Блог им. dmitr66

Размышления о курсе доллара с позиции деривативов.

Я согласен, что курсом доллара управляют большие дяди, но на кнопки жмут трейдеры.
И любой грамотный трейдер, прежде чем совершать операции способные «двинуть» рынок, анализирует позиции всех спекулянтов на рынке.
Потому, что имеено они будут или драйвером его движения или тормозом.
А трейдеру нужно сильное движение, так как он уже заранее занял прибыльную для себя позицию.

Максимальный заработок от движения он получит в период перед экспирацией.
Надвигается мартовская экспирация фьючей и опционов.
С богатыми новостными событиями.

На прошлой экспирации, когда фьючерс свозили на 57000 страйк, очень много сработало стопов и маржинколов спекулянтов пересиживающих просадку.
А также драйвером падением доллара были необеспеченные продажи путов в 58000 и 57500 страйках.

На сегодняшний день, Тех кого вышибло — не очень горят опять входить в рынок, потому что мы весь месяц стоим в боковике 58000-59000.
И если мы посмотрим на доску опционов, открытых позиций в путах не так и много.
Соответственно, если кто-то будет давить цену вниз — он будет сам на едине с собой. Поддержки от спекулянтов он не получит.

Давайте посмотрим на колы.
В 59000 страйке скопился ОИ в размере 76690шт. Он набирался крупными частями за несколько дней по средней цене от 400-600р.
Сейчас цена 338р. Тоесть продавец в небольшом плюсе.
Но самое интересное это то, что в страйках до 61000 набралось 245000шт.открытого интереса. То есть 245000 продавцов.
Народ просто потерял страх и начал продавать колы на Si за мизерную премию на рекордно низкой волатильности.

Выводы:
Если мы пройдем 59000 страйк и закрепимся выше — дорога до 63000 открыта.
Скорее всего мы его пройдем когда отступит продавец 59000 колов. Он должен или выйти из них или закрыться через синтетику. Тогда мы увидим рост ОИ в 59000 путах.

При росте доллара — Волатильность вырастет и опционы подорожают.
Каждый день, вплоть до экспирации, гамма будет увеличиваться.

У продавцов необеспеченных позиций возникнут проблемы. Многие не смогут пересидеть просадку.
И они вынуждены будут толкать цену вверх.
Далее подключатся покупатели фьючей и спота, которые поверят в рост.

Вербально ни чего и говорить то не надо. Сейчас все верят в рост но стоят в стороне. Всем нужно подтверждение.

P.S.: Это ни в коем случае не рекомендации. Нельзя воспринимать этот пост как призыв к действию на совершение операций на рынке.
Это призыв к обсуждению.

Удачи.

★7
К сожалению эти рассуждения линейны, а опционы не линейный инструмент. Про временной распад ни слова. Все эти анализы ОИ в деривативах ни к чему не приводят, поскольку отсутствуют данные и соответственный анализ позиций кукла.
Но самое интересное это то, что в страйках до 61000 набралось 245000шт.открытого интереса. То есть 245000 продавцов.
серьезные источники говорят, что там «набралось» также 245000 покупателей.
avatar

noHurry

noHurry, делите пополам и получите количество продавцов и покупателей, считайте правильно
Иван Тишевской, это вы считайте правильно, а вернее почитайте матчасть. Bеличина открытого интереса равна количеству контрактов. Контракт подразумевает наличие покупателя и продавца. Таким образом, два участника рынка — покупатель и продавец — вместе как бы составляют один контракт.
www.investopedia.com/terms/o/openinterest.asp
ru.m.wikipedia.org/wiki/Сумма_открытых_позиций
avatar

noHurry

noHurry, пожалуй Вы правы)))
noHurry, на МБ ОИ удвоенный
avatar

doublebourbon

doublebourbon, да не может быть, и кто ж его удваивает?
avatar

noHurry

noHurry, МБ отображает совокупный объем покупатель+продавец, всегда четный
avatar

doublebourbon

doublebourbon, ну вот видите это не ОИ — даже вы не называете это открытым интересом, а как и МБ «совокупным объёмом» открытых позиций. 
avatar

noHurry

noHurry, началось с того, что прав был Иван Тишевской, которого вы послали не туда
«это вы считайте правильно, а вернее почитайте матчасть.»

продавцов/покупателей в два раза меньше, чем указано у биржи и квика в «открытых позициях» и OI в других терминалах
avatar

doublebourbon

doublebourbon, во-первых я никого никуда не посылал, а посоветовал почитать матчасть, что и вам советую, потому что вы путаете открытый интерес (колличество открытых контрактов) и объём открытых позицый. В дискуссии, в которой вы решили поучаствовать, речь шла об открытом интересе, а не об объёме открытых позицый. 
avatar

noHurry

noHurry, Иван Тишевской сказал, что 245000 надо разделить на два. И был прав. Не надо было тыкать матчастью, я зацепился только за это
avatar

doublebourbon

doublebourbon, «245000шт.открытого интереса.»
avatar

noHurry

noHurry, ахаха) в точку))
avatar

Хомячок

Хомячок, в пятую
avatar

doublebourbon

Если мы пройдем 59000 страйк и закрепимся выше — дорога до 63000 открыта.
Скорее всего мы его пройдем когда отступит продавец 59000 колов.
    Вот эта фраза и показывает всю ошибочность вашего анализа. Никуда крупные продавцы не отступают, они просто ждут распада. Максимум что они сделают — это откупят за копейки и отроллируют на апрель
Активный Инвестор, в апреле 56-55р пробивать будем? а в мае на 54-52р пойдем? хотелось бы баксом по 50-48р. затарится… но страшно то, что могут и 54р не дать уже…
Стецура Александр, да какая разница… главное чтобы бегал по 2-3% в день вокруг 58… а еще лучше — несколько раз за сессию… и пусть стоит в коридоре на радость Эльвире и Володе…
Эти колы уже в пятницу падали, как г. в проруби.Какой рост премии, распад тетты будет ужасным и неминуем, даже при росте базового актива.Чем анализировать чужой помет, лучше сами бы торговали деривативами, обкатывали бы свои прорывные торговые идеи на реальном рынке.
avatar

vadim

62000, 62500, 63000, 63500 и 64000 страйки еще в начале этого контракта льет тысячами штук какой-то крупный подписчик, продает лотами по 333 штуки, если Вы возьмете он еще поставит, легко можете тысячи набрать, причем этот подписчик не дает перепродать эти колы дороже, так как он все время демпингует.С самого начала контракта по этим страйкам практически не было возможности у покупателей выйти в плюс.На сильных отскоках базового актива можно было выйти при своих.
avatar

vadim

а не хвост ли это, который виляет собакой

как производный инструмент может влиять на БА?
avatar

Бобёр

вот именно, кто знает какая позиция у них на споте.
avatar

Gamma

Время покажет)
avatar

AlexGood

приятно читать 

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW