Идея "Fix"!? (спекулируем коротким портфелем облигаций)

22 ноября 2011, 15:54
|
Smoketrader

Рынки акций «ходят» непонятно, движения зачастую хаотичны и труднопредсказуемы, на всем этом «поле» я бы рекомендовал перейти от спекуляций на рынке акций к спекуляциям на рынке облигаций.

Тут, наверное, сложно говорить о какой-то инвестстратегии, поскольку горизонт более 3-х лет пока не очевиден и слишком много всяких «но»… Возможные страновые дефолты фактически ограничивают размещение средств «на долгосрок» (инвестиционно), но при этом, дабы не потерять на колебаниях и «пересидеть пилу» — можно в относительно «коротких» бумагах.

Итак, сегодня я бы обратил внимание на банковский сектор:
Это бумаги из списков А1 и внесписочные.
Оферта — 12-13 годы
Погашение 12-14, т.е. относительно «короткие» бумаги, которые более «четко» реагируют на колебания ставок ЦБРа и внешние факторы — на них можно спекулятивно поиграть.

График доходности (дюрация «для наглядности» в днях):

traderplanet.ru/blogs/Smoketrader/137/

Факультативно: для «частников», спекулятино покупать — а в случае снижения цен — хеджировать шортом фьючерса ОФЗ;
«профики» — покупка + при снижении более оперативно «перекладывать» портфели в режиме РПС, также можно кредитоваться в ЦБР под эти бумаги + РЕПО (см. ломбардный список ЦБР и параметры кредитования).

40 | ★6

3 комментария

1) фьюч ОФЗ неликвид случись шухер — увидишь пустой стакан
2) имхо счас фундаментал в облигах хреновый — ставка ЦБРФ растет… облиги надо покупать когда падает… www.cbr.ru/print.asp?file=/statistics/credit_statistics/refinancing_rates.htm было 8% а стала 8.25%

ves2010

22 ноября 2011, 21:06
Ответить

ves2010, спекулировать — вполне… Тем более предложены бумаги которые имеют неплохую доху за счет цены ниже номинала…
Про фьюч, что неликвид — ну несогласен — маркетмейкеры стоят. Реннис мне сказал, что удовлетворил любой мой запрос… Я думаю в пределах 50-100 млн. удвлетворят…

Smoketrader

22 ноября 2011, 21:28
Ответить

Если не сложно, разъясните некоторые моменты:

Что такое фьючерс ОФЗ?

Как технически выглядит это РЕПО? Его может проводить любой? Даже частник? Зачем его применяют?

Что такое «оперативно «перекладывать» портфели в режиме РПС»?

Можно в виде отдельного поста. :)
Спасибо.