Блог им. Candidasa

Самый важный график прошлой недели

Три года Америка занимала на 30 лет со ставкой ниже 3.25% 
Было пять попыток пробить уровень вверх. И вот, на прошлой неделе это произошло.
Давать доллары взаймы правительству США стало выгодно потому, что доходность теперь выше инфляции.
Самый важный график прошлой недели
Что это? Трудности с продажей облигаций вынуждают поднимать ФРС доходность?
Или они осознанно пылесосят деньги по всей планете под нарастающий процент, дабы ослабить чужие экономики?
Ведь, например, пузырь недвижимости в соседней Канаде связан с плавающей ставкой ипотеки, которая зависит от
ключевой ставки в стране, которую также придется повышать из-за действий старшего брата...

А что получили на выходе этого события мы?
Пожалуйста: развивающиеся рынки рухнули еще на 5%. Россия, оттолкнувшаяся было вначале сентября, имеет все шансы быстро догнать прочих в гонке падения октября.
Самый важный график прошлой недели
На этом месте может быть критика со стороны лонгующих Сбер;)
Ведь рублевый ММВБ может лететь вверх, обгоняя инфляцию с девальвацией, как Венесуэльский Bursatil Index

Слегка подросший было индекс облигаций РФ бодро отбился от прошлой поддержки вниз.
Самый важный график прошлой недели
Занимать деньги правительству, бизнесу и населению РФ становиться все дороже.

Особенно, когда твой основной источник поступления денег (продажа энергоносителей), — имеет угрозу долгосрочного падения цены после нескольких лет роста.
Кто не спрятался — я не виноват;)
Товарный индекс DJCI:
Самый важный график прошлой недели

Нефть ожидаемо пролилась, едва достигнув зоны продаж.
Весьма и весьма вероятно, что бычий рынок на этом всё. Первая цель WTI внизу — $60.
Самый важный график прошлой недели

Пятилетняя сезонность это подтверждает. А бычий сентимент в прошлый понедельник достигал аж 94%!
Самый важный график прошлой недели
Может хотя бы теперь рост цен на бензин остановится?

Для полной картинки мне не хватает только начала обвала на рынке акций США.
Самый важный график прошлой недели
Жду пробоя недельной поддержки как триггера этой осенью.

Я в шорте Sr & Ri и лонге Si.
А Вы успели встать в лонг Доллар/Рубль?
Самый важный график прошлой недели







★11
Вообще-то ФРС не может напрямую влиять на доходность 30-летних трежерей — ее определяют продавцы и покупатели соотв бумаг на основании своих ожиданий прежде всего инфляции и будущих % ставок, ФРС тут совсем сбоку в этом деле — она может только краткосрочными ставками управлять
avatar

MadQuant

MadQuant, согласен, спасибо за комментарий!
MadQuant, у ФРС нет 30-летних трежерей на балансе?
avatar

Eridanoy

Eridanoy, не знаю, какая разница, выпускает их не ФРС а казначейство. ФРС — может покупать, но и то не с целью управления доходностью, а для предоставления ликвидности экономике.
avatar

MadQuant

MadQuant, если ФРС их покупает и продаёт значит у неё есть механизм влияния на их доходность. Тем более что вроде как ФРС распродаёт трежерис, и почему она должна делать исключение для тридцатилетних.
avatar

Eridanoy

Eridanoy, возможность повлиять — не значит желание и экономическая целесообразность. Вы тоже можете влиять на цены акций покупками и продажами — это значит что вы гарантированно можете заработать
Так и с ФРС — почитайте в чем состоит мандат ФРС: инфляция и эконом. рост (ещё занятость — неписаный мандат, за которым они следят). Нет там долгосрочных ставок, и это не Минфин — им плевать кто и по каким ставкам долгосрочно занимает, если это не вредит росту. А 10-летние илды сейчас выше инфляции, поэтому понять ставки у ФРС нет особой необходимости
avatar

MadQuant

MadQuant, меня интересовал вопрос возможности, а не желания.
avatar

Eridanoy

Аналитики (Беглорян) говорят, что «это» — попытка сдуть пузырь активов, пока американская экономика в хорошей форме.

Я так понимаю, фондой — монетарные власти решили пожертвовать…
avatar

К.О'Тяра

К.О'Тяра, согласен. Только вот реальной жертвой скорее выбраны внешние рынки.
Сергей Веревкин, внешние — сами себе буратины… кто ж их считает))
avatar

К.О'Тяра

Сергей Веревкин, Трамп же сказал что Америка first, а боливар не выдержит двоих. Завалив другие экономики штаты ещё и частично получат их рынки, ну или свой рынок освободят от импорта, и то и другое для них хорошо. Левченко критикуют, но по-видимому он прав в том что глобализация в нынешнем варианте закончилась, расширяться рынкам некуда, а значит нужно отжимать их у тех кто слабже.
И поэтому мне кажется Василий зря шортит Америку, она в такой ситуации может и не упасть.
avatar

Eridanoy

Барак Обама, да, я как раз зарезервировал место под эту критику:)
Рублевые активы запросто на инфл+девал могут улететь а стратосферу. Но пока смпкулятивно держу небольшой шорт Srz8
Заметили: Сбербанк начал расти с 12 сентября, а доллар с этого дня падать. Также и сейчас несколько дней коррекция была — явно просматривается краткосрочная корреляция. Возможно иностранцы продавали Сбер и покупали доллар.)))
avatar

Павел Град

Павел (Grad), Сбер может и сам себя покупать — денег у него дофига, ПИФ опять же… А Герман Оскарович — очень прогрессивный руководитель, все заграничные инновации к себе тащит… вот и байбэки — вполне себе))
avatar

К.О'Тяра

К.О'Тяра, Я согласен с вами, Сбер та ещё мощь!)))
avatar

Павел Град

Павел (Grad), рост Сбера в сентябре — следствие волны покупок на развивающихся рынках — см график 2 в посте. На прошлой неделе пошла существенная распродажа, включая нашу страну. И теперь мы упадем даже сильнее остальных. В этом одна из мыслей поста. Шорты наливаются прибылью)))
Барак Обама, удачи Вам!
имхо, рановато, на пару недель поторопились…
avatar

transmega

transmega, с чем поторопился, если не секрет?
Графики наглядно:

avatar

Vova Privalov

ты чиво, дурак штоле? Рынок растет уже десять лет, уже 10 лет предрекают кризис и ничего, еще выше и выше. Дурень ты, не будет спада, все расти будет еще 100 лет, а доллар будет по 100, все ему уже 200 лет предрекают спад, и ничего, растет
avatar

Николай II

Идём в ногу с америкосами: у них фонда растёт и у нас растёт, у них облиги падают и у нас облиги падают.
avatar

khornickjaadle

я в долларе
avatar

Суть денег

xxvek, наличные, депозит или облигации?
Сергей Веревкин,
avatar

Суть денег


теги блога Веревкин блог (ETF)

....все тэги



2010-2020
UPDONW