Блог им. koblents

МРСК Волги - дивиденд 12%

Невозможно пройти мимо того, что происходит с компанией МРСК Волги. Начнем с того, что по мультипликаторам это безусловный лидер (ну или во всяком случае один из безусловных лидеров) в энергетике. Компания стоит очень дешево. 

Но что ее выделает в наших глазах, так это динамика ее финансовых показателей. Мы следим за компанией с 2012 года и видим, что это практически эталонный пример развития бизнеса. Здесь приведем только 2 главных драйвера, которые нам наиболее важны. 

1. Рост чистой прибыли. 

МРСК Волги - дивиденд 12%

с 2014 года чистая прибыль компании выросла с 800 млн. рублей до 5.6 млрд, то есть в 7 раз. Это в принципе хорошо, но для нас это такой важный драйвер, потому что компания приняла дивидендную политику, согласно которой на дивиденды должна направлять не менее 50% своей чистой прибыли. И это уже сказывается на нас — в июне инвесторы получат дивиденд почти 12% от стоимости акций. 

МРСК Волги - дивиденд 12%

2. Снижение долга. 

Второй главный драйвер — это планомерное снижение долга компании. 

МРСК Волги - дивиденд 12%

С 2014 года долг снизился с 24 до 12.7 млрд. рублей, то есть почти в 2 раза. Это очень хорошо, как минимум по 2 причинам. Во-первых снижение долга ведет к увеличению собственного капитала, что ведет к переоценке компании рынком (растет сама компания — вслед растет ее капитализация). Во-вторых меньший долг — это меньшие расходы на долг, а значит больше денег останется в чистой прибыли, а это опять хорошо для возможных дивидендов. 

Инвестиционную рекомендацию опубликовали на financemarker.ru

Спасибо. 

★1

тут много вего казано и про рост прибыли в7 раз и про снижение долга почти в 2 раза. Но так с 2014 года и  курс акции почти в 5 раз вырос.

Если бы за это времякурс вырос в 2-3 раза, тои дивдоходность была бы совсемдругая и о недооценёности можнобыло отписать.

А тут ещёфактор Россетей довлеет, которые с новымглавой весьма не лояльны к минорам. Ну а как из дочек можно деньги качать не через дивиденды, нам прекрасно показывает например Газпром.


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW