Как понять, какие компании стоит покупать, а какие нет? Что делать, если купленные вами акции выросли: продавать или подождать еще? Как посчитать дорого или дешево торгуется та или иная компания? На все эти вопросы помогает ответить стоимостный подход в инвестициях. Именно о нем мы сегодня поговорим.

Кому удобнее, есть видео-формат:

• Понимание мультипликаторов
• P/E – самый просто и универсальный
• EV/EBITDA: преимущества и недостатки
• ДОЛГ и мультипликаторы, которые его оценивают
• Мультипликаторы рентабельности
• Что я понял, 3 года считая мультипликаторы по всем компаниям

Понимание мультипликаторов

Мультипликаторы – это производные финансовые показатели, которые позволяют оценить бизнес компании и сравнить ее с конкурентами.

Суть мультипликаторов в том, что мы приводим рыночную оценку (цена акций) компании и ее бизнес оценку (прибыль, выручка и т.п.) к единому знаменателю.

Условно говоря из двух (и более) цифр, мы получаем одну. И эту одну цифру легко оценить и сравнить с аналогичной цифрой у других компаний.

Поясню на примере:

1. Прибыль компании A – 100 000 рублей

2. Прибыль компании B – 1 000 000 рублей

Вопрос: акции какой компании лучше покупать?

Еще пример:

1. Капитализация компании С – 1 млрд. рублей

После добавления в базу данных FinanceMarker компаний с фондовых бирж NYSE, NASDAQ, NYSEMKT — в системе оказалось около 4500 компаний. Это огромное число, которое дает простор для деятельности и фантазии. С таким количеством компаний без скринера акций никак не обойтись.

Что я хочу попробовать — это воспользоваться фильтрами скринера акций FinanceMarker, чтобы найти интересные компании, которые по мультипликаторам будут иметь хорошие перспективы на рост.

Преимущественно буду искать акции американских компаний, так как на российском рынке у меня уже более менее сформирован портфель и так или иначе я за ним, и за событиями рынка слежу. А вот по акциям американских компании нет ни порфтеля, ни понимания того, как вообще все там устроено и какие события происходят на рынке. Так что может получиться интересный эксперимент.

Буду искать через различные фильтры интересные и потенциально прибыльные акции американских компаний, основываясь только на мультипликаторах и данные FinanceMarker и соберу из найденных компаний реальный портфель из 10-15 акций, динамику которого буду отслеживать.

Мобильные Теле Системы – одна из крупнейших российских компаний, работающих в сфере телекоммуникации. МТС оказывает широкий спектр услуг в сфере связи: мобильная и фиксированная связь, доступ в интернет, кабельное и спутниковое ТВ, системная интеграция, обработка данных, облачные вычисления, мобильные и цифровые сервисы.

МТС ведет свой бизнес в России, республике Беларусь, Украине и Армении.

Услугами МТС пользуются 105 млн. абонентов.

В 2017 г. совет директоров ПАО «МТС» утвердил обновленную стратегию компании, получившую общую формулировку «3D: Data. Digital. Dividends».

Data – данные 
– удержание и развитие позиций в сфере услуг мобильной и стационарной связи.

Digital – развитие цифровых технологий 
– электронная коммерция, мобильные приложения, обработка и хранение больших данных, облачные сервисы, системная интеграция, финансовые услуги, интернет вещей, искусственный интеллект.

На дворе уже месяц март, а значит вместе с началом весны наступает пора активной подготовки к дивидендному сезону, который формально стартует уже в мае и продлится пару месяцев уж точно. На какие бумаги стоит обратить внимание, а какие лучше избегать в своём инвестиционном портфеле? Где мы ожидаем увидеть двузначную дивидендную доходность, а где дивидендов может и не быть вовсе? Попробуем разобраться в этом вместе, заглянув в финансовые отчётности компаний, которые предлагает сервис financemarker.

В рамках данного поста я хочу выделить те инвестиционные идеи, которые уже в этом году порадуют щедрыми дивидендами и это не должно стать разовым явлением (как это зачастую случается). Для консервативных и долгосрочных инвесторов именно такие бумаги должны занимать подавляющую часть портфеля, так как стабильность их выплат высокая, финансовое положение этих компаний не вызывает вопросов, а дивидендная доходность зачастую двузначная. Итак, поехали:

Лукойл – одна из крупнейших нефтяных компаний России. Это частная вертикально интегрированная компания, которая занимается добычей нефти и газа, переработкой и продажей нефти и нефтепродуктов. На долю Лукойла приходится 2% мировой добычи нефти и 1% доказанных запасов углеводородов.

Разведка и добыча происходят в 12 странах мира, основные работы сосредоточены в России, Средней Азии и на Ближнем Востоке. Свою продукцию компания поставляет в 18 стран мира.

Начало года на фондовом рынке ознаменовалось стремительным ростом. Новости об исторических максимумах приходят со всех сторон, а многие аналитики и эксперты частично или полностью закрывают свои позиции, фиксируя прибыль. Все это создает достаточно нервозную атмосферу, которой сложно не поддаться. Именно поэтому, для тех кто следит и возможно даже следует моему портфелю, я подготовил данный пост.

Для начала стоит отметить, что рост на рынке действительно присутсвует и слава Богу он не обошел стороной и мой портфель.

С 26 декабря индекс вырос аж на 10%. А вот и динамика моего портфеля за это же время.

Решил начать публикации в раздел «Портфель» с обзора портфеля FinanceMarker за 3 последних года. Собственно, те кто за нами следит знает, что портфель FinanceMarker — это просто мой реальный портфель ценных бумаг на фондовом рынке, который я веду на основе стоимостного подхода, осуществляемого с помощью FinanceMarker.ru

Не буду разводить много слов, поэтому сразу к делу, выводы будут потом.

Сейчас читаю книгу «Заметки в инвестировании», автором которой является УК «Арсагера» — книгу можно бесплатно скачать на их сайте - http://arsagera.ru/library/download/391643/

Книга отлично подойдет как для начинающих инвесторов, так и для тех, кто вообще еще не знаком с фондовым рынком. По крайней мере в начале — все темы и понятия изложены очень просто, так что, мне например, приходилось пролистывать целые разделы.

Тем не менее, пока читал — выделил для себя несколько главных мыслей, которыми хотел поделиться.

• Акции — это не про спекуляции. Суть этого инструмента в том, что вы покупаете долю в реальном бизнесе. После того, как вы купили акции какой-либо компании — теперь сотрудники этой компании частично работают на вас. Они приходят на работу, трудятся и создают добавленную стоимость — часть которой вы получаете в виде прибыли. Можно сказать, ну и что тут нового? Все и так об этом говорят. Да, согласен, но здесь важно именно осознание этого момента.
• Между производительными (акции, облигации) и непроизводительными активами (золото, валюта) нужно выбирать производительные — по той же причине, что они дают добавленную стоимость

Очень надеюсь, что эта статья окажется максимально понятной и полезной для сообщества инвесторов, так как сам очень долго понимал смысл дюрации.

Первое, что вам нужно знать, слово дюрация — это адаптация на русский язык слова (duration — длительность). И отсюда же вытекает второй момент. Раз у нас дюрация — это на самом деле длительность, сразу становится логично, что измеряется данный показатель во временных единицах (обычно годы, могут быть дни).

Мы все хотим, чтобы нам объясняли так, чтобы было понятно. Когда  заходишь на википедию и видишь формулу дюрации — совсем непонятно:

Формулу выше можете не запоминать, важно здесь осознать только первую ее часть: