Блог им. sfbankir

Шип по нефти 27.04, потиковый разбор

Визуализация вчерашнего шипа

Все самое интересное произошло вчера в первые 5 секунд после открытия торгов на вечерней сессии.
Текущий контракт на нефть брент на мосбирже нарисовал нам вот такую шпилечку:
Шип по нефти 27.04, потиковый разбор

Причиной этого, ИМХО, является Автоматическое исполнение опциона в деньгах в последний день срока действия опциона. Подробнее об автоэкспирации опционов (раздел 1).
При исполнении опциона заключается фьючерс, являющийся базовым активом опциона, по цене, равной цене исполнения опциона. Держатель опциона становится продавцом фьючерса, подписчик опциона становится покупателем фьючерса

Если до 18-50 владелец опциона в деньгах не отказался от его исполнения то ему принудительно наливают фьючерс

В итоге вот что мы видим потиково:


Шип по нефти 27.04, потиковый разбор
За последнюю минуту дневной сессии равномерно проходит 8191 контрактов и мы уходим на вечерний клиринг.
(1) — сразу по открытию прилетает рыночная заявка на 3500 контрактов и сносит стакан до 22.89 в первые милисекунды
(2) — 3279 контрактов торгуются по рыночной цене — 6-7 милисекунды
(3) — до конца первой секунды остальные 3423 контракта торгуются в широком нерыночном диапазоне 21.2-24.84 (вероятно в стакан добавились стопы, активированные резким движением)
(4)  — в течении второй секунды ситуация повторяется проходит 4500 контрактов примерно в том же диапазоне незначительными обьемами,
      — крайним тиком второй секунды проходит обьем 3373 контракта по 21.25 (мы видим его на графике между цифрами 4 и 5
(5) — 3200 контрактов проходят на третьей секунде в довольно узком диапазоне 21.2-21.4
(6) -  на четвертой секунде проходит обьем 8113 и цена достаточно плавно начинает возвращаться к рынку (появляются розничные заявки)
      — проходят несколько крупных сделок — 2208к по 21.28, 400к по 21.29 300к по 21.2 и 300к по 20.46
(7) — пятая секунда — обьем резко снижается до 1329, волатильность тоже начинает снижаться
(8) — шестая секунда общий обьем 2837, цена приходит норме 
--------
но самое интересное в этом шипе - 
свыше 22 прошло всего 2300 контрактов
Свыше 23 прошло 980
в узком диапазоне 21.10-21.50 прошло 16300 контрактов
еще 1461 контракт в диапазоне 21.20-22.00
и 17700 ниже 21.10

т.е. не так уж все мрачно в цифрах


Простыми словами: в первые секунды (милисекунды) после открытия в стакан полетели огромные заявки по рыночным ценам и в отсутствии ММ исполнились хер знает как… Ну и стопы снесли заодно, причем что первично, что вторично тут вопрос.
Думаю первая заявка была неслучайна

Шип по нефти 27.04, потиковый разбор


https://1prime.ru/Financial_market/20200428/831355603.html

★18
57 комментариев
и о чём нам эта картинка говорит, какие выводы можно сделать? 
avatar
Igr, Пост обновляется :)
avatar
Я не пью!, завис инет — щ
avatar
Igr, и ежу понятно- клавиша «Buy» зависла у миллиардера на нефти. И он мгновенно стал миллионером… Или просто...

avatar
Igr, какие выводы можно сделать?
Вывод- можно ставить заявку на продажу на 3-4 бакса выше текущей цены и на таких шпилях вертеть всех!
Диванный аналитик-практик, только в момент экспатриации опционов...

avatar
На этот раз шортистов нагнули. :)
avatar
eleuterokok, у людей были проданы путы, после экспирации они стали лонговыми фьючами, отсюда и выстрел такой.
avatar
KarL$oH, А что будет, если куплены колы и на экспирации цена упала ниже 0? Будут поставлены фьючи по отрицательной цене?
avatar
KarL$oH, это брок закупался, чтобы потом их по цене страйка зачислить клиенту?
avatar
KarL$oH, а почему вверх? Скорее всего так лонг путы превратились шорт фьюча:
smart-lab.ru/blog/617317.php#comment11111050

avatar
тырят деньги, ломают работу индикаторов роботов 
Андрей Вячеславович (Ganesh), кожаные ублюдки еще дождутся восстания машин!
помоему трейдов не должно быть при исполнении опциона.
одной стороне добавят N контрактов, другой — столько же снимут. цена — страйк
avatar
Скоро там наверху будем ) шип указал дорогу
avatar
Коллеги, ведь у покупателя и продавца опциона в деньгах возникает зеркальная позиция по цене, равной страйку опциона… при этом, сделки то по рынку не происходят, может, повысили ГО и брокер закрыл позицию по рынку? 
avatar
UnGatto, 
может, повысили ГО и брокер закрыл позицию по рынку? 
с большой вероятностью так и было
avatar
А некоторым вчера развод померещился.. Из опционов то налили фьючи, но зачем их продавать то сразу в первую секунду по рынку? Так совпало?) 
avatar
GoodBargains, или колян или так щаявку выставили криво и понеслось, спусковым крбчком стал маркет ордер 3500 к в пустом стакане
avatar
Проясните если не сложно. При исполнении опциона покупатель и продавец просто схлопывают свои позиции. И один сидит с проданным фьючерсом другой с купленным. Момент экспирации фьючерса происходит позже. За счет чего может быть такая шпилька? Скорее кто то на неликвидном рынке решил ненадолго задрать цену. Но тогда опять вопрос. У брокера принудительная ликвидация позиций не автоматическая, а такую шпильку отработать мог только робот. 
avatar
Ig62, да бросали в рынок заявки в первые секунды в отсутствии ММ — все банально просто
avatar
Надеюсь в ваших бэнкингах вы такие ляпы не допускаете.
avatar
GoGo, что именно не так ??
avatar
GoGo, в чём ляп, опционы ни при чём? 
avatar
Полный бред. По цене клиринга на клиринге всегда исполнение, а не по рынку в торговое время
avatar
_xXx_, читаем регламент исполнения -



avatar
_xXx_, лишние фьючерсы полетели в рынок сразу после открытия торговой сессии после клиринга — может колян, может так заявки стояли криво, хз
avatar
Sergio Fedosoni, да, похоже на то.
avatar
Sergio Fedosoni, 
smart-lab.ru/blog/617317.php#comment11111050
тупо ГО не хватило и лишнее брокер закрыл
avatar
Стояли две заявки тейк-профит по 23.6 и 24.04. Отступ от мах 0,15, защитный спред 0,02. В систему заявки на продажу пошли по 21,23 и 21.24. Обе исполнились по 21.26. Судя по графику тиковому в фазе 3. Не пойму почему исполнились по самым лоям в  этой фазе?
Ахметов Марат, всё просто:
в фазе 3 был «большие» биды по 21.20-21.30,
выжираются заявки от этих больших бидов до верхней планки,
(результат = стакан пуст почти всё время в этом коридоре цен).
Проходит сделка по 23.60 или выше. Возник сигнал тэйк-профит по 23.60 и система ждёт сделку по цене 23.60-0.15=23.45 и ниже. Возникает следующая сделка по… 21.25. Но стакан-то пуст в этот момент и ваша заявка исполняется по 21.25-0.02.

Не пойму почему исполнились по самым лоям в  этой фазе?
Потому что в момент инициализации вашего тейк-профита стакан был пуст между бидом в 21.20-21.25 и аском в 23.60+.

Но и скорость обработки брокером в такие моменты нередко медленнее обычного.
avatar
А что постепенно нельзя было реализовать? Надо одной заявкой в рынок херачить, людей в долги вгонять :(
avatar
Александр, 
Коровин уже несколько лет говорит о непрофессионализме сотрудников некоторых брокеров и биржи. Видимо не просто «воздух сотрясает»:
avatar

asfa, да, биржа не очень

но слушать Коровина… да ну на 

avatar
Igr, вот конкретно с этим видео — я согласен с ним
avatar
У одной из сторон был маржин-колл? Иначе, непонятно почему заявки на рынок полетели.
avatar
asfa, а ГО поднимали? Просто привык, что у истекающих опционов в деньгах ГО опциона = ГО фьючерса… у некоторых брокеров.
avatar
Value, у Закрытия такого нет.
Понятно что в дневной клиринг ГО путов АТМ и ITM поднимали, но не до ГО фьюча точно. Не могу сказать точно. 
Вот поэтому и очень вероятно, что 21PUT и особенно 20PUT внезапно вышли «в деньги» на экспирацию, а у некоторых держателей не хватило средств на ГО фьюча = закрытие шортов фьюча брокером в 1-у минуту на вечёрке.
avatar
asfa, вот это многое объясняет
avatar
eagledwarf, да. И без всяких теорий заговора.
avatar
 Сергей, а теперь главный вопрос:
что нужно сделать «сегодня», чтобы «завтра» получить приз? 
avatar
при открытии торгов утром и на вечерке не торгую 1-ю минуту т.к. графике висит все, тупит у Открытия. и вообще переносить стоп через клиринг и открытие опасно т.к.  могут ваще его не исполнить в нужное время. 

Думаю переносы надо держать без стопа и хорошо обспеченными и естественно не перед экспирацией 
Ну кухня че, очередной кидок кого то.
avatar
https://1prime.ru/Financial_market/20200428/831355603.html


но самое интересное в этом шипе - 
свыше 22 прошло всего 2300 контрактов
Свыше 23 прошло 980
в узком диапазоне 21.10-21.50 прошло 16300 контрактов
еще 1461 контракт в диапазоне 21.20-22.00
и 17700 ниже 21.10

т.е. не так уж все мрачно в цифрах
avatar
Sergio Fedosoni, конечно всё не мрачно.
Выставили после стопа (фаза 1), лимитку на продажу по 19.80 (фаза 2).
Потом брокеру надо было закрыть опционистов, у которых исполнились путы, но не хватало ГО на фьюч. И брокер выставил лимитку на покупку по 21.25-26 (фаза №3) = явно выше рынка, чтобы роботы-арбитражёры исполнили заявку быстро.
Когда всё исполнилось, рынок вернулся в норму.
Интриги нет.

Вы лучше ответьте, что думаете на будущее в подобных ситуациях: https://smart-lab.ru/blog/617512.php#comment11115582

avatar
asfa, Опционы, брокеры, стопы — ок. Но почему именно в ту минуту, когда в стакане нет ММ?

Кто в этом виноват и ждать ли такое снова и когда?

avatar
AnarchoTrader, 
smart-lab.ru/blog/617512.php#comment11116304

Но почему именно в ту минуту, когда в стакане нет ММ?

ММ-ы в стакане обычно появляются сразу же, втечение нескольких мкс. Значит 1 сек — это уже «вечность».
+ Когда анализировали сделки Суперфизика, стало ясно, что ликвидность у них огромная (10000к может проходить за 1 тик!)

Почему так получилось? Это злой умысел или что-то другое? Скорее всего это не был злой умысел.
Видно, что объёмы были много скромнее обычного и возник такой раздрай. Скорее всего как обычно все подумали/понадеялись/приняли как должное/, что ММ на BRENT присутствует в стакане всегда. Но здесь его не было несколько секунд. Причина неизвестна.

(Например я сейчас всегда см. в стакан перед сделкой, т.к. пару раз уже «влетал» на том, что ММ в стакане временно не было).

Кто в этом виноват и ждать ли такое снова и когда?

Виноват скорее всего сотрудник брокера, который решил закончить с проблемой исполненных опционов быстро и пойти домой. Очевидно, что заявки были выставлены человеком, не роботом.
Кстати ещё момент — а если сотрудник брокера работает сейчас из дома?! Это доп. риски! 

Конечно надо ждать такое снова! ММ может в любой момент исчезнуть. Стакан пустеет очень быстро = сразу увеличиваются риски.

Когда? Конкретно с опционами — раз в месяц, если в день экспирации будет движение хотя бы на 1-2$, надо на Открытый интерес по страйкам смотреть.
А вообще — расписания нет. Аварии без расписания приходят.

(Сам делал косяки, а как же?
Как-то на работе перепутал заявку на какое-то говнецо типа Автоваза и купил по рынку, почти весь стакан собрал. Народ шокировал немного. Потом рассказал коллеге, посидели, посмотрели, посмеялись. Лимитки осторожно стали набиваться вновь. Потом возникла большая заявка чуть ниже рынка почти на весь мой объём. Решил закрыть всё, чтобы крику от директора завтра меньше было. Коллега посоветовал также по рынку зафигачить. Так и сделал. После этого все другие участники «обкакались» просто, и стакан оставался почти пустым до конца дня. На след. день вроде где-то заметка была о манипуляции ценами 
Давно это было, раньше этого:




avatar
asfa, т.е. ММ может быть или не быть и никто за это не отвечает?
Мне казалось, что даже в спецификации прописано, что цена контракта обязана отличаться от оригинала не более, чем на сколько-то как раз за счет присутствия ММ, который синхронизируется с америкой.
Если в какие-то микросекунды его нет, то это не нарушение биржей или кем-то своих гарантий?
А если ММ не будет минуту или час?
avatar
AnarchoTrader, 
у них договора стандартные
fs.moex.com/files/11560

Там точно есть про экспирацию, но вот как будет инструмент ходить до экспирации не прописано.
А после 21.04.2020 Спецификации вообще могут поменять. 

Если в какие-то микросекунды его нет, то это не нарушение биржей или кем-то своих гарантий?
А если ММ не будет минуту или час?

На сегодня не скажу. Когда-то была обязанность присутствовать не менее 60% торгового времени. По ссылке выше может есть полезная информация.
avatar
интересно, спасибо
Автору спасибо! Полезная инфа для новичков!!!
avatar
Даже на форекс такого никогда не было!
avatar
уродцы, продолжают схлопывать спред, 6,20 вообще не растет
avatar

теги блога Sergio Fedosoni

....все тэги



UPDONW