюте можно купить в 3,51 раза больше товаров и услуг, чем в США.

Рейтинг по странам

Как будет выглядеть рейтинг денежных масс по странам с учётом этого паритета, показано на графике.

Рассмотрим сразу несколько рейтингов. Базовый рейтинг стран, где лидирует Китай. Рейтинг валют, где на сцену выходит евро. А также рейтинги стран Брикс и «большой семёрки».

Рейтинг стран

Для начала сам рейтинг в виде графика. Для сопоставимости все денежные массы пересчитаны в долларовом эквиваленте.

Первая четвёрка заметно отличается от остальных стран.

На первом месте Китай, денежная масса которого 41,8 трлн. в долларовом эквиваленте.

На втором месте США: 20,9 трлн.

На третьем месте Япония: 8,7 трлн. в долларовом эквиваленте. Стоит обратить внимание на то, что Япония по этому показателю третья в мире, если учитывать только отдельные страны и не учитывать группы стран (Еврозона).

Следующая по порядку страна, Британия, отличается от группы лидеров очень сильно. Её денежная масса ($3,8 трлн.) более чем в два раза меньше японской.

Денежная масса в России составляет 1,1 трлн. в долларовом эквиваленте. В рейтинге стран это 13-е место по размеру денежной массе (не учитываем Еврозону, потому что это не страна, а группа стран).

На 1 октября денежная база составила 24,783 трлн рублей, а денежная масса — 90,717* трлн рублей.

*- предварительная оценка ЦБ.

Отношение денежной массы к денежной базе (денежный мультипликатор) на 1 октября составило 3,66.

На 1 октября узкая денежная база (УДБ) составила 18,55 трлн рублей, что вблизи исторического максимума, достигнутого месяц назад.

В реальном выражении (с корректировкой на инфляцию) УДБ тоже ниже исторического максимума прошлого месяца.

Темпы роста реальной денежной массы (РДМ) замедляются.

ЦБ опубликовал оценку денежной массы на 1 октября.

По этим данным денежный светофор выглядит, как показано на графике ниже.

Текущие темпы роста РДМ замедлились до 13,9%.

Среднегодовые темпы роста РДМ выросли до 15,9% (15,5% месяц назад).

Текущие темпы ниже среднегодовых, это явный признак замедления роста.

Используем среднегодовые темпы роста РДМ, чтобы сделать грубые прикидки соответствующего им темпа роста ВВП по «таблице умножения ВВП».

Всё просто: «вычитанием» инфляции. Есть и более точный способ.

Исходные данные

На графике ниже все необходимые показатели приведены.

В верхней части графика показана динамика номинальной денежной массы (зелёная линия) и инфляция (красная линия).

В нижней части графика показана динамика реальной денежной массы.

Как посчитать динамику реальной денежной массы?

Грубый подсчёт «вычитанием»

Из роста денежной массы (зелёная линия на верхнем графике) надо «вычесть» инфляцию (красная линия на верхнем графике). Подсчитаем по цифрам на 1 сентября 2023 года:

22,9% — 5,1% = 17,8%

(словами: 22,9% минус 5,1% равно 17,8%).

По этому подсчёту реальная денежная масса на 1 сентября на 17,8% больше, чем годом ранее. Это грубый расчёт. Но при невысокой инфляции он даёт довольно точное приближение.

Точный подсчёт «делением»

+22,9% и +5,1% в нашем примере — это темпы прироста. Они показывают на сколько процентов вырос показатель за год.

От темпов прироста надо перейти к темпам роста.

Для начала сам рейтинг в виде графика. Для сопоставимости все денежные массы пересчитаны в долларовом эквиваленте.

График 1. Общий рейтинг денежных масс стран и валютных зон

Первая четвёрка заметно отличается от остальных стран.

На первом месте Китай, денежная масса которого составляет почти 40 трлн в долларовом эквиваленте (39,8 трлн, если быть точным).

На втором месте США: 20,9 трлн.

На третьем месте Еврозона: 13,7 трлн в долларовом эквиваленте. Денежная масса отдельных стран Еврозоны (Германии, Франции, Италии, Испании, Нидерландов, Бельгии) тоже присутствует в рейтинге и выделена голубым цветом. Но надо понимать, что это часть общей денежной массы Еврозоны).

На четвертом месте Япония: 8,8 трлн в долларовом эквиваленте. Стоит обратить внимание на то, что Япония по этому показателю третья в мире (см. далее график 2), если учитывать только отдельные страны и не учитывать группы стран (Еврозона).

Следующая по порядку страна, Великобритания, отличается от группы лидеров очень сильно. Её денежная масса ($3,9 трлн) более чем в два раза меньше японской.