Блог им. Albus

Странности РТС

Господа, вы когда-нибудь задумывались над природой фьючерса РТС?
Она не первый взгляд проста, но в ней есть нечто, что я не могу объяснить.
Чтобы получить аналог фьючерса на РТС надо купить MIX (фьючерс ММВБ) и зашортить Си (фьючерс USD_RUR).
Вот формула, которая отражает это соотношение:

Странности РТС
На 0,001 умножаем, чтобы привести цену Си 60 тысяч к обычным 60 рублям за 1 доллар.
Хочу спросить у уважаемых читателей смарт лаба две вещи:
1. Почему именно 31,52?
2. Почему это число постоянно плавает?

Хочу вам показать что я имею в виду под «плавает»:
Внизу синий индикатор. Он считает это соотношение. Оно всё время меняется. Я за ним наблюдаю с июля. Оно никогда не уходит далеко от 31,5, тем не менее это число всё время в движении.
Странности РТС
Почему синяя линия всё время колеблется?
Дивиденды? Но дивиденды коснутся обоих индексов: РТС и ММВБ.
Ожидания по ставке? Но они изменяют контанго по всем трём инструментам.
Я не знаю ответа. Прошу подсказать. Заранее спасибо!
★9
28 комментариев



fs.moex.com/files/3344/4811

Суммарная стоимость всех акций фиксирована…
avatar
Alexandr_KAA, я знаю эту формулу. Буду благодарен, если вы добавите какие-нибудь комментарии.
Albus, по моему нужно брать спот а не фьюч. Спот рассчитывается, а фьюч торгуется (и может отклоняться куда угодно). Так что берите индексы и USDRUB_TOM. И проверте сначала соотношение на расчётных значениях клиринга.
avatar
Изувеченный Металл, сделал. Тот же результат: соотношение всё время меняется.



Albus, на этом можно заработать?
avatar
Изувеченный Металл, я не знаю. 
Изувеченный Металл, хм… если индексы ртс и ммвб считаются тупо по формуле, значит колебания графика вызываются исключительно доллар-рублём?
Albus, подставьте фиксированное значение бакса. Оно известно с клиринга.
avatar
Ерзают контанго/бэквордация у фьючей. Еще, возможно, для расчета самого индюка ртс используется какой то условно фиксированный (на день например) курс доллара.
Стас Бржозовский, только что проверил то же самое на споте. Голые индексы (не фьючи) и спотовые доллар-рубль. Всё равно соотношение всё время меняется.
Albus, возможно доллар надо не спотовый брать, а тот по которому в данный момент индекс ртс рассчитывают. Надо методику расчета индекса посмотреть
Albus, там какой то Индикативный курс доллара в методике расчета. Я не нашел что это за зверь, но дело видимо в нем

Albus, да, точно, бакс же нужно брать расчётный, за клиринг, а не спот или фьюч. Значение только дважды в день меняется.
avatar
Если посмотрите, то убедитесь, что даже фьюч на индекс RTS плавает относительно индекса RTS.
avatar
Jame Bonds, само собой. Контанго. Оно распадается к дню экспирации.
Albus, ничего никуда не распадается, поскольку это не поставочный фуч… Просто вы не видите, что это еще один лохотрон… Индекс сам по себе никому не нужен, все определяет фуч в этой паре. Входящие акции сплошь имеют огромные спреды и малоликвидны, многие имеют в перспективе дивы, фуч все это может учитывать… Инлекс считается по курсу рубля клиринга, а ММ Ришки считает в динамике…
может дело в точности после запятой? как округление происходит?
avatar
Зря вы наверное фучи в формулу подставили, поэтому и плавает
avatar
Андрей К, уже разобрались. Это потому что курс доллара для расчёта РТС меняется не постоянно, а два раза в день. А на моём графике живой доллар, которые всё время движется.
Albus, 
Это потому что курс доллара для расчёта РТС меняется не постоянно, а два раза в день.
я тоже клюнул на это и удивился, что этого не знал. А полез разбираться, это не так. Читайте там правила внимательней.
avatar
Эмм, некий синтетический инструмент ходит вокруг некоего значения?

Ну так надо понять, покроет ли волатильность его движений комиссии. Подозреваю, что вряд ли, наверно роботы не дают ему слишком колебаться. 
avatar
Replikant_mih, В смысле, если покроет, то торговать возврат к среднему.
avatar
Replikant_mih, давно не видно тебя было
avatar
Борис Литвинов, Ну так, меньше времени свободного стало), + временно спад интереса к написанию текстов)). Скоро в плане алго ожидаю переход на некий новый этап (никакого космоса, для меня он новый, для кого-то пройденный этап), думаю, будет больше пищи для интересных постов).
avatar
Replikant_mih, крохобор штоле?
есть догадка как на этом заработать. все мы знаем что происходит часто неюольшая раскорреляция мамбы и ри. ее будет проще вычислить вашим способом
avatar
Так это же 10*пи, 100-я часть пи-цикла, открытого Армстронгом, за что был посажен в тюрьму Голдманами ради возможности пользоваться этим (в том числе) открытием. А Голдманы — это и есть кукл. 
avatar
так это… корзины у ммвб и ртс чутка отличаются, отсюда и разнохождение.

теги блога Albus (Игорь Китаев)

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн