"ВТБ Капитал" пересмотрел прогнозные цены акций и депозитарных расписок компаний стального сектора РФ

«ВТБ Капитал» пересмотрел прогнозные цены акций и депозитарных расписок анализируемых компаний стального сектора РФ после понижения своего прогноза мировых цен на сталь и сырье для ее производства с учетом возросшего риска падения стоимости сырья для конвертерного производства в 2020 году и ухудшения прогноза рентабельности сталелитейного производства в Китае, сообщается в обзоре инвестбанка. 

По итогам переоценки прогнозная стоимость глобальных депозитарных расписок
GDR ММК — с $13 до $12 за штуку (сохранена рекомендация «покупать») 
GDR НЛМК — c $24 до $18,50 за штуку (рекомендация «держать» ),
GDR «Северстали»  — с $20 до $17 за штуку (рекомендация «покупать»).

При этом, по мнению аналитиков, производители стали, ориентированные на внутренний рынок, продолжают предлагать привлекательную дивидендную доходность по сравнению с экспортерами, чья долговая нагрузка растет. «Мы ожидаем, что соотношение Net Debt/EBITDA НЛМК и Evraz в 2020 году будет расти самыми высокими темпами (более 1,0x и 2,0x соответственно, что окажет влияние на их дивидендные прогнозы — дивидендная доходность на горизонте 12 месяцев 8%). Между тем ММК и „Северсталь“ благодаря более низкой долговой нагрузке и более низким темпам снижения прибыли, как мы полагаем, смогут сохранить коэффициент Net Debt/EBITDA ниже 1,0x и предложить дивидендную доходность на горизонте 12 месяцев на уровне 12% (Северсталь) и 15% (ММК)», — говорится в отчете. 

Оценки и рекомендации аналитиков (цены в долларах США): 

Прогнозная цена ММК — 12,00 (текущая цена — 7,68),
рекомендация — покупать 

Прогнозная цена Северсталь — 17,00 (текущая цена — 13,97),
рекомендация — покупать.

Прогнозная цена НЛМК — 18,50 (текущая цена — 19,90),
рекомендация — держать

http://www.finmarket.ru/analytics/5121260

---

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.