markets report 22/9/22

Всем четверг!

Вчера С самого утра всю страну сразило выступление президента, в котором была объявлена  мобилизация. Новость конечно шоковая хоть давно обсуждаемая и где-то очень глубоко ожидаемая. Данное решение конечно в очередной раз демонстрирует какое сильное влияния политика, или конкретные геополитические решения имеют на весь рынок, по сути отодвигая экономически параметры на второй план. Рынок открылся мощнейшим движением вниз, но к концу дня уже отыграл часть потерь. Долларовый RTS закончил торговую сессию падением на -4%, когда день начал с обвальных -11%. Рублевый MOEX продемонстрировал похожую динамику. Индекс приблизился к своим минимумам, за 2 дня отыграв вниз почти 2 месяца постепенного роста. После небольшого отскока возможно он попробует обновить минимумы.

Но поведение рынка вчера напоминает реакцию как будто все самое ужасное уже произошло и весь ожидаемый негатив уже случился и заложен в цене. Хороший тому пример USDrub, который вроде продемонстрировал резкий рост, но к концу дня его полностью отыграл и вернулся к привычному значению чуть выше 60 рублей за доллар как ни в чем блин не бывало. Хотя многие аналитики говорят, что дальше рубль все таки ждет обесценение, пока на это не похоже.

Эксперты же отмечают, что вчерашний отскок с одной стороны похож на Dead Cat Bounce или другими словами ничего незначащий технический отскок, с другой стороны чисто спекулятивный рост, когда шортисты фиксировали полученную прибыль. Но общее мнение, что пока рынок может продолжить движение вниз под грузом геополитического негатива, однако в какой-то момент акции должны перейти к росту, потому что изолированным от внешнего рынка российским инвесторам практически ничего не останется как откупать подешевевшие акции.

ФРС снова подняла ставку на нехилые ¾ процента уже 3й раз подряд. Надо сказать что это вполне ожидаемо рынком так как только 20% считали, что ставку нужно поднимать сразу на 1%, и никто кроме Илона Маска не считал что ее понизят. Но всех расстроил комментарий, с которым поднималась ставка. Представитель ФРС сообщил что с последнего заседания итоговый уровень процентной ставки поднимается еще на 1 п.п. и теперь они целятся не в 3,4% годовых, а в 4,4% годовых на конец это года и пока 4,6% на 2023. Что конечно не добавило позитива участникам торгов.

Котировки конечно поначалу свозило наверх, потому что было ощущение что такого негатива все и ждали, но Пауэлл на своей пресс конференции не смог как обычно успокоить толпу, а наоборот заявил, что ястребиный настрой не меняется и они будут поднимать ставку пока цель не будет достигнута. Напомню они пытаются снизить инфляцию с более чем 8% до 2%, поэтому судя по всему подъем ставки продолжится не только в этом году, но и в следующем.

Так же Пауэл сказал, что не знает, наступит ли рецессия и добавил, что обеспечит мягкую посадку всегда было сложно. Рынок это воспринял как негативный сигнал, что Пауэл понимает – избежать рецессии навряд ли получится.

ФРС сейчас главный драйвер рынка поэтому абсолютно все сектора вчера были в красной зоне. А индекс SnP500, поцеловав на прощанье ключевой уровень в 3900, пошел дальше вниз. Следующая остановка возможно в районе 3700 пунктов. Уже в октябре выйдут новые данные по инфляции и начнут выходить корпоративные отчеты за 3й квартал, показывающие действительно ли прибыли начали затухать под давлением инфляции.

Индекс доллара вчера естественно вышел на новый 20-ти летний максимум, опустив на еще боле низкие уровни другие мировые валюты как EUR и GBP. Так же ходила чуть выше нового уровня в 3,6% годовых доходность 10ти летних казначейских бондов. Аналитики считают, что она уже должна где-то здесь нащупать новый уровень консолидации, вернув инвесторам аппетит к риску.

Давно не было Китая, а там фондовый индекс ГонКонга обновил минимум, потому что Армия Китая по словам Си Цзиньпиня должна сосредоточиться на подготовке к участию в настоящих боевых действиях. Поэтому над китайским рынком тоже нависает серьезная угроза геополитики, которая будет давить котировки вниз, до разрядки этой обстановки.

Пусть вы будете спокойны, стойки и жизнерадостны не смотря ни на что! Берегите себя и друг друга!  Всем ПИС Йо!