Блог им. sky999

Несколько фактов об инвестировании, которые стоило бы знать каждому

На ZeroHedge выложили хорошую подборку фактов об истории американского фондового рынка. Я перевел самое важное из этой подборки, то что стоило бы знать и помнить каждому начинающему инвестору (да и спекулянту тоже). Прочтите, оно того стоит. И помните —  вещи не всегда такие, какими они нам кажутся…

  1. Начиная с 1916 года Доу покорял новые максимумы в течение менее чем 5% всех торговых дней. Но это не помешало ему вырасти на 25 568% за все это время. -В 95% торгового времени, когда ваш портфель находится в акциях вы теряете. Чем меньше вы будете смотреть на графики — тем лучше.
  2. Доу находился на 40% и ниже от своих максимумов чаще, чем в пределах 2%-го отклонения от них (20,6% торговых дней против 18,4% торговых дней). —No pain no gain («Без боли нет прибыли»).
  3. За 10 лет, начиная с 1970 года, Доу вырос на 38 пунктов. -Смотри выше.
  4. На минимумах рынка в 2009 году американские акции находились там же, где они были в 1996 году. -Акции находятся в долгосрочном росте. Очень долгосрочном. Обычно. Ну хотя бы иногда.
  5. На минимумах рынка в 2009 году японские акции находились там же, где они были в 1980 году. -Смотри выше.
  6. Одномесячные казначейские векселя США имели отрицательную реальную доходность в течение 68 лет. —То, что может казаться безопасным в краткосрочной перспективе, может быть весьма рискованным в долгосрочной.
  7. Золото и Доу стоили по 800 в 1980. Сегодня золото стоит порядка $1300 за унцию, а Доу находится вблизи 26 000 пунктов. -Денежный поток всегда обыгрывает commodities (товарные рынки).
  8. За последние 12 лет золото выросло на 340%, а акции только на 208% (с учетом дивидендов). -Вы можете обосновать любую точку зрения на рынок, главное правильно выбрать временной интервал.
  9. Если бы вы инвестировали в 1960-1980 годах и обыгрывали Доу на 5% каждый год, вы бы заработали меньше денег, чем инвестируя с 1980 по 2000 год и уступая Доу на 5% в год. -Иногда для успеха на фондовом рынке — главное вовремя родиться.
  10. Доу терял 17% в 1929 году, 34% в 1930 году, 53% в 1931 году и 23% в 1932 году. -Относитесь к фондовому рынку с уважением.
  11. Прибыли компаний, входящих в Доу, сократились наполовину в 1908 году. Индекс в этот год вырос на 46%. -Фондовый рынок и экономика живут по разным законам.
  12. В 1949 году фондовый рынок торговался с P/E равным 6,8х и имел дивидендную доходность в 7,5%. Пятьдесят лет спустя соотношение  P/E достигло 30х, а дивидендная доходность приносила только 1% в год. -Вы можете рассчитать все — но никогда не сможете точно сказать, как поведут себя инвесторы на этот раз.

Все эти правила справедливы для современного рынка в той же мере, в какой они были верными и сто лет тому назад. Инвестируйте разумно, помните, что главная опасность таится в нас самих. Ну и напоследок — динамика Доу с 1900-го года:

Несколько фактов об инвестировании, которые стоило бы знать каждому

(Динамика индекса Доу-Джонса с 1900-го года, логнормальная шкала)

_____
мой блог/яндекс-дзен

★38
7 комментариев
Пункт про обосновать любую точку зрения это в точку. А вообще Доу обыгрывает SP
avatar
  1. Прибыли компаний, входящих в Доу, сократились наполовину в 1908 году. Индекс в этот год вырос на 46%. -Фондовый рынок и экономика живут по разным законам.
Интересный факт. Почему же тогда индекс вырос?
Иван Донских, вообще цена — дисконтированные будущие прибыли, они с текущей прибылью могут быть и не связаны. Ну или может просто дивиденды сократили)
avatar
rmt, Всё равно как то не складывается. Если за этот год прибыли сократились, то будущим прибылям нужно будет удвоится чтобы быть на том же уровне начала года, до сокращения. Почему же инвесторы брали на себя такие риски? оО
Иван Донских, о, это отдельная история. 
https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%91%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D0%BE%D0%B2%D1%81%D0%BA%D0%B0%D1%8F_%D0%BF%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D0%BA%D0%B0_1907_%D0%B3%D0%BE%D0%B4%D0%B0
Одно из обоснований создания ФРС, кстати…
Дмитрий Ворожцов, Большое спасибо, интересно было почитать.
Так получается индекс вырос на 46% потому, что это был следующий год после кризиса и инвесторы кинулись покупать подешевевшие бумаги, считая что риск падения близок к нулю.
Хотя из графика, который вы представили видно, что индекс впоследствии отыграл падение исходя из логики «что снова ниже не упадет», но на новые высоты так и «не пошёл».

теги блога Дмитрий Ворожцов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн