Портфель на сентябрь-октябрь: неуверенная ставка на укрепление рубля и большие урожаи

Осень началась падением американского портфеля, укреплением рубля и отчетами-слухами о небывалых урожаях зерна.

Последние две недели даже при растущем ММВБ портфель болтается в боковике, в том числе и из-за неудачных спекуляций.

Соответственно, портфель приходится пересматривать следующим образом:

Продал:

Наличные USD, которые лежали в спекулятивном портфеле. Заменил на облигации РЖД БО-03 и ОФЗ, потому что это одни из немногих, которые брокеры берут под обеспечение.

Половину МРСК ЦП и Волги, тут до отчета либо боковик, либо станут защитными бумагами на большом сливе.

Лукойл — голубая фишка, в боковике. Его сольют одним из первых, потому что пиндосы обожают сливать российский рынок в 2017 году. Закрыл в безубыток.

Саратовский НПЗ — начал ремонт, поэтому есть шанс, что дивы на префы будут явно не 2000. Пока сдал, докуплю ближе к отчетам.

ОПИН — без комментариев. После объединения с Инградом балансовая стоимость компании уменьшилась в 4 (!) раза, так что P/BV теперь составляет 8(!). И ЭТО еще растет при убыточном отчете!

Мечел ап — при укреплении рубля тут вообще, ИМХО, нечего будет ловить.

Купил: 

Сбербанк префы — заменили Лукойл. При той же дивдоходности в 5-6% компания активно захватывает рынок и увеличивает эффективность. Недавно порадовали отсутствием комиссии за снятие денег с карты через кассу (!).

МТС — взял поздновато. Но пока росли МТС, разные МРСК росли сильнее.

НКХП — из публичных компаний кажется мне главным бенефициаром огромного урожая. Дивиденды 8% в этом году выплатили, в следующем могут быть больше. Но опять же, взял поздно и могу встрять тут надолго...

Черкизово — дорогая компания, но есть куда расти. Опять же, может получить выгоду от дешевого зерна, плюс дивиденды. Кто знает, когда обратный выкуп?

Лента, Детский мир — как и в Сбере, ставлю на хотя бы небольшое восстановление российской экономики.

Инвестиционный портфель:



Присматриваюсь к Юнипро, но тут, похоже, только дивы и будут, без особого роста. Иркут — уже сильно подорожали, а так были бы хорошей дивидендной бумагой, плюс перспективы объединения. Аэрофлот — возможно, после выхода из боковика. НМТП, боюсь, уже поздно.


Американский портфель упал вчера на 3%, из которых 1.5% падение вызвано провалом Mallinckrodt. Почему я их взял вообще, не знаю.