Блог им. Gdemarza

Среднесрочная перспектива для рисковых активов (snp 500, РТС, bitcoin)

Доброго времени суток!

По большому счёту все финансовые инструменты можно выделить в две группы: защитные и рисковые. Как принято выражаться: " время RISK ON или RISK OFF"

Так вот, первое полугодие прошло явно в формате risk ON. Исторические максимумы обновил американский фондовый рынок, российский… спрос на активы развивающихся стран, даже криптовалютный рынок не остался в стороне, курс биткоина в моменте поднимался более чем в 4 раза от минимумов года!

Одно из наиболее ожидаемых событий ближайшего времени — заседание ФРС США, 31 июля. Вполне вероятно, что впервые за долгие годы ставка будет снижена. Вот теперь вопрос, а что было, когда ФРС переходила к циклу снижения ключевой ставки? 

Среднесрочная перспектива для рисковых активов (snp 500, РТС, bitcoin)

Начался период снижения фондового рынка США, завершив фазу роста с 2002-2003гг. В связи с этим, видится диапазон 3050-3100пп интересным для сделки SHORT, со среднесрочной перспективой увидеть 2100 по snp 500 (примерно от куда начали расти в 2016 году когда Д. Трамп стал президентом США)

Кстати, биткоин так же подтверждает признаки завершения роста с начала этого года, закрепившись ниже 10к$, с целями в район 6200-6800

Среднесрочная перспектива для рисковых активов (snp 500, РТС, bitcoin)

Зачастую, как мерилами отношения к риску выступает динамика соотношений JNK/TLT (высоко рисковые облигации против казначейских US Treasuries)

Среднесрочная перспектива для рисковых активов (snp 500, РТС, bitcoin)

И IGE/XLP (акции сектора натуральных ресурсов против акций производителей/экспортёров)

Среднесрочная перспектива для рисковых активов (snp 500, РТС, bitcoin)

Динамика этих соотношений указывает на то, что не так всё радужно для рисковых активов!

 

Как впрочем и медь, которая традиционно является опережающим индикатором для мировой экономики

Среднесрочная перспектива для рисковых активов (snp 500, РТС, bitcoin)

Для большинства здесь присутствующих, привычнее торговать фьючерсом на индекс РТС, который имеет непосредственное отношение к рисковым активам

Если обратить внимание на отношение РТС к нефти, то увидим что значение на многолетних максимумах, то есть локально РТС переоценён к текущей стоимости нефти

Среднесрочная перспектива для рисковых активов (snp 500, РТС, bitcoin)

Так же, как и  по отношению к развивающимся рынкам в целом

Среднесрочная перспектива для рисковых активов (snp 500, РТС, bitcoin)

Отсюда следует, что РТС в данный момент переоценён к активам с схожей динамикой

 

Взглянув на базовый актив, увидим, что после тестирования вершины 2014 года начался откат. Локально, закрепившись ниже 1380п дорога направлена на «юг»

Среднесрочная перспектива для рисковых активов (snp 500, РТС, bitcoin)

 

Выводы следующие:

— на наш взгляд перспективы для рисковых активов на второе полугодие крайне туманны

— Начало цикла снижения ключевой ставки ФРС США, может в очередной раз подтвердить старое правило: «покупай на ожиданиях, продавай по факту»

— на российском рынке данную идею можно реализовать через сделку SHORT по фьючерсу на индекс РТС (сезон дивидендов завершается, локальных поддерживающих факторов становится все меньше)

Группа в телеграмеt.me/gdemarza

TradingViewhttps://ru.tradingview.com/u/ThereIsMargin/

★2 | ₽ 100

Согласен с данной точкой зрения, время покажет


....все тэги
UPDONW