Блог им. goryinyich

Апдейт модели LQI за Сентябрь'18 - 10+% годовых в $$$ не слезая с дивана!

Апдейт модели LQI за Сентябрь'18 - 10+% годовых в $$$ не слезая с дивана!
Результаты консервативной количественной инвестиционной модели LQI (lazy quantitative investing), о которой я писал ранее (https://smart-lab.ru/blog/384110.php), за сентябрь (результаты за прошлый месяц: smart-lab.ru/blog/491995.php). Модель продолжает андерперформить SPY и EQW, поскольку широкий рынок продолжает бычий рост, а защитные активы падают из-за роста процентных ставок, в том время как примерно половину капитала модель держит в защитных активах. Вот веса предыдущего месяца и соответствующие ретурны торгуемых тикеров:

      wts     ret
XLY 0.082  0.0053
XLP 0.118  0.0099
XLE 0.070  0.0244
XLF 0.133 -0.0221
XLV 0.069  0.0295
XLI 0.036  0.0217
XLB 0.000 -0.0179
XLK 0.093 -0.0002
XLU 0.000 -0.0065
IYZ 0.061  0.0077
VNQ 0.119 -0.0264
SHY 0.000 -0.0014
TLT 0.218 -0.0286
GLD 0.000 -0.0066

Корреляция между весами и ретурнами отрицательная — (-0.32), вследствие чего модель отстала от своих бенчмарков: (-0.57)% LQI vs +0.59% SPY vs. (-0.08)% EQW. Отставание вызвано тем, что существенную долю капитала модель вложила в реагирующие на ставки активы VNQ, TLT & XLP, а также по непонятной причине сливший финсектор XLF (обычно при росте ставок и падении трежерей он растет, но этом месяце это правило не работает). В терминах максимальной просадки в течение месяца модель где-то между SPY и EQW: 1.0% LQI vs. 0.8% SPY vs. 1.2% EQW.

Вот позиции модели на начало октября (доли в итоговом портфеле). Если решите их торговать — лучше заходить в ближайшие 1-5 дней с даты публикации:
    weight
XLY  0.161
XLP  0.181
XLE  0.144
XLF  0.122
XLV  0.171
XLI  0.000
XLB  0.000
XLK  0.000
XLU  0.078
IYZ  0.062
VNQ  0.081
SHY  0.000
TLT  0.000
GLD  0.000

В этом месяце мини-революция: модель вышла из TLT, т.к. они безнадежны как с точки зрения недавнего перформанса, так и с точки зрения сезонности, но зато вложилась в другие коррелированные сектора: XLP, XLU, так, чтобы существенная часть капитала по-пержнему оставалась в защитных активах. Пока что сидение в защитных активах делает год похожим на 2015-й: болтание в районе 0, но потеря дисциплины и залезание с головой в гольный индекс, когда куча управляющих уже боятся на него смотреть — точно плохое решение.

Обычный ПэЭс:
1. Очень не рекомендую лезть в модель руками и пытаться из нее что-то выкидывать/добавлять. Весь ее перформанс — следствие грамотного capital management'а, запустив в нее руки вы с высокой вероятностью вызовете расхэджирование рисков, которые она с такой любовью хэджирует.
2. Постарайтесь воздержаться от комментариев типа «лошара, да я в марте 1300% заработал» — буду банить. С этой моделью надо тягаться на длинных горизонтах, лет 5-10.
3. Сам я торгую модификацию этой модели с несколько расширенным набором ETF'ов, некоторые из которых не включены в результаты выше вследствие пониженной ликвидности.
★2
Купи SPY и не мучайся, Баффет доказал что его на длинной дистанции не обыграть
Багатенький Буратина, Баффет в этом вопросе для меня не авторитет. Он сам уже лет 15 не обыгрывает СнП, а компания, в которой я работаю — обыгрывает его уже много лет.
Кроме того, просадки до 50% я терпеть не готов, особенно сидеть в них годами.
avatar

MadQuant

Багатенький Буратина, ничего подобного он не доказал. 
avatar

SergeyJu

спасибо, а у вас канала в телеграмме или блога на другой площадке нет случайно? в случае если что-то с с-л случится?

зы. скоро в каждом ребалансе будут писать, что широкий индекс лучше перформит и «ущербный портфель без АФК»  А еще вы обещали написать про свою работу и работодателя, или я пропустил?
avatar

Роман incognito

то есть Етфы в кризис упадут меньше чем СП500?
avatar

Биотехнолог

Биотехнолог, ну смотря какие. TLT например (трежеря) — так скорее всего вырастет. Защитные (VNQ, XLV, XLP) тоже либо вырастут либо несильно сольют
avatar

MadQuant

Спасибо, с интересом слежу за вашей алготорговлей. 
С начала года ретурн в названии темы, или какой то другой? В теле поста не нашел 
avatar

Toras

Toras, с начала года чуть больше нуля, к сожалению. Все активы завязанные на ставках сливают, а система держит их для диверсификации
avatar

MadQuant

 И почему интересно «алкотрейдинг» в тегах?)))
avatar

Toras

Вредная модель, геморрой сидя с ней на диване заработать можно, деньги уйдут на лечение.
avatar

InvisibleInvestor

Мда, революция с выбросом трежаков была поспешна...
Столько держали, и в час х без них…
avatar

Коля Гаврилов

Петя Кукушкин, ну на реальном счете 60% позы осталось — не хватило у меня сил одномоментно закрыть =)
Но правда большого смысла в этом не было — трежаки я оставил, уменьшив вес других защитных активов (XLP, VNQ), а они выросли еще сильнее / упали меньше. Поэтому нетто-эффект сравним в конце месяца, но за счет других защитных активов я думаю он будет даже не в пользу трежаков.
avatar

MadQuant


теги блога MadQuant

....все тэги



2010-2020
UPDONW