Исповедь микрофинансового еретика. Как микрокредитование изменило своим принципам и предало бедных. Хью Синклер

Исповедь микрофинансового еретика. Как микрокредитование изменило своим принципам и предало бедных.  Хью Синклер

Ин­ве­сти­ци­он­ный банкир Хью Синклер проработал в секторе мик­ро­фи­нан­сов с 2002 по 2012 год.

В своей насыщенной фактами и прекрасно написанной книге он подвергает резкой критике мик­ро­фи­нан­со­вые организации (МФО), честно рассказывая об их методах. Его раз­об­ла­че­ния были собраны как за годы работы в индустрии мик­ро­фи­нан­си­ро­ва­ния, размер которой сегодня достигает 70 миллиардов долларов, так и в деловых поездках по всему миру в качестве пред­ста­ви­те­ля мик­ро­фи­нан­со­вых организаций и фондов, в них ин­ве­сти­ру­ю­щих. Иными словами, Синклер знает, о чем говорит, как знает и то, что МФО очень болезненно относятся к критике. Игроки этого рынка неод­но­крат­но обвиняли Синклера в том, что его беспощадные раз­об­ла­че­ния граничат с кощунством и разрушают все хорошее, что удается делать для малоимущих слоев населения. За об­на­ро­до­ва­ние информации Синклеру даже угрожали смертью. Признавая, что не все МФО виновны в про­ти­во­прав­ной и аморальной де­я­тель­но­сти, getAbstract рекомендует это ин­фор­ма­тив­ное рас­сле­до­ва­ние работникам отрасли, об­ще­ствен­ным активистам, инвесторам, регуляторам, высшим должностным лицам, а также всем читателям, ин­те­ре­су­ю­щим­ся экономикой мик­ро­фи­нан­сов и проблемой борьбы с нищетой на планете.

Из обзора вы узнаете:

• Как работает отрасль мик­ро­фи­нан­си­ро­ва­ния;
• Какие опасности ей угрожают;
• Как их преодолеть;
• О чем нужно знать, чтобы ин­ве­сти­ро­вать в мик­ро­фи­нан­си­ро­ва­ние.

Основные идеи

• С 1980-х годов объем рынка мик­ро­фи­нан­си­ро­ва­ния вырос практически с нуля до 70 миллиардов долларов.
• В теории мик­ро­фи­нан­си­ро­ва­ние – это предо­став­ле­ние дешевых кредитов беднякам с целью помочь им начать или расширить свое дело и выбраться из нужды.
• На практике мик­ро­фи­нан­си­ро­ва­ние – это предо­став­ле­ние беднякам дорогих кредитов на при­об­ре­те­ние по­тре­би­тель­ских товаров.
• Жадность извратила идею обладателя Нобелевской премии Мухаммада Юнуса сделать кредиты доступными для малоимущих.
• Процентные ставки по мик­ро­кре­ди­там в среднем варьируются в диапазоне от 50% до 100%, но иногда доходят до почти 200% годовых.
• Роль мик­ро­кре­ди­то­ва­ния в борьбе с бедностью до сих пор остается ничтожной.
• Займодавцев (западные фонды и инвесторов) и заемщиков разделяют слишком большие расстояния и культурные различия.
• Не все мик­ро­фи­нан­со­вые организации ведут себя аморально, но исключения из общих правил крайне редки.
• Мик­ро­фи­нан­си­ро­ва­ние может стать мощным ка­та­ли­за­то­ром борьбы с бедностью, но сначала отрасль должна вос­ста­но­вить свое доброе имя.
• Прежде чем ин­ве­сти­ро­вать в мик­ро­фи­нан­си­ро­ва­ние, изучите отчеты и по­ин­те­ре­суй­тесь процентными ставками.

Краткое содержание

Изнанка индустрии мик­ро­фи­нан­си­ро­ва­ния

Цели мик­ро­фи­нан­си­ро­ва­ния ясны, но методы, применяемые мик­ро­фи­нан­со­вы­ми ор­га­ни­за­ци­я­ми, далеко не столь прозрачны. Их глянцевые буклеты и яркие веб-сайты уверяют вас, что вы можете помочь победить бедность на планете. В теории иногда даже 25 долларов может быть достаточно, чтобы поддержать чью-то пред­при­ни­ма­тель­скую инициативу, предо­ста­вить средства для развития бизнеса и тем самым помочь человеку выбраться из замкнутого круга лишений. Однако на практике гра­би­тель­ские процентные ставки МФО погружают нуждающихся в еще большую нищету.

Мик­ро­фи­нан­си­ро­ва­ние – это предо­став­ле­ние мелких займов по низким ставкам ма­ло­обес­пе­чен­ным людям, чтобы они могли повысить свой жизненный уровень с помощью опре­де­лен­но­го “про­из­вод­ствен­но­го актива”, например купив скотину или обо­ру­до­ва­ние. Идея состоит в том, что наличие козы или швейной машинки дает семье возможность произвести больше товаров для продажи, то есть помочь самим себе. Таким образом, проявив должное усердие, семья сможет построить свой маленький бизнес, которому станут доступны более крупные ссуды, и в конце концов победить бедность.

Однако горькая правда заключается в том, что лишь очень немногие из 200 миллионов человек, поль­зу­ю­щих­ся мик­ро­кре­ди­та­ми по всему миру, добиваются таких результатов. Почему? Ответ один: жадность! Большинство МФО уста­нав­ли­ва­ют годовую процентную ставку по своим кредитам в размере от 30% (крайне редко) до 100% (обычно), а есть МФО, которые взимают с клиентов 195% за пользование кредитом. Такая стоимость даже мелких займов неподъемна для людей, огра­ни­чен­ных в средствах. Большинство инвесторов фондов, вкла­ды­ва­ю­щих капитал в МФО, и не подозревают об этих вы­мо­га­тель­ских условиях. Владельцам МФО удается не афишировать свои процентные ставки, и это позволяет им продолжать набивать карманы за счет бедняков.

Современную форму мик­ро­кре­ди­то­ва­ния придумал Мухаммад Юнус, лауреат Нобелевской премии мира 2006 года, основавший в Бангладеш в 1983 году Grameen Bank с благородной целью искоренить нищету. Из этого сочетания бизнеса и альтруизма выросла целая отрасль стоимостью 70 миллиардов долларов. И если организация Юнуса предлагает ставки не выше 20% годовых, то большинство МФО взимают с клиентов в несколько раз больше в виде как процентных ставок, так и до­пол­ни­тель­ных сборов. Эффект усиления, вы­ра­жа­ю­щий­ся в добавлении новых долгов к состоянию постоянной бедности, стал источником растущего недо­воль­ства общества отраслью мик­ро­фи­нан­си­ро­ва­ния.

Мик­ро­фи­нан­со­вые фонды и P2P

Капитал для мик­ро­фи­нан­си­ро­ва­ния формируется по одной из двух моделей. В первой мик­ро­фи­нан­со­вые фонды объединяют деньги частных лиц, пра­ви­тельств, филантропов и других инвесторов и направляют их в МФО, которые предо­став­ля­ют кредиты ма­ло­обес­пе­чен­ным клиентам. В другой модели, которая называется P2P (peer-to-peer), или прямое мик­ро­кре­ди­то­ва­ние, одни частные лица предо­став­ля­ют займы другим напрямую через специальные организации и площадки, такие как веб-сайт Kiva.

Капитал, идущий на мик­ро­кре­ди­то­ва­ние, кон­тро­ли­ру­ют мик­ро­фи­нан­со­вые фонды. Это могут быть как независимые фонды, спе­ци­а­ли­зи­ру­ю­щи­е­ся на мик­ро­кре­ди­то­ва­нии, так и дочерние компании крупных банков и ин­ве­сти­ци­он­ных фондов. Как правило, они рас­по­ла­га­ют­ся в просторных и светлых офисах Европы и США, вдали от тех мест, где ведут свою де­я­тель­ность МФО, и обычно огра­ни­чи­ва­ют­ся лишь минимальным контролем методов и качества их работы. Информацию они черпают из отчетов, веб-сайтов и во время крат­ко­вре­мен­ных визитов. Как правило, фонды взимают “комиссию за управление” в размере 1–4% от тех средств, которые они ссужают МФО. В качестве финансовых управляющих фонды выдают кредитные средства и собирают платежи и проценты.

