SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. Treidyn
Как рассчитывается опцион на экспирации ?
- 05 августа 2021, 08:39
- |
Вот например смотрим на доску.
Допустим я купил когда то колл со страйком 71500. Допустим сейчас экспирация. Цена 73616.
Сейчас он в деньгах на (73616-71500) = 2116 руб. (на временную стоимость 223 руб. не смотрите, считаем что экспира сейчас)
Вар. маржа мне уже накапала и зафиксилась. Вар. маржа считается каждый день. То есть когда опцион выходит в деньги мне по вар. марже начисляется денежка.
Вопрос:
Как мне отгрузят фьюч? Его же должны отгрузить по 71500. Но вар маржа же уже зафискирована.
То есть на момент экспирации мне все таки должны отгрузить фьюс по цена 73616? Иначе возникнет двойная прибыль ведь. ?
Поясните кто в теме, потому как квик отображает сделку на графике по цене страйка, и в отчете брокера также цена страйка.
Но получается на экспирацию я вижу уже отгруженный фьюч по цена 73616. Куда тогда они вармаржу девают?
Допустим я купил когда то колл со страйком 71500. Допустим сейчас экспирация. Цена 73616.
Сейчас он в деньгах на (73616-71500) = 2116 руб. (на временную стоимость 223 руб. не смотрите, считаем что экспира сейчас)
Вар. маржа мне уже накапала и зафиксилась. Вар. маржа считается каждый день. То есть когда опцион выходит в деньги мне по вар. марже начисляется денежка.
Вопрос:
Как мне отгрузят фьюч? Его же должны отгрузить по 71500. Но вар маржа же уже зафискирована.
То есть на момент экспирации мне все таки должны отгрузить фьюс по цена 73616? Иначе возникнет двойная прибыль ведь. ?
Поясните кто в теме, потому как квик отображает сделку на графике по цене страйка, и в отчете брокера также цена страйка.
Но получается на экспирацию я вижу уже отгруженный фьюч по цена 73616. Куда тогда они вармаржу девают?
Последний клиринг перед экспирацией — закрытие 73616, соответственно на счету будет находиться фьючерс по цене последнего клиринга 73616, с начисленной вариационкой. И подвести итог вы сможете только после продажи фьючерса, будет это выше или ниже цены в 73616, разумеется и будет разница от последнего расчёта.
1. Проданный CALL 71500
2. Купленный CALL 75000
3. Проданный CALL 75000
Тогда у вас будет при цене 73616:
1. Проданный CALL 71500
по вариационке 71500-73616-временная стоимость = -2116-врем. стоимость по чем продали. И -фьюч по цене 73616.
2. Купленный CALL 75000
tashik поправила, сгорит опцик, у вас минус премия за него заплаченная
3. Проданный CALL 75000
так как не дошли до страйка то сгорание опциона и + врем.ст. в течении жизни опционна в виде вар. маржи.
1. Поставка короткого фьючерса, вариационка 73600-71500 = 2100 доспишется целиком, опцион будет откуплен на 0, премия за которую вы продавали, дозачислится на счет. Итоговая позиция 1 шорт фьючерс (73600) + финрез сделки с опционом, который равен -2100 вармаржа + премия с продажи (в сумме отрицательный)
2. Купленный колл сгорит, премия, которую Вы за него заплатили, доспишется целиком (опцион на клиринге продадут за 0). Итоговая позиция — деньги (начальный кэш (до сделки) минус премия (стоимость опциона, по которой Вы его покупали)).
3. Опцион откупят за 0. Премия от продажи будет дозачислена на Ваш счет целиком. Итоговая позиция — деньги («начальный кэш (до сделки) + премия от продажи»).