❌❌❌ Осторожно, иксы! Как заработать и не потерять на фондовом рынке?

Начинающим инвесторам обычно очень нравятся стратегии, связанные с так называемым «поиском иксов», то есть покупки акций, которые могут показать кратный рост. Я сейчас даже не говорю о всяческих спекуляция на акциях Tal Education, Virgin Galactic и тп. Этот процесс вообще далек от инвестиций и мы его вынесем за скобки. А поговорим именно об инвестиционных стратегия, связанных с поиском акций, способных принести кратный рост в средне и долгосрочной перспективе.

Чем опасны такие стратегии?

1. Вероятность найти компанию на ранней стадии, которая в будущем станет новым Apple или Google очень невелика. Люди видят яркие истории взлета и вдохновляются ими, но не замечают (или не знают) кладбища огромного количества компаний, которые остановились в своем развитии так и не выйдя в прибыль. Это называется ошибка выжившего.

2. Предположим, инвестору удалось точно найти ту самую компанию. Какова вероятность того, что он сможет ее удержать в портфеле и не продать в самом начале цикла роста? Подсказываю: снова низкая. Ставя рост курсовой стоимости во главу своего портфеля, инвестор, скорее всего, продаст акцию после роста на 100-200% (или даже раньше), так как посчитает это достаточным. Парадокс, но если человек ориентируется исключительно на курсовой рост капитала, то держать сильно прибыльные позиции в портфеле долгое время ему становится некомфортно. Мозг начинает суетиться и склонять к фиксации прибыли, пока она есть.

3. Поиск «иксов» обычно происходит на иностранных рынках акций, где больше выбор компаний, в том числе и совсем малой капитализации. Помимо того, что это снижает вероятность правильного выбора, так еще и несет в себе инфраструктурные риски, связанные с инвестициями в иностранные активы. Не устану повторять, что в текущих условиях, покупка иностранных активов без наличия ВНЖ или паспорта соответствующих стран несет в себе ненулевые риски полной потери активов.

4. Чтобы находить потенциальных лидеров на ранних стадиях, нужно обладать глубокими компетенциями. Причем не только на уровне фондового рынка и экономики, но и отраслевого анализа. Если вы не профессионал в своей узкой области (например в фармацевтике, создании роботов или другой инновационной сфере), то лучше даже не начинать.

Как видите, внешняя привлекательность стратегии — это далеко не все. Реальность более сурова и вероятность успеха в таком подходе, особенно для новичка, стремится к нулю. Но это не значит, что нужно совсем разочароваться в рынке. Если включить голову, то всегда можно найти здоровую альтернативу.

Какие есть альтернативы?

1. Искать уже зрелые компании в своих отраслях, которые еще имеют потенциал для дальнейшего роста бизнеса, а также наращивания денежных потоков

2. Покупать качественные бизнесы в моменты кризисов, чтобы заработать потом в том числе на восстановлении цены. А самое главное — получить в будущем больший денежный поток на вложенный капитал.

3. Покупать финансово устойчивые и рентабельные циклические компании на спаде цикла. В основном это сырьевые истории из нефтегаза, металлургии, удобрений, химии и тд. В общем всего того, чем так богат российский рынок.

4. Держать качественные активы на протяжении многих лет, игнорируя рыночную волатильность. Кратный рост можно получить и на всем привычных акциях, если держать их достаточно долгое время и не суетиться.

Только терпеливые инвесторы на рынке достигают успеха, а поиск иксов очень сильно напоминает желание разбогатеть быстро и ничем хорошим обычно не заканчивается. Кроме того, у большинства людей есть множество других сфер жизни, которым уделять время куда приятнее, чем копанию в акциях малой капитализации на каком-нибудь австралийском рынке)
Подписывайтесь на мою группу ВК: Инвестируй и тОчка (vk.com)