Стоимость кредитов фондами никак не кон­тро­ли­ру­ет­ся. Их инвесторы – включая банки и пенсионные фонды – полагают, что делают доброе дело, помогая беднякам за­ра­ба­ты­вать себе на жизнь. Но сами фонды, МФО и их клиенты знают, что это не так. И даже Юнус отмечал: “Мы создали мик­ро­кре­ди­то­ва­ние затем, чтобы бороться с ро­стов­щи­ка­ми, а не затем, чтобы плодить новых”.

В P2P-мик­ро­кре­ди­то­ва­нии веб-сайты играют роль посредников, сводящих заемщиков с теми, кто готов одолжить им деньги. Такие сайты ма­ни­пу­ли­ру­ют идеей “личных вза­и­мо­от­но­ше­ний”, размещая фотографии нуждающихся людей с берущими за душу рассказами о том, как много для них значит этот микрокредит. Однако журналисты и специалисты отрасли обнаружили, что часто истории этих заемщиков бывают просто декорацией, а ор­га­ни­за­то­ры P2P-мик­ро­кре­ди­то­ва­ния на самом деле собирают мелкие инвестиции, чтобы направить их в МФО, то есть ведут себя точно так же, как мик­ро­фи­нан­со­вые фонды. Кроме того, эти веб-сайты не публикуют процентные ставки. В результате миллионы долларов действующих из благих побуждений инвесторов стекаются в фонды и к управляющим МФО. При этом отрасль мик­ро­фи­нан­си­ро­ва­ния под­дер­жи­ва­ют зна­ме­ни­то­сти, такие как Боно или чета Клинтонов, которые едва ли понимают, что происходит на самом деле.

Как малоимущие используют кредиты

Что бедные люди делают с мик­ро­кре­ди­та­ми, взятыми по таким гра­би­тель­ским ставкам? Согласно ис­сле­до­ва­ни­ям, в 90% случаев они берут такие займы не для того, чтобы вложить деньги в средства про­из­вод­ства, а для того, чтобы рас­пла­тить­ся по долгам или приобрести по­тре­би­тель­ские товары – телевизоры, мобильные телефоны и тому подобное. МФО это не волнует – до тех пор, пока заемщики платят по кредитам. Однако беднякам сложно выплачивать деньги, которые они потратили, а не ин­ве­сти­ро­ва­ли в дело. Для них решение проблемы – в новых займах, которые уходят на выплату предыдущих. Этот порочный круг обращает заемщика в пожизненное долговое рабство.

“При­ну­ди­тель­ные сбережения”

Большинство МФО юридически являются либо банками, при­ни­ма­ю­щи­ми средства на вклады и выдающими кредиты, либо кредитными учре­жде­ни­я­ми, при­вле­ка­ю­щи­ми средства фондов мик­ро­кре­ди­то­ва­ния, но не имеющими права принимать средства на депозиты. Однако некоторые МФО нашли третий путь – “при­ну­ди­тель­ных сбережений” – и требуют, чтобы заемщики размещали опре­де­лен­ную сумму на вкладе у кредитора в качестве до­пол­ни­тель­но­го залогового обеспечения.

Как это традиционно принято в банках, МФО должны держать эти средства на отдельных счетах, не связанных с другими счетами организации. МФО создали систему при­ну­ди­тель­ных сбережений именно для того, чтобы приучить заемщиков к финансовой дисциплине, получить опре­де­лен­ные гарантии на случай непла­те­же­спо­соб­но­сти заемщика, а также сохранить процентные ставки на низком уровне. Но в результате при­ну­ди­тель­ные сбережения становятся до­пол­ни­тель­ным финансовым бременем для ма­ло­обес­пе­чен­ных заемщиков и закабаляют их еще больше. Многие по­тен­ци­аль­ные заемщики вообще не имеют сбережений, а у тех, кто размещает средства на таких вкладах, часто возникают сложности с возвратом своих средств после выплаты кредита. Кроме того, процентные ставки по таким депозитам мизерны. А некоторые МФО незаконным образом используют размещенные на них средства для фи­нан­си­ро­ва­ния другой де­я­тель­но­сти, например кре­ди­то­ва­ния других клиентов, которые, в свою очередь, также обязаны разместить часть своих средств в этой постоянно растущей пирамиде. Некоторые МФО просто используют эти вклады для покрытия опе­ра­ци­он­ных расходов, в том числе на щедрую зарплату своего руководства.

Часто МФО в своих махинациях идут еще дальше, пытаясь стереть грань между доб­ро­воль­ны­ми и при­ну­ди­тель­ны­ми сбе­ре­же­ни­я­ми. Так, например, они могут негласно удерживать обычные вклады своих клиентов, используя их в качестве обеспечения кредита или для фи­нан­си­ро­ва­ния своих биз­нес-опе­ра­ций. И если за­мо­ра­жи­ва­ние при­ну­ди­тель­ных сбережений отчасти оправданно как инструмент борьбы с непла­те­же­спо­соб­но­стью клиентов, то с доб­ро­воль­ны­ми сбе­ре­же­ни­я­ми дело обстоит совершенно иначе. Удерживать доб­ро­воль­ные сбережения клиентов запрещено, в отличие от при­ну­ди­тель­ных, но регуляторы часто не могут отличить одни от других. Обнаружить такое различие в принципе невозможно. И что хуже всего, клиенты не могут забрать свои деньги до полной выплаты кредита.

Рас­сле­до­ва­ние показывает, что нередко МФО прибегают к жестоким мерам, чтобы вынудить клиентов платить по кредитам. Они нанимают коллекторов, не брезгующих никакими методами, включая запугивание и унижение. Известен случай, когда в Индии коллекторы похитили дочь заемщика, про­сро­чив­ше­го платеж. В другом случае они по­со­ве­то­ва­ли женщине заняться про­сти­ту­ци­ей, чтобы рас­пла­тить­ся по долгам. Некоторые клиенты приходят в такое отчаяние из-за своих долгов, что забирают детей из школы и заставляют их работать, чтобы помочь выплатить кредиты. Другие пытаются скрыться от коллекторов и даже кончают са­мо­убий­ством, чтобы избавиться от давящего долгового бремени.

Помогает ли мик­ро­фи­нан­си­ро­ва­ние бедным?

На данный момент нет сви­де­тельств того, что индустрия мик­ро­фи­нан­си­ро­ва­ния существенно повлияла на уровень бедности в мире. Напротив, можно утверждать, что до­пол­ни­тель­ное долговое бремя сделало жизнь нуждающихся еще более тяжелой. На протяжении всей истории своего су­ще­ство­ва­ния МФО не проявляли истинного интереса к улучшению жизни бедных слоев населения; ко­лос­саль­ная прибыль была слишком лакомым куском, чтобы что-то менять. В 2010 году вышедшая в New York Times статья, в которой раз­об­ла­ча­лись незаконные методы работы МФО, сдвинула дело с мертвой точки. Для организаций, бизнес которых основан на доверии инвесторов, публичный удар по репутации обычно выступает мощным мо­ти­ви­ру­ю­щим фактором.

Примеризпрактики: Lift Above Poverty Organization

Яркий пример МФО, отошедшей от своей истинной миссии, – нигерийская Lift Above Poverty Organization (LAPO). Самым вопиющим зло­упо­треб­ле­ни­ем компании были гра­би­тель­ские ставки по кредитам – до 144% годовых. LAPO также заставляла заемщиков передавать ей свои сбережения до совершения сделки и оставлять их на весь кредитный период – несмотря на отсутствие лицензии на подобные операции. Затем LAPO ссужала эти деньги другим клиентам или покрывала с их помощью затраты на неслыханно щедрую зарплату своих сотрудников. Ком­пью­тер­ная система была настроена так, что фактический процент по депозитам занижался, а по кредитам клиенты платили больше, чем должны были. Доля клиентов, не выполнявших свои обя­за­тель­ства, была высокой, и это было еще одним признаком того, что организация плохо обращается с заемщиками и не следует де­кла­ри­ру­е­мой миссии – менять жизнь людей к лучшему.

Более того, LAPO получала гигантскую прибыль, размер которой должен был дать понять ее иностранным инвесторам, что ее ставки непомерно высоки. Статья 2010 года в New York Times вывела компанию на чистую воду, но, несмотря на это, LAPO продолжила получать финансовую поддержку от многих крупнейших игроков отрасли. К несчастью, целый ряд других МФО строят бизнес по аналогичной модели, нанося ущерб своим малоимущим клиентам.

Не все МФО можно обвинить в аморальном поведении, но порядочных организаций чрезвычайно мало. Отрасль мик­ро­фи­нан­си­ро­ва­ния еще может ре­а­би­ли­ти­ро­вать себя, но ее будущая жиз­не­спо­соб­ность зависит от со­гла­со­ван­ных действий всех за­ин­те­ре­со­ван­ных сторон – инвесторов, фондов, управляющих МФО, об­ще­ствен­ных активистов и клиентов. Мик­ро­фи­нан­си­ро­ва­ние может стать эффективным ка­та­ли­за­то­ром борьбы с бедностью, но сначала отрасль должна поставить перед собой правильные приоритеты.

Что можете сделать вы, чтобы изменить систему

Прежде чем вкладывать деньги в мик­ро­фи­нан­си­ро­ва­ние, сделайте следующее:

• Разберитесь в том, во что вы ин­ве­сти­ру­е­те. Исходите из того, что фонды мик­ро­фи­нан­си­ро­ва­ния и организации прямого мик­ро­кре­ди­то­ва­ния – это ком­мер­че­ские организации, цель которых – получение прибыли. Если это окажется не так, вам повезло.
• Задавайте вопросы. Вос­при­ни­май­те рас­плыв­ча­тые ответы скептически.
• Узнайте, кем принимаются ин­ве­сти­ци­он­ные решения, – это должны быть люди с прак­ти­че­ским опытом работы в мик­ро­кре­ди­то­ва­нии.
• Про­ана­ли­зи­руй­те, как согласуются интересы участников: понесет ли фонд финансовые потери, если у МФО возникнут проблемы?
• Определите, как обстоят дела с контролем: посещают ли пред­ста­ви­те­ли фонда фи­нан­си­ру­е­мые ими МФО с проверками?
• Ищите точную информацию. Платформы P2P должны располагать сведениями об истинных процентных ставках, уста­нав­ли­ва­е­мых зай­мо­дав­ца­ми.
• Просмотрите рейтинги. Если МФО не присвоен рейтинг, по­ин­те­ре­суй­тесь почему.
• Запросите информацию о целях займов: берут ли клиенты кредиты для ин­ве­сти­ро­ва­ния в биз­нес-ак­ти­вы или на уплату долгов и покупку по­тре­би­тель­ских товаров?
• Узнайте, какие методы защиты клиентов использует МФО, и выясните, как инвестор может убедиться в том, что займодавцы на местах дей­стви­тель­но к ним прибегают.
• Запросите данные о социально значимых результатах де­я­тель­но­сти МФО – как по­ло­жи­тель­ных, так и от­ри­ца­тель­ных.
• Посещайте ежегодные собрания фондов мик­ро­фи­нан­си­ро­ва­ния, задавайте вопросы и внимательно слушайте ответы. Озна­комь­тесь с их веб-сайтами.
• Узнайте, во что инвестирует ваш пенсионный фонд. Критически изучите критерии выбора и процессы ин­ве­сти­ро­ва­ния. Социальная от­вет­ствен­ность под­ра­зу­ме­ва­ет понимание того, что на самом деле происходит с вашими деньгами.

 P.S. Расскажите о Вашем опыте или опыте знакомых общения с МФО.