Блог им. sky999

Рецессия в США становится неизбежной?

Сегодня впервые с мая 2007 года зафиксирована инверсия между доходностями 2-летних и 10-летних трежерис:

Рецессия в США становится неизбежной?
(Спред между доходностями 10-летних и 2-летних гос. облигаций США ушел в отрицательную зону впервые с мая 2007 года)

Снижение доходности происходит по всему фронту гос. долга США, так ставка 30-летних бумаг достигла рекордно низкого значения в 2,05%:

Рецессия в США становится неизбежной?
(Доходность 30-летних трежерис достигла рекордно низкого значения в 2,05%)

За последние 50 лет инверсия доходностей 2-летних и 10-летних трежерис предсказывала рецессию со 100% вероятностью (всего шесть случаев). Так, после появления инверсии в 1989, 2000 и 2006 году экономика США уже через год оказывалась в состоянии спада:

Рецессия в США становится неизбежной?
(На протяжении последних 50 лет инверсия доходностей 2-летних и 10-летних трежерис (черная линия на графике) предсказывала рецессию в экономике Штатов со 100% вероятностью)

Полномасштабный спад начинается и в экономике Германии, так индекс экономических настроений от ZEW упал до рекордной отметки в -44,1 пункта, свидетельствуя о серьезной промышленной рецессии в экономике страны:

Рецессия в США становится неизбежной?
(Индекс экономических настроений в Германии от ZEW упал до рекордно низких значений в августе)

При этом доля экспорта в экономике ЕС увеличилась до 46% за последние 10 лет, что делает ее крайне зависимой от состояния мировой торговли (испытывающей значительное давление от торговых войн Трампа):

Рецессия в США становится неизбежной?
(Доля экспорта в ВВП Евросоюза значительно выросла за последнее десятилетие, что делает ее крайне зависимой от состояния мировой торговли (в отличие от Китая и США)

Промышленное производство в Китае также упало до рекордно низких значений с 2002 года:

Рецессия в США становится неизбежной?
(Промышленное производство в Китае достигло минимального значения с 2002 года)

Позитивный момент заключается в том, что цены на экспорт и импорт в США находятся в состоянии дефляции на протяжении трех последних месяцев. Торговая война между США и Китаем, таким образом, не оказала значительного воздействия на инфляцию до настоящего времени, что развязывает руки Пауэллу для дальнейшего смягчения монетарной политики: 

Рецессия в США становится неизбежной?
(Цены на экспорт (красная линия) и импорт (зеленая линия) в США находятся в состоянии дефляции в годовом выражении на протяжении трех последних месяцев)

Ждем очередного снижения ставки в сентябре и начала полномасштабной рецессии в экономике Штатов уже в следующем году.

_____
мой блог/яндекс-дзен

★5
18 комментариев
avatar
Malik, Тимофей торопится как обычно — рано сиплого начал шортить, имхо. Надо ждать, основные сигналы на долгосрочный шорт еще впереди.
Дмитрий Ворожцов, он сам в своем посте написал, что обычно после такой ситуации еще бывает пик рынка, если я правильно понял. Я переспросил, но он не ответил. Вот, сижу гадаю, как эту ситуацию толковать?
avatar
Ждём новое куе
Автандил Чавчавадзе, да хоть 100 куев и все равно ничего не поможет.приближающуюся  пясту не победить
avatar
Добрый человек, да, но они будут за куе как утопающий за соломинку хвататься
Автандил Чавчавадзе, да, без нового куе всем будет куево)
avatar
Николай Во, а с ним будет сильнее куево но чуть позже
avatar
Ещё подрастёт?
avatar
Константин, сп 500
avatar
https://www.vestifinance.ru/articles/116844
статья на тему...

avatar
ves2010, там они 10-летки и 3-месячные рассматривают. У этого спреда предсказательная сила слабее по истории.
Это, конечно еще один звоночек. Но когда это видят ВСЕ и под это сливают рынки в пол, то в правоту ВСЕХ я не верю.
avatar
Ситуация в какой то степени уникальна. Рынок бондов год сигнализирует трабл. Заголовки сми полны тревог. Экономические индикаторы показывают падение по всему миру. А американский рынок упорно полтора года в боковике у хаев. Байбеки'с;)
avatar
Сергей Веревкин, обычно такая ситуевина приводит к резкому обвалу. Например за неделю упадут на 50 процентов?:)
avatar
Inversiya proizoshla v yanvare 2006. Ona zakonchiolas' v mae 2007
Самый лучший трейдер смартлаба, надо ещё дождаться окончания её? Как минимум?
avatar

теги блога Дмитрий Ворожцов

....все тэги



UPDONW