Блог им. sadnesscurer |Как рост тарифов помогает акционерам и как валютный фактор влияет на доходы компаний

Дисклеймер: не претендую на истину в последней инстанции, это мой дилетантский подход с объяснением для обывателей. Моя цель-максимум предельно проста: мотивировать широкие массы перестать жаловаться и начать инвестировать. Финансовые проблемы решать финансовыми же методами.

Случай 1. Расходы и доходы в одной валюте (компании ЖКХ, часть компаний из потреб. сетора).
Условная МРСК (Оператор ЛЭП?) за прошлый год имеет расходы в 100 млрд. рублей (из которых 2 млрд. ушли на локальный ремонт) и доходы в 101 млрд. рублей. Прибыль 1 млрд. рублей, акционеры получат половину. В текущем году расходы МРСК увеличились на 4% (величина инфляции), но нет 2 млрд. затрат на локальный ремонт. Итого расходы 102 млрд. рублей. Государство разрешает поднять тарифы МРСК на 3.5%, что приводит к росту доходов до 104.5 млрд. рублей. Чистая прибыль (доходы минус расходы) составит 2.5 млрд. рублей, т.е. вырастает в 2.5 раза, что приводит к росту дивидендов в 2.5 раза и может привести к росту капитализации в 1.5 — 2 раза.



( Читать дальше )

Блог им. sadnesscurer |Для новичков: как получить хороший процент от Сбербанка

Дисклеймер: для большинства на Смартлабе этот пост совсем детский. Написано скорее как памятка новичкам и для того, чтобы я мог сюда ссылаться из других своих блогов. Прошу не упрекать в чрезмерном разжевывании и примитивизме. 

Зашел я сегодня на banki.ru и ужаснулся: проценты по вкладам упали конкретно. Из Топ-20 банков более 7% человеку «с улицы» никто не дает. Но при текущей (индивидуальной) инфляции 4-8% доходность нужна явно больше. Что делать?

Требуемые условия: размер депозита от 50000 рублей, доходность — хотя бы 10% в год (пусть и с небольшим риском), капитализация процентов, пополнение, частичное снятие, срок — от 2.5 лет. Валюта — российские рубли (покупка планируется в рублях). Типа, в 2020 году деньги понадобятся, но конкретная дата не важна. Планируется периодическое пополнение, не обязательно равномерное. Допустим, 50000 рублей (или кратные им суммы) в этом году и в двух последующих. Т.е. планируется всего внести 150000 рублей или кратную сумму. Что будем делать?

Шаг первый. Идем в Сбербанк или другой крупный банк (брокерскую компанию при банке) и открываем брокерский счет (если планируем частичное снятие) или ИИС (индивидуальный инвестиционный счет), если не планируем частичное снятие в ближайшие три года И если при этом у нас белая зарплата с НДФЛ. ИИС позволяет вернуть 13% от взноса с уплаченного НДФЛ.

( Читать дальше )

Блог им. sadnesscurer |Различные источники прибыли краткосрочников и долгосрочников (личное мнение)

Дисклеймер 1: пост отражает личное мнение автора и не претендует на звание истины в последней инстанции.

Дисклеймер 2: в посте используются два весьма спорных предположения:
а) Существуют бизнесы — акционерные общества, дружественные к миноритариям и не выводящие прибыль в оффшоры и зарплаты топ-менеджеров;
б) долгосрочная цель любого существующего бизнеса — достичь рентабельности, значительно превышающей инфляцию и ставки по депозитам.

Если эти предположения считать неверными, заключения поста неверны и обсуждение бессмысленно. Как гласит логика высказываний «из ложной посылки — всё, что угодно».

Среди клиентов биржи существуют две большие группы, которые редко пересекаются: краткосрочные инвесторы (спекулянты) и долгосрочные инвесторы. Среди первых возможна куда более высокая доходность, но число проигравших намного больше числа выигравших. Среди вторых — доходы не так высоки, но и разорившихся долгосрочных инвесторов не так и много (при разумном инвестировании с диверсификацией и ребалансировкой). Попробуем разобраться, почему распределения величины и доли выигрышей и проигрышей так различаются.

( Читать дальше )

Блог им. sadnesscurer |Ребалансировка против хеджирования, или От чего защищает "защитный" инструмент - облигации.

Дисклеймер 1: МНОГО БУКВ.

Дисклеймер 2: это пост о долгосрочных инвестициях, не о спекуляциях.

Дисклеймер 3: в этом посте критикуется использование инструментов срочного рынка. Если кто-то приведет подробный расчет опционной стратегии для хеджирования от подобных случаев (или ссылку на тематический пост) — буду благодарен, мне интересны разные подходы.

О хеджировании рисков написано немало книг. Один из методов — хеджирование опционами (опционы на дальних страйках предлагает использовать Нассим Талеб и его опыт положительный).
Другой способ защиты долгосрочного портфеля от больших просадок — разумное инвестирование и ребалансировка.

Фактически, в этом посте я постараюсь показать, кто и в каких случаях больше прав — Нассим Талеб или Бенджамин Грэм.

Итак, у нас есть 310 тысяч рублей капитала. Мы намерены их инвестировать на долгий срок в один из двух портфелей.

Портфель 1 — 200 тысяч индексный портфель ММВБ, 10 тысяч (5%) — опционы пут на индекс ММВБ с датой экспирации 15.06.17. Требуют 100 тысяч гарантийного обеспечения!

( Читать дальше )

Рецензии на книги |Хороший мотиватор

Хороший мотиватор. Меня книга вдохновила на повышение личной финансовой грамотности и переход от банковских депозитов к инвестициям.

Концепция активов и пассивов — великолепна.

Читается легко, но для российских реалий в 2017 году — малополезна. Хотя да, теоретически, если бы российские миллионеры скупали крымскую недвижимость в 2012м году или сочинскую в 2008м — они бы, наверное, стали дека- или гектомиллионерами.

Если знать, каков на самом деле наиболее вероятный источник богатства автора, то... Эта книга — хороший пример нематериального актива, приносящего доход. Чтобы стать богатым, как Роберт, достаточно написать аналогичную книгу для российских реалий и напродавать ее на миллионы.

Рецензии на книги |Профилактика понтов и мажорства плюс польза для капитала

Книга, на мой взгляд, весьма актуальна для России сейчас, потому что демонстративное потребление набирает обороты стремительно и побеждается только кризисом (очень больно, но эффективно). Авторы убивают сразу двух зайцев: предостерегают от излишнего «мажорства» (которое может не понравиться вашему завистливому окружению) и «сверхпотребления» (которое кажется безобидным сейчас, но наносит сильный удар по благосостоянию в старости).

Минус книги (специфически российский) — в России миллион долларов кажется куда большей и куда менее достижимой суммой, каковой он казался в Америке 90х годов.

Рецензии на книги |Многовековая мудрость, доступная даже детям

Прочитал. Написана и переведена очень приятным языком. Мудро и доходчиво, можно рекомендовать как первую книгу о финансовой грамотности для детей (лет с 10, а то и с 7 — дарить вместе с первыми карманными деньгами). По-моему, это первая книга (1926 год?), в которой постулируется главный принцип инвестирования: «заплати сначала себе».

Блог им. sadnesscurer |Формула идеального капитала: зависимость от времени

Так получилось, что я сразу после окончания вуза устроился на работу в научную полугосударственную организацию на полставки. Параллельно имею практически аналогичный доход от подработок «на стороне» (репетиторство). Начальный капитал частично был скоплен за время учебы в вузе (вкладывался в драгметаллы, ПАММы, валюту — это был 2010 — 2015 год), частично был получен в качестве свадебного подарка (вложил в валюту в декабре 2015 — январе 2016). В прошлом году, после потери части капитала на падении ПИФов, связанных с валютными ETF, я начал заниматься инвестициями более детально. Но для адекватного управления инвестициями необходимо четкое понимание структуры своих доходов. Доход в моем случае непостоянный и диверсифицированный по источникам, что в условиях кризиса немаловажно, хотя и существенно усложняет управление. Опытным путем я пришел к следующей (примерной) формуле капитала С:

Формула идеального капитала: зависимость от времени

( Читать дальше )

Блог им. sadnesscurer |Умеренно рисковые долгосрочные инвестиции как защита от роста тарифов и цен

Дисклеймер 1: МНОГО букв.

Дисклеймер 2: автор не несет ответственности за приведенные цифры дивидендной доходности, т.к. они ежегодно меняются.

Многие люди, не отличающиеся финансовой грамотностью, жалуются на вечное повышение тарифов и высокую инфляцию. Финансово грамотные люди от этого защищаются и с этим борются. Опять же,  финансовыми методами (а не митингами и  протестами). Итак, о борьбе с повышением тарифов.

Идея проста: рост инвестиционного капитала (или дивидендный + купонный доход) должны в программме-минимум перекрывать рост тарифов, а в программе-максимум — и все расходы на обязательные платежи и издержки.

Посчитаем среднегодовые обязательные расходы семьи (пара в собственной квартире на окраине Москвы) на обязательные платежи.
Жилье: электроэнергия 4000 в год, отопление 6000 в год, вода+прочие графы квитанций 24000 в год. Тут всякие капремонты, содержание/ремонт помещений и прочее. Интернет + телефон — 16000 в год. Проезд на метро и автобусах — 40000 в год, Проезд в поездах дальнего следования к родителям и в отпуска — 40000 в год.

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW