markets report 18/7/22

Всем понедельник!

Пока радио отдыхало на природе, в Америке на прошлой недели вышли новые данные по инфляции, сначала потребительской потом и инфляция для производителей. И та, и другая, оказались выше ожиданий, что конечно на первый взгляд вызвало негативную реакцию, но потом внутри этих же дней, весь негатив был практически полностью отыгран. Некоторые аналитики утверждают, что рынок ожидал такой расклад по инфляции, поэтому котировки по итогам смогли подрасти на по суте пока непрекращающемся росте инфляции. Так же аналитики прогнозируют августовские данные по инфляции, которые будут отображать июльскую ситуацию сильно ниже за счет просевшей нефти, и это уже сейчас поддерживает рынки. И так же как следствие ФРС после повышения ставки на ближайшем заседании на жесткие 75 б.п. может потом подуспокоится и повышать ставку уже не так агрессивно, что тоже позитив для рынков.

Но опять же пока это вряд ли глобальный разворот, скорей небольшой отскок наверх в течении медвежьего рынка. Индекс SnP пока торгуется в сужающемся треугольнике, в какую сторону будет пробой естественно сказать сложно, но пока больше факторов на стороне похода ниже в сторону 3 600 пунктов. Хотя есть много аналитиков которые считают, что индекс может пойти протестировать уровень в 4000 пунктов, к 4200 пойдет ну очень на вряд ли но все может быть!

В целом коненчо американская экономика готовится к пока плавной рецессии которая может наступить во второй половине этого года. Доходность коротких 2х казначейских бондов гораздо выше длинных дестилетних, значит кривая доходности имеет отрицательный наклон, а этот фактор уже 50 лет служит предвестником рецессии. Так же неплохим индикатором здоровья мировой экономики может служить цена на медь ибо как выяснилось, она очень много где применяется, я вот не знал. Так вот цены на медь падают уже 6ю неделю подряд и потеряли уже 23% за этот период.

Сегодня в рубрике Неадекватные старики – президент Байден заявил что данные по инфляции устарели, но общественность не разделяет этого мнения. А вот министр финансов Джанет Йелен считает что введя потолок цены на российскую нефть они решат проблему роста цен вообще. Бабулек окончательно головой поехала.

BoA последовал примеру большинства и тоже скорректировал свой прогноз по SnP на конец года и точнее понизил таргет аж на 900 пунктов до 3600 или в банке ожидают к концу года индекс просядет еще на 7% от текущих уровней. Это кстати пока самый пессимистичный прогноз на Уолл Стрит.

А GS понизил свой таргет по нефти на конец этого года и на начала 23го примерно на $15. В банке считают что котировки нефти не поднимутся выше $120 за баррель, потому что предложение будет расти, а спрос типа не очень.

Ралли в долларе с разными темпами но будет продолжаться пока ФРС не поменяет свою ДКП, считают аналитики. Так в четверг на инфляционных данных индекс доллара взял новую высоту, но пока слега корректируется, это значит что под давлением будут находиться все мировые валюты во главе с евро. Все, кроме нашего рубля, который снова плавно крепнет и пока закрепляется ниже уровня в 60 рублей за доллар. Аналитики в ближайшее время склоняются больше к укреплению рубля, потому что пока идет выплата НДПИ. Но в среднесрочной перспективе сильного укрепления ждать не стоит, потому что импорт постепенно крепчает и торговый баланс может восстановиться.

Не смотря на то что страшилкой номер один по-прежнему является инфляция и все связанное с ней, на прошлой неделе уже начался сезон отчетностей и результаты пока смешанные.
Эта неделя не так богата экономическими данными, зато все внимание будет приковано к отчетностям, которых на этой неделе более чем достаточно. Будут отчитываться такие компании как BoA, IBM, GS, J&J, Lockheed Martin, Tesla, AT&T, Philip MOris, SAP, Verizon, American Express, Twitter. Вообщем отчетностей будет много и возможно будет жарковато. Главное вопрос это как компании справляются с инфляцией и будут ли они сильно снижать будущие прогнозы по прибыли, отображая общую напряженность на рынке.

Так же инфляция разбушевалась и в Европе и на этой неделе ожидается что и ЕЦБ тоже начнет поднимать процентную ставку впервые за последние 10 лет.

Всем бодрой и крутой недели и конечно прибыльных сделок! Всем ПИС Йо!