Нефтяные хроники 15 декабря

Похоже, что нефть вновь свалилась в краткосрочную «медвежью» фазу. Об этом свидетельствуют 2 признака:

1. Коэффициент пут/колл (по оборотам торгов) резко подскочил еще в понедельник после гэпа ОПЕК. Вчера он составил 52/24 = 2,16, что свидетельствует об активности хеджирующихся игроков. 

2. После выхода вчерашних запасов EIA нефтяные фьючерсы не пустили вверх, внутридневная волатильность подскочила, но выше зоны ночного импульса API не пустили.

Вероятно, нас ждет медленное сползание вниз. Диапазонные торги продолжаются. Прогноз Вагита Алекперова, похоже, весьма неплох (торги в диапазоне 45-55 долларов за баррель). Краткосрочный овершуттинг выше 55 долларов не в счет. Конечно, могла быть и краткосрочная перестройка и нефть уйдет в диапазон 50-55 долларов с возможным выходом и закреплением в 2017 году выше 55 долларов, если ОПЕК выполнит свое обещание по сделке. 49-51 долларов за баррель в февральской серии можем вполне увидеть после вчерашнего медвежьего паттерна. Стоит заметить, что на итоги ФРС нефть реагировала спокойнее, чем на запасы EIA. 

Рынок вчера угадал с повышением ставки ФРС, ожидал этого события. Об этом свидетельствовали фьючерсы на Чикагской бирже. Экономические события рынок угадывает лучше, чем политические. Брекзит и Трамп — здесь рынок ошибался. Потом судорожно отыгрывал ночью итоги голосования. 

На 2017 год рынок ждет ставку по федеральным фондам в диапазоне 1-1,25%. При текущей 0,5-0,75% это означает 2 шага роста ставки. Первый шаг 14 июня и второй шаг 13 декабря 2017 года. Но это всего лишь ожидания, они будут со временем меняться. 

Волатильность на снижении вчера сохранялась почти на уровне вторника. Для опционной серии, которая скоро выйдет из обращения весьма примечательный факт. Он говорит об усиливающихся медвежьих настроениях, так как событие происходило в фазе снижения. Был хороший спрос на путы.

Спред пока сильно так и не изменился после заседания ОПЕК 30 ноября. Возможно, на снижении Brent после экспирации все же подтянут к WTI. 

Таким образом, на сегодня картинка выглядит умеренно медвежьей. Глобально диапазонные торги продолжаются. Идет расторговка зоны 50-55 долларов за баррель.