Блог им. sadnesscurer

Черкизово - к посту от 23 ноября 2018.

В ноябре я описывал свой взгляд на компанию Черкизово: https://smart-lab.ru/blog/506660.php
Тогда акции торговались в районе 1100 рублей.

С тех пор: 

1. Компания ежемесячно сообщала о растущих операционных показателях
2. Компания объявила дивиденд за год в размере 100 рублей, т.е. 87 рублей после вычета налогов = 7.9% к ноябрьской цене покупки.
3. Компания опубликовала отчет, в котором сообщила о двухкратном росте прибыли за год.
4. И самое приятное — котировки компании с тех пор выросли на 30%. Котировки конкурента РусАгро — на 15%.

Компания продолжает наращивать операционные показатели, сохраняет высокую рентабельность, хотя долговая нагрузка так же высока.

Когда продавать с точки зрения фундаментального анализа?

Лично я задумаюсь над этим вопросом при наступлении следующих событий:

1. Если 2-3 месяца подряд будет наблюдаться снижение выручки и операционных показателей, что будет сигналом о замедлении спроса на продукты.
2. Белоусовщина в отношении с/х производителей — придется разбираться, как именно это отразится на компании.
3. Резкое изменение дивполитики или сообщения (даже намеки) об этом, а также отмена SPO.

Есть предположение, что продавать при 1-3 будет уже поздно. При этих причинах опять уже покупать надо будет. Как раз и задача угадать загодя, когда эти веща наступят. Например, зачем они платят дивы? Мажору надо вывести бабло? — Ну нет. Видимо, платят, чтобы сделать SPO. Кто может купить? Китай? Там его самого Пенда щемит, а если тарифы заломят, смогут ли они войти? Может, при неудачном исходе их переговоров и продать?
В общем какой-то ход мыслей нужен. Иначе я бы просто держал до погашений (при покупке на выгодных уровнях таких как 1100)
avatar

Vanger


....все тэги
2010-2020
UPDONW