Роман Кобленц


Сравнительный анализ в российском нефтегазовом секторе. Часть 1.

Российские нефтегазовые компании, разумеется за исключением вечно опаздывающего и некогда народного достояния Газпрома, дружно отчитались по МСФО за 2018 год, а значит самое время обратиться к их сравнительному анализу и актуализировать перспективность инвестиционных идей по каждой из них.

Все финансовые отчеты вы можете найти на financemarker.ru

Хороший год для нефтегазовых компаний

В качестве предисловия я спешу вам ещё раз напомнить, что минувший год для российских нефтегазовых компаний оказался крайне удачным, отметившись крайне редким сочетанием в нашей стране, когда цены на нефть демонстрируют уверенный рост, а курс отечественной валюты к американскому доллару умудряется даже снижаться. Понятное дело, что этот своеобразный феномен легко объясняется витающими в воздухе рисками жёстких антироссийских санкций со стороны европейских стран и, в первую очередь, США, что оказывает серьёзное давление на рубль. Но для нас, инвесторов, эта математика в минувшем году принесла исторически высокие цены на рублебочку (предлагаю именно так упрощённо называть котировки цен на нефть, представленные в рублёвом эквиваленте), а потому финансовые показатели российских нефтяных компаний в 2018 году получили внушительную поддержку, а дивидендная доходность стала ещё более аппетитной.



( Читать дальше )

Самые большие дивиденды в 2019 году

На дворе уже месяц март, а значит вместе с началом весны наступает пора активной подготовки к дивидендному сезону, который формально стартует уже в мае и продлится пару месяцев уж точно. На какие бумаги стоит обратить внимание, а какие лучше избегать в своём инвестиционном портфеле? Где мы ожидаем увидеть двузначную дивидендную доходность, а где дивидендов может и не быть вовсе? Попробуем разобраться в этом вместе, заглянув в финансовые отчётности компаний, которые предлагает сервис financemarker.

В рамках данного поста я хочу выделить те инвестиционные идеи, которые уже в этом году порадуют щедрыми дивидендами и это не должно стать разовым явлением (как это зачастую случается). Для консервативных и долгосрочных инвесторов именно такие бумаги должны занимать подавляющую часть портфеля, так как стабильность их выплат высокая, финансовое положение этих компаний не вызывает вопросов, а дивидендная доходность зачастую двузначная. Итак, поехали:



( Читать дальше )

Обзор и анализ компании Лукойл

Лукойл – одна из крупнейших нефтяных компаний России. Это частная вертикально интегрированная компания, которая занимается добычей нефти и газа, переработкой и продажей нефти и нефтепродуктов. На долю Лукойла приходится 2% мировой добычи нефти и 1% доказанных запасов углеводородов.

Обзор и анализ компании ЛукойлСхема бизнеса компании Лукойл (из годового отчета компании)

Разведка и добыча происходят в 12 странах мира, основные работы сосредоточены в России, Средней Азии и на Ближнем Востоке. Свою продукцию компания поставляет в 18 стран мира.

Обзор и анализ компании Лукойл

( Читать дальше )

Пора ли фиксировать прибыль?

Начало года на фондовом рынке ознаменовалось стремительным ростом. Новости об исторических максимумах приходят со всех сторон, а многие аналитики и эксперты частично или полностью закрывают свои позиции, фиксируя прибыль. Все это создает достаточно нервозную атмосферу, которой сложно не поддаться. Именно поэтому, для тех кто следит и возможно даже следует моему портфелю, я подготовил данный пост.

Рост рынка и моего портфеля

Для начала стоит отметить, что рост на рынке действительно присутсвует и слава Богу он не обошел стороной и мой портфель.

Пора ли фиксировать прибыль?График индекса Московской биржи с 26 декабря 2018 года.

С 26 декабря индекс вырос аж на 10%. А вот и динамика моего портфеля за это же время.

Пора ли фиксировать прибыль?

( Читать дальше )

Результаты портфеля FinanceMarker за 3 года

Решил начать публикации в раздел «Портфель» с обзора портфеля FinanceMarker за 3 последних года. Собственно, те кто за нами следит знает, что портфель FinanceMarker — это просто мой реальный портфель ценных бумаг на фондовом рынке, который я веду на основе стоимостного подхода, осуществляемого с помощью FinanceMarker.ru

Итоги инвестирования за 3 года.

Не буду разводить много слов, поэтому сразу к делу, выводы будут потом.

Результаты портфеля FinanceMarker за 3 годаРезультаты портфеля FinanceMarker за 3 года

( Читать дальше )

ОФЗ - начинаю покупать. Часть 2

Первая часть с обзором ОФЗ и двух стратегий их покупки здесь
___

Весь сентябрь у меня был очень активным — отпуск, переезд на новое место и еще много чего, так что я немного выпал из процесса. Хорошая новость, за это время портфель FinanceMarker неплохо подрос и отыграл все прошлые падения на плохих новостях. Тем не менее, сейчас по-прежнему актуальная тема покупки облигаций ОФЗ. Ранее я уже писал первую статью с обзором интересных вариантов.

Теперь же спешу сообщить, что сегодня я совершил первую покупку — как раз на брокерском счету оставалась небольшая сумма денег, которую и удалось пристроить.

ОФЗ - начинаю покупать. Часть 2

Пока я купил ОФЗ 224 выпуска (ОФЗ 26224) — потому что в первый раз, когда делал обзор, здесь была наибольшая доходность. Возможный минус в том, что срок погашения аж в 2029 году, а значит дюрация у облигации высокая. Учитывая, что нет совершенно никакого понимания, куда пойдет ставка — это повышенный риск.



( Читать дальше )

"Заметки в инвестировании"

Сейчас читаю книгу «Заметки в инвестировании», автором которой является УК «Арсагера» — книгу можно бесплатно скачать на их сайте - http://arsagera.ru/library/download/391643/

Книга отлично подойдет как для начинающих инвесторов, так и для тех, кто вообще еще не знаком с фондовым рынком. По крайней мере в начале — все темы и понятия изложены очень просто, так что, мне например, приходилось пролистывать целые разделы.

Тем не менее, пока читал — выделил для себя несколько главных мыслей, которыми хотел поделиться.

  • Акции — это не про спекуляции. Суть этого инструмента в том, что вы покупаете долю в реальном бизнесе. После того, как вы купили акции какой-либо компании — теперь сотрудники этой компании частично работают на вас. Они приходят на работу, трудятся и создают добавленную стоимость — часть которой вы получаете в виде прибыли. Можно сказать, ну и что тут нового? Все и так об этом говорят. Да, согласен, но здесь важно именно осознание этого момента.
  • Между производительными (акции, облигации) и непроизводительными активами (золото, валюта) нужно выбирать производительные — по той же причине, что они дают добавленную стоимость


( Читать дальше )

ОФЗ на Московской бирже - часть 1.

Итак, ЦБ поднял процентную ставку на 0,25 пунта до 7,5% — а это значит, что облигации упали, а доходность по  ним выросла. Примерно такого развития событий мы и ожидали и писали об этом в нашей группе ВК и также недавно опубликовали обучающую статью по облигациям на тему такого понятия как дюрация.

Теперь настало время обещанного обзора облигаций. Сегодня будет только первая часть, где мы в общем рассмотрим те ОФЗ, которые сейчас могут быть интересными, а во второй части мы уже дадим конкретную рекомендацию и сами что-то купим в портфель.

ОФЗ на Московской бирже

К сожалению сейчас нет доступа к терминалу QUIK — поэтому будем пользоваться данными с сайта Московской биржи (там нет показателя дюрации и это плохо, также поэтому будет 2 часть обзора).

Почему мы будем смотреть именно ОФЗ? Ведь есть еще корпоративные облигации, доходность по которым может быть выше. Да, это действительно так, но и риски там могут быть намного выше. Мы же в целом исходим из того, что ОФЗ — самый надежный инструмент инвестирования на Российском фондовом рынке (надежнее, чем депозит в Сбербанке). И этот самый надежный инструмент может дать очень неплохую доходность. Поэтому берем ОФЗ, а для более рискованных вложений у нас есть акции.


( Читать дальше )

Облигации: дюрация - объясняем с примерами

Дюрация от слова Duration

Очень надеюсь, что эта статья окажется максимально понятной и полезной для сообщества инвесторов, так как сам очень долго понимал смысл дюрации.

Первое, что вам нужно знать, слово дюрация — это адаптация на русский язык слова (duration — длительность). И отсюда же вытекает второй момент. Раз у нас дюрация — это на самом деле длительность, сразу становится логично, что измеряется данный показатель во временных единицах (обычно годы, могут быть дни).

Не смотрите Википедию

Мы все хотим, чтобы нам объясняли так, чтобы было понятно. Когда  заходишь на википедию и видишь формулу дюрации — совсем непонятно:

Облигации: дюрация - объясняем с примерами



Формула дюрации на википедии

Формулу выше можете не запоминать, важно здесь осознать только первую ее часть:

Облигации: дюрация - объясняем с примерами

( Читать дальше )

Строители: ЛСР vs ПИК

Интересная ситуация намечается в акциях двух главных компаний из строительного сектора на Московской бирже — Группа ЛСР и ПИК.

Отчет за 1 полугодие 2018 года.

Обе компании уже отчитались, поэтому здесь приведем краткие результаты:

ПИК

  • Собственный капитал: 61 млрд. рублей (+19%)
  • Выручка: 90 млрд. рублей (+117%)
  • Операционная прибыль: 9 млрд. рублей (против убытка 1,6 млрд за аналогичный период 2017 года)
  • Чистая прибыль 315 млн. рублей (против убытка 2,5 млрд за аналогичный период 2017 года)


( Читать дальше )

....все тэги
Регистрация
UPDONW