Фонд Магеллан от Фиделити

Взято из https://nakhusha.livejournal.com/10931.html

Мы все читаем одни и те же книжки о столпах западного инвестиционного мира. Одним из них является Питер Линч. Его правило «покупайте акции компаний, продукты которых любит и выбирает ваше окружение» растащили во все библии инвестирования и где только не цитируют. О рекордах фонда Фиделити Магеллан ходят легенды и байки. Посмотрим историю? Синяя линия — это движение пая фонда, зеленая — SnP 500 TR, оранжевая — крупные растущие американские компании. Начало с сентября 1969 года. 48 лет! (фонд существовал и ранее, с 1963 года, только данных по SnP 500 нет для сравнения)



За это время фонд заработал для своих инвесторов в 3 раза больше (!), чем самый знаменитый индекс. Вложенные в конце 1969 года 10 000 долл. сейчас превратились бы 3 664 000 долл., по сравнению с 1 262 000 долл. в SnP 500 со всеми дивидендами. Это ли не результат? Это ли не победа?

Но почти 50 лет — это очень много. Давайте приблизимся лет на 20, сравним доходы с 1987 года. 30 лет  - это не хвост собачий. За 30 лет рождаются и умирают даже страны.



Что это? На 30 летнем рубеже SnP 500 уже обгоняет фонд Магеллан. Легенда тает вместе с избыточными доходностями. Оказывается, фонд давал прибавку только в одном периоде 1969-1977, затем SnP 500 начал его неустанно догонять. И на всех остальных промежутках короче 35 лет до сегодняшнего дня фонд ничем не отличается от американского индекса акций.

А последние 20 лет рынок успешно бьет прославленный старейший фонд.



В предыдущем обзоре мы сравнивали нашу родную рублевую доходность индексов акций разных стран. Найдем рублевую доходность и Магеллана. Напомним, 1 рубль на валютном депозите с доходностью 3% годовых (с учетом деноминации) вырос бы сейчас примерно в 20 раз. Вложенный в индекс SnP 500 — в 72 раза (!), в Магеллан — в 56 раз. Сравните с «пассивным» индексом.



Это все, что можно сказать о Магеллане. Его звезда была на небе очень короткое время, и закатилась слишком рано, чтобы стать по-настоящему легендой.