Нефть. Начал надуваться пузырь.

Всем привет. 
Нефть продолжает свой рост, вопреки моему скорингу, который строится на 40-а рыночных показателях. Впрочем, на это я указывал, что сейчас нефтяной рынок вошел в стадию «пузыренея» и инерционный рост может продолжиться еще несколько недель. Что мы и наблюдали

На неделе выпустили свои прогнозы ведущие энергетические агенства, все они вышли более медвежьи (да, именно  медвежьи, не смотря на сокращение добычи ОПЕК), подробные сводки можно почитать в моем канале Телеграмм, в который приглашаю всех желающих, там Вы найдете оперативную информацию по финыркам и экономической ситуации. 

Кому интересно ниже ссылки с обзорами отчетов:
https://t.me/khtrader/1001  — отчет Международного энергетического агенства.
https://t.me/khtrader/998  — отчет ОПЕК.
https://t.me/khtrader/996  — отчет Минэнерго США (ежемесячный прогноз). 
https://t.me/khtrader/1000  — отчет Минэнерго США (еженедельная статистика). 

Итак, картинка ниже, визуализация скоринга. Медвежий прогноз усиливается.

Почему, собственно, я указываю на «пузырь», а не на ошибки в прогнозе.

Во-первых, мои прогнозы имеют хорошую статистику сбываться (выше 0,5) при этом я их торгую;
Во-вторых, дорогая нефть в условиях снижения темпов роста мировой экономики, это чревато кризисом;
В-третьих, ФРС хоть и объявило об остановке QT, но это произойдет с осени, до осени пока баланс сокращают, пусть и два раза медленнее, ЕЦБ также запускает TILTRO — III осенью, т.е. лишних денег нет;
В четвертых, инфляция в США в широком смысле выросла, при этом рост на росте цен производителей и росте цен внешней торговли, т.е. рост инфляции на росте цен  на нефть и нефтепродукты, это идет в разрез с планами ФРС-Госдепа о запуске QE, о котором Трамп попросил Пауэлла, т.к. высокая инфляция мешает это сделать (поэтому по Иранскому экспорту есть вопросы, для США  сейчас не время);
В пятых, добычу с осени сокращена на 2 мб\д, при этом запасы нефти растут уже три недели в Европе, в портах Фуджара (ОАЭ), в США запасы растут вторую неделю подряд по 7 мб\д. 

Из бычьего. Это то, что спрос на тяжелые сорта нефти растет из-за новых стандартов по судовому топливу и сезонному спросу на дистилляты, а ее все меньше, это и приводит к аномалии в запасах США: запасы нефти растут, а запасы бензина падают.     

Для подтверждения пузыря на нефтяном  финрынке  нужно было получить рост открытого интереса, который на фьючерсном рынке СМЕ был на минимуме с 2016 года. За неделю ОИ вырос на 135 тыс. контрактов и сейчас, впервые с осени 2018 года подошел к  отметке 2 млн. 110 тыс контрактов. Впрочем на это я указывал в прошлом прогнозе. 

Из аномалий в отчетах СОТ
На картинке ниже короткие позиции хеджеров относительно ОИ, показатель обновил исторический максимум (красная линия)


Гистограмма — это скорость изменения красной, также видно что мы переписали максимумы с 2007 года. Это событие, по ощущениям как день рождения.

Дальше, длинные позиции спекулянтов, по той же схеме что и хеджеры.

Линейно, показатель еще не подошел к историческим максимумам, но вот скорость изменения сумасшедшая, даже не переписана, а перечеркнута вся история по данному показателю. Т.е. спекулянты хаотично скупают контракты по любым ценам. С учетом того, что ОИ с последнего отчета увеличился на 90 тыс. контрактов (5%), то страшно подумать где сейчас показатели лонгов у спекулей. 

Еще момент. Проскочила статейка в WSJ о том. что операция Хафтара в Ливии проплачена Саудитами, это кончено серъезное обвинение, но сейчас не об этом. Хафтар пророссийский, мое подозрение о росте длинной позиции физлиц на Московской бирже на инсайде еще больше укореняется, т. е. об этом знали и играли со счетов физиков. 
А что сейчас?
 
А вот что...

При прочих равных (Ливия+Иран) нефть должна быть процентов на 20 ниже. Почему? Потому что сокращение добычи и экспорта не убирает избыток с рынка, он даже растет в апреле. 

Ну и оценим количественно через ТА

Рынок очень сильно перекуплен по многим показателям. Статистическое распределение актива через волатильность указывает на то, что вероятность снижения 95%, на это также указывают и фрактальные каналы: и младший, и старший уже отыграна и цена даже вышла за их верхние границы. Остался старший канал с верхней границей на 70 по лайт. Осциллятор также подошел к максимумам с 2016 года, что указывает на сильную перекупленность. 
По зонам Фибоначчи уже дошли до уровня «золотого сечения», следующий на 0,78 как раз будет на 70 долларов за баррель. 

На младших таймфреймах мощнейшая дивергенция.

В моментах иррациональных рынков инерция может продолжаться долго, временной лаг до полугода. Сейчас многое указывает на то, что инерция в оценках если и будет оставаться устойчивой, то не более месяца. На этом этапе волатильность обеспечена это точно. 

Если по Ливии все уляжется рынок начнет лететь вниз не хуже чем осенью 2018 года. На неделе начну формировать позицию шорт, о ней сообщу в своем телеграмм канале. 

 

-----------------------------------------------------

Закажите мастер-класс на выбор:

1) Риск-менеджмент https://is.gd/GJgQmF

2) Оценка рынка нефти https://is.gd/PcuDWv

3) Торговля опционами https://is.gd/H65e8N

4) Работа с отчетами СОТ https://is.gd/mb2kHW

---------------------------------------------------------

Страница Харьковского клуба трейдеров в Фейсбук https://www.facebook.com/traders.kh

Мой канал телеграмм: https://t.me/khtrader 

Ютуб  — здесь периодический записываю познавательные видео по экономической и финансовой теории. Иногда делюсь видео-прогнозами. 

---------------------------------------------------------

Мой публичный счет https://is.gd/VRMHIh

 

https://t.me/khtrader/869 — подробнее об услуге «торгуем вместе»

----------------------------------------------------

По вопросам сотрудничества:

[email protected]