ФР МБ: результаты Декабря, 4Q, 2H'20 и года

Всем привет! Продолжаю публикацию ежемесячных результатов системы на российском рынке (теперь без портфелей на следующий месяц, поскольку я жадный и ленивый ;). Начало здесь: smart-lab.ru/blog/412664.php, результаты ноября: smart-lab.ru/blog/661570.php

По месяцу: модель заработала +2.3%, что на уровне или чуть выше ожидаемых результатов. Однако индекс ММВБ полной доходности показал за тот же период результат +6.3%, при сопоставимой максимальной просадке (в районе 2%), так что месяцем я скорее недоволен.

По кварталу: модель заработала +9.4%, что выше ожиданий (у Открывашки традиционно другие результаты, потому что я считаю перформанс по GIPS, а они — деля на некие «средние активы»). Тем не менее, будет несправедливо не отметить, что индекс ММВБ полной доходности за тот же период показал результат +15.3%, так что индекс обогнать не удалось. Правда, индекс при этом имел максимальную просадку в районе 7.5%, при значении, не превышающем 2.5% у модели, так что результат меня устраивает.


По полугодию: модель заработала +27.8%, что сильно лучше ожиданий (фактически, это лучше ожидаемого годового результата). Индекс ММВБ полной доходности за тот же период заработал 24.9%, так что мы практически on par с индексом. Но у модели сильно лучше обстоят дела с рисками: максимальная просадка за период не превышала 2.5%, в то время как у индекса за этот же период она достигала 12.7%. Поэтому уже здесь я справедливо могу утверждать, что по доходности на риск индекс разбит в пух и прах.


По году: модель заработала +38.6%, что лучше ожиданий. Индекс ММВБ полной доходности за тот же период показал результат +13.9% (многие тут пишут про <10%, но не забывайте о дивидендах!). При этом максимальная просадка у модели получилась в течение года в пределах 12%, тогда как у индекса она достигала 35%. Итого, модель почти в 3 раза обогнала индекс по доходности, при этом показав в 3 раза меньше реализованного риска. Flawless victory! Brutality!!!




В настоящий момент портфель примерно такой (сумма долей сильно меньше 100%, потому что четверть портфеля в настоящее время находится в кэше):


Всем профитов!