Блог им. sadnesscurer |КТК - что увидела Арсагера?

Кузбасская Топливная Компания — независимый производитель энергетического угля как для внутреннего потребления, так и на экспорт.

Из-за сезонности спроса на продукцию показатели компании чрезвычайно волатильны. Тем не менее, компания показывает прибыль и выплачивает дивиденды не менее 25% от прибыли. Фри-флоат акций достаточно высок, 35%. Основная проблема — рентабельность активов менее 10%, что не делает акции такими уж привлекательными в долгосроке.

Что меня удивило: Арсагера в своем хит-параде потенциально доходных акций (http://arsagera.ru/info-blok/arsmedia_video-materialy_kompanii/regular/rynok_akcij_hitparad_110_ot_06102017/)  поставила КТК в один ряд с такими акциями, как МРСК Волги, БСП, префы Саратовского НПЗ, префы НКНХ...

Сразу говорю, методика Арсагеры достаточно спорна и работает далеко не всегда, о чем я уже писал в блоге (https://smart-lab.ru/blog/415613.php ). Кто-то считает ее тривиальной (P/BV текущая = ROE/ (E/P)будущая, что и есть справедливая оценка). Если же отвлечься от показателей, то лидерами хит-парада являются компании, способные резко увеличить рентабельность активов и/или сократить долги.

Вопрос: чего аналитики ожидают от КТК? Лично я пока резких изменений после августовского отчета не увидел. По технике — похоже на разворотную свечу на дневках. Как будто бы надо брать…
  • обсудить на форуме:
  • КТК

Блог им. sadnesscurer |Фактор, который игнорирует Арсагера. Почему фундамент не работает в России в среднесроке. Что делать инвесторам?

Знаю, что Арсагеру тут не любят и что посты с ее упоминанием привлекают внимание. 
На фондовом рынке я с декабря 2016, инвестором ПИФов Арсагеры являюсь с марта 2017. Отсюда и смотрим доходности.

Мой результат по российским акциям с 30% плечом: +10%.
Результат Арсагеры по российским акциям: +6%.

И в российские акции своего портфеля, и в ПИФ акций Арсагеры я вложил 80% в марте, потом ежемесячно докладывал по 5%. Отслеживал, что ка растет и падает.

Разделю результат по прогнозам на 4 категории:

1. Арсагера считала инструмент высокодоходным, инструмент обогнал индекс или показывает значительно улучшающиеся отчеты:
МРСК ЦП, МРСК Волги, ОПИН, Аэрофлот, Татнефть ап, Акрон, Мостотрест, Энел Россия, ОГК-2, Мосэнерго

2. Арсагера считала инструмент доходным, инструмент упал или не вырос:
Газпром, Лукойл, НКНХ ап, Мечел ап, ФСК ЕЭС, АЛРОСА, Россети ао, ФосАгро, Банк Санкт-Петербург, АФК Система, ЛСР, Башнефть ап, Бурятзолото, МРСК Центра, Возрождение ап, ЧМК


( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW