SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. sfbankir
Шип по нефти 27.04, потиковый разбор
- 28 апреля 2020, 11:54
- |
- Sergio Fedosoni
Визуализация вчерашнего шипа
Все самое интересное произошло вчера в первые 5 секунд после открытия торгов на вечерней сессии.
Текущий контракт на нефть брент на мосбирже нарисовал нам вот такую шпилечку:
Причиной этого, ИМХО, является Автоматическое исполнение опциона в деньгах в последний день срока действия опциона. Подробнее об автоэкспирации опционов (раздел 1).
При исполнении опциона заключается фьючерс, являющийся базовым активом опциона, по цене, равной цене исполнения опциона. Держатель опциона становится продавцом фьючерса, подписчик опциона становится покупателем фьючерса
Если до 18-50 владелец опциона в деньгах не отказался от его исполнения то ему принудительно наливают фьючерс
В итоге вот что мы видим потиково:
За последнюю минуту дневной сессии равномерно проходит 8191 контрактов и мы уходим на вечерний клиринг.
(1) — сразу по открытию прилетает рыночная заявка на 3500 контрактов и сносит стакан до 22.89 в первые милисекунды
(2) — 3279 контрактов торгуются по рыночной цене — 6-7 милисекунды
(3) — до конца первой секунды остальные 3423 контракта торгуются в широком нерыночном диапазоне 21.2-24.84 (вероятно в стакан добавились стопы, активированные резким движением)
(4) — в течении второй секунды ситуация повторяется проходит 4500 контрактов примерно в том же диапазоне незначительными обьемами,
— крайним тиком второй секунды проходит обьем 3373 контракта по 21.25 (мы видим его на графике между цифрами 4 и 5
(5) — 3200 контрактов проходят на третьей секунде в довольно узком диапазоне 21.2-21.4
(6) - на четвертой секунде проходит обьем 8113 и цена достаточно плавно начинает возвращаться к рынку (появляются розничные заявки)
— проходят несколько крупных сделок — 2208к по 21.28, 400к по 21.29 300к по 21.2 и 300к по 20.46
(7) — пятая секунда — обьем резко снижается до 1329, волатильность тоже начинает снижаться
(8) — шестая секунда общий обьем 2837, цена приходит норме
--------
но самое интересное в этом шипе -
свыше 22 прошло всего 2300 контрактов
Свыше 23 прошло 980
в узком диапазоне 21.10-21.50 прошло 16300 контрактов
еще 1461 контракт в диапазоне 21.20-22.00
и 17700 ниже 21.10
т.е. не так уж все мрачно в цифрах
Простыми словами: в первые секунды (милисекунды) после открытия в стакан полетели огромные заявки по рыночным ценам и в отсутствии ММ исполнились хер знает как… Ну и стопы снесли заодно, причем что первично, что вторично тут вопрос.
Все самое интересное произошло вчера в первые 5 секунд после открытия торгов на вечерней сессии.
Текущий контракт на нефть брент на мосбирже нарисовал нам вот такую шпилечку:
Причиной этого, ИМХО, является Автоматическое исполнение опциона в деньгах в последний день срока действия опциона. Подробнее об автоэкспирации опционов (раздел 1).
При исполнении опциона заключается фьючерс, являющийся базовым активом опциона, по цене, равной цене исполнения опциона. Держатель опциона становится продавцом фьючерса, подписчик опциона становится покупателем фьючерса
Если до 18-50 владелец опциона в деньгах не отказался от его исполнения то ему принудительно наливают фьючерс
В итоге вот что мы видим потиково:
За последнюю минуту дневной сессии равномерно проходит 8191 контрактов и мы уходим на вечерний клиринг.
(1) — сразу по открытию прилетает рыночная заявка на 3500 контрактов и сносит стакан до 22.89 в первые милисекунды
(2) — 3279 контрактов торгуются по рыночной цене — 6-7 милисекунды
(3) — до конца первой секунды остальные 3423 контракта торгуются в широком нерыночном диапазоне 21.2-24.84 (вероятно в стакан добавились стопы, активированные резким движением)
(4) — в течении второй секунды ситуация повторяется проходит 4500 контрактов примерно в том же диапазоне незначительными обьемами,
— крайним тиком второй секунды проходит обьем 3373 контракта по 21.25 (мы видим его на графике между цифрами 4 и 5
(5) — 3200 контрактов проходят на третьей секунде в довольно узком диапазоне 21.2-21.4
(6) - на четвертой секунде проходит обьем 8113 и цена достаточно плавно начинает возвращаться к рынку (появляются розничные заявки)
— проходят несколько крупных сделок — 2208к по 21.28, 400к по 21.29 300к по 21.2 и 300к по 20.46
(7) — пятая секунда — обьем резко снижается до 1329, волатильность тоже начинает снижаться
(8) — шестая секунда общий обьем 2837, цена приходит норме
--------
но самое интересное в этом шипе -
свыше 22 прошло всего 2300 контрактов
Свыше 23 прошло 980
в узком диапазоне 21.10-21.50 прошло 16300 контрактов
еще 1461 контракт в диапазоне 21.20-22.00
и 17700 ниже 21.10
т.е. не так уж все мрачно в цифрах
Простыми словами: в первые секунды (милисекунды) после открытия в стакан полетели огромные заявки по рыночным ценам и в отсутствии ММ исполнились хер знает как… Ну и стопы снесли заодно, причем что первично, что вторично тут вопрос.
Думаю первая заявка была неслучайна
https://1prime.ru/Financial_market/20200428/831355603.html
теги блога Sergio Fedosoni
- 115-фз
- bitcoin
- CNYRUB
- forts
- NG
- quik
- Si
- sibrent
- SiH3
- Siu2
- SIU4
- siz2
- акции
- арбитраж
- асв
- банк
- банки
- биткоин
- БКС
- бонды
- брент
- брокер
- Брокеры
- бэквордация
- Бэнкинг
- Бэнкинг по русски
- бэнкинг по-русски
- валюта
- вклад
- вклады
- Вопрос
- газ
- газпром
- депозиты
- дефолт
- доллар
- Доллар рубль
- ЗОЖ
- золото
- ИИС
- инвестиции
- Инвестиции в недвижимость
- ипотека
- ИФНС
- кипр
- Китай
- конверт
- контанго
- контанго по доллару
- коронавирус
- кризис
- криптовалюта
- Крым
- курс
- Легализация
- Лицензии
- лицензия
- ЛЧИ
- манипуляции
- минфин
- мобильный пост
- мосбиржа
- Мотылев
- мошенничество
- налоги
- Налогообложение на рынке ценных бумаг
- натуральный газ
- Ндс
- НДФЛ
- Нефть
- облигации
- обнал
- опрос
- Опционы
- отзыв
- отзыв лицензии
- Открытие
- отчетность
- офз
- оффтоп
- проблемы
- Путин
- Росфинмониторинг
- санация
- санкции
- Сбербанк
- СИ
- Сибрент
- срочный рынок
- США
- торговые сигналы
- Транспортный
- трейдинг
- Форекс
- ФОРТС
- ЦБ
- ЦБ РФ
- юань
- Югра
- юмор
smart-lab.ru/blog/617317.php#comment11111050
одной стороне добавят N контрактов, другой — столько же снимут. цена — страйк
smart-lab.ru/blog/617317.php#comment11111050
тупо ГО не хватило и лишнее брокер закрыл
в фазе 3 был «большие» биды по 21.20-21.30,
выжираются заявки от этих больших бидов до верхней планки,
(результат = стакан пуст почти всё время в этом коридоре цен).
Проходит сделка по 23.60 или выше. Возник сигнал тэйк-профит по 23.60 и система ждёт сделку по цене 23.60-0.15=23.45 и ниже. Возникает следующая сделка по… 21.25. Но стакан-то пуст в этот момент и ваша заявка исполняется по 21.25-0.02.
Потому что в момент инициализации вашего тейк-профита стакан был пуст между бидом в 21.20-21.25 и аском в 23.60+.
Но и скорость обработки брокером в такие моменты нередко медленнее обычного.
Коровин уже несколько лет говорит о непрофессионализме сотрудников некоторых брокеров и биржи. Видимо не просто «воздух сотрясает»:
asfa, да, биржа не очень
но слушать Коровина… да ну на
Понятно что в дневной клиринг ГО путов АТМ и ITM поднимали, но не до ГО фьюча точно. Не могу сказать точно.
Вот поэтому и очень вероятно, что 21PUT и особенно 20PUT внезапно вышли «в деньги» на экспирацию, а у некоторых держателей не хватило средств на ГО фьюча = закрытие шортов фьюча брокером в 1-у минуту на вечёрке.
что нужно сделать «сегодня», чтобы «завтра» получить приз?
Думаю переносы надо держать без стопа и хорошо обспеченными и естественно не перед экспирацией
но самое интересное в этом шипе -
свыше 22 прошло всего 2300 контрактов
Свыше 23 прошло 980
в узком диапазоне 21.10-21.50 прошло 16300 контрактов
еще 1461 контракт в диапазоне 21.20-22.00
и 17700 ниже 21.10
т.е. не так уж все мрачно в цифрах
Выставили после стопа (фаза 1), лимитку на продажу по 19.80 (фаза 2).
Потом брокеру надо было закрыть опционистов, у которых исполнились путы, но не хватало ГО на фьюч. И брокер выставил лимитку на покупку по 21.25-26 (фаза №3) = явно выше рынка, чтобы роботы-арбитражёры исполнили заявку быстро.
Когда всё исполнилось, рынок вернулся в норму.
Интриги нет.
Вы лучше ответьте, что думаете на будущее в подобных ситуациях: https://smart-lab.ru/blog/617512.php#comment11115582
Кто в этом виноват и ждать ли такое снова и когда?
smart-lab.ru/blog/617512.php#comment11116304
ММ-ы в стакане обычно появляются сразу же, втечение нескольких мкс. Значит 1 сек — это уже «вечность».
+ Когда анализировали сделки Суперфизика, стало ясно, что ликвидность у них огромная (10000к может проходить за 1 тик!)
Почему так получилось? Это злой умысел или что-то другое? Скорее всего это не был злой умысел.
Видно, что объёмы были много скромнее обычного и возник такой раздрай. Скорее всего как обычно все подумали/понадеялись/приняли как должное/, что ММ на BRENT присутствует в стакане всегда. Но здесь его не было несколько секунд. Причина неизвестна.
(Например я сейчас всегда см. в стакан перед сделкой, т.к. пару раз уже «влетал» на том, что ММ в стакане временно не было).
Виноват скорее всего сотрудник брокера, который решил закончить с проблемой исполненных опционов быстро и пойти домой. Очевидно, что заявки были выставлены человеком, не роботом.
Кстати ещё момент — а если сотрудник брокера работает сейчас из дома?! Это доп. риски!
Конечно надо ждать такое снова! ММ может в любой момент исчезнуть. Стакан пустеет очень быстро = сразу увеличиваются риски.
Когда? Конкретно с опционами — раз в месяц, если в день экспирации будет движение хотя бы на 1-2$, надо на Открытый интерес по страйкам смотреть.
А вообще — расписания нет. Аварии без расписания приходят.
(Сам делал косяки, а как же?
Как-то на работе перепутал заявку на какое-то говнецо типа Автоваза и купил по рынку, почти весь стакан собрал. Народ шокировал немного. Потом рассказал коллеге, посидели, посмотрели, посмеялись. Лимитки осторожно стали набиваться вновь. Потом возникла большая заявка чуть ниже рынка почти на весь мой объём. Решил закрыть всё, чтобы крику от директора завтра меньше было. Коллега посоветовал также по рынку зафигачить. Так и сделал. После этого все другие участники «обкакались» просто, и стакан оставался почти пустым до конца дня. На след. день вроде где-то заметка была о манипуляции ценами
Давно это было, раньше этого:
Мне казалось, что даже в спецификации прописано, что цена контракта обязана отличаться от оригинала не более, чем на сколько-то как раз за счет присутствия ММ, который синхронизируется с америкой.
Если в какие-то микросекунды его нет, то это не нарушение биржей или кем-то своих гарантий?
А если ММ не будет минуту или час?
у них договора стандартные
fs.moex.com/files/11560
Там точно есть про экспирацию, но вот как будет инструмент ходить до экспирации не прописано.
А после 21.04.2020 Спецификации вообще могут поменять.
На сегодня не скажу. Когда-то была обязанность присутствовать не менее 60% торгового времени. По ссылке выше может есть полезная информация